Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 16. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 16. januára 2025

Kľúčové body

• Akcie: Široká rally, S&P 500 +1,83 %, Nasdaq 100 +2,4 %, Dow +1,65 %. Banka zisky (JPM, WFC, GS) prekonala očakávania
• Volatilita: VIX klesá o 13,8 % na 16,12, prudký pokles krátkodobých mier (VIX1D -39 %). Zmiernenie CPI podporuje rizikový sentiment
• Digitálne aktíva: Bitcoin $99,794 (-0,7 %), Ethereum $3,380 (-2,1 %), XRP $3.1171 (-0.82%). Altcoiny sa po nedávnej rally stiahli
• Meny: USD bojuje späť po prepade USD po CPI USA. JPY je silný vo všetkých oblastiach.
• Komodity: Sektor na dvojročnom maxime vďaka silným ziskom v oblasti energií a kovov
• fixný výnos: Americké štátne dlhopisy posielajú globálne výnosy prudko nadol po včerajšom zverejnení mierneho jadrového CPI.
• Makro udalosti: Decembrové maloobchodné tržby a týždenný počet nezamestnaných v USA, vypočutie Scotta Bessenta pri vymenovaní za ministra financií USA

Vyšla správa spoločnosti Saxo za 1. štvrťrok 2025 štvrťročný výhľad, ktorú si môžete pozrieť tu:

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Výrobca čipov Taiwan Semiconductor dnes ráno oznámil lepšie ako očakávané výsledky zisky a predpovedal vyšší ako očakávaný rast predaja a lepšie hrubé a prevádzkové marže. Predpokladá, že v roku 2025 dosiahne rast v USD strednú úroveň 20 %.
• Hlavný decembrový index spotrebiteľských cien v USA bol v súlade s očakávaniami na úrovni 2,9 % medziročne, zatiaľ čo jadrový index spomalil na 3,2 % oproti očakávaným 3,3 %. Viacerí predstavitelia Fedu v stredu vyjadrili presvedčenie, že cenové tlaky budú naďalej slabnúť, ale niektorí varovali, že boj proti inflácii sa ešte neskončil, zatiaľ čo obchodníci teraz predpokladajú ďalšie zníženie sadzieb do júla a celkovo 40 bázických bodov v tomto roku.
• Zamestnanosť v Austrálii sa v decembri zvýšila o 56 326 osôb (odhad +15 tis.), miera nezamestnanosti vzrástla na 4 % (odhad 4 %) z 3,9 % v novembri. Zamestnanosť na plný úväzok klesla o 23 711 osôb, zamestnanosť na čiastočný úväzok vzrástla o 80 037 osôb. Miera účasti sa zvýšila zo 67,0 % na 67,1 % (odhad 67 %).
• Kanada vypracovala zoznam zameraný na $105 miliardy amerických výrobkov v reakcii na možné clá, ktoré Trumpova administratíva uvalí na kanadský tovar.

Makro udalosti (časy v GMT)

Konečný decembrový index spotrebiteľských cien z Nemecka (07:00) a Talianska (09:00), decembrové maloobchodné tržby a týždenné počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA (13:30), zmena zásob zemného plynu podľa EIA (15:30), vypočutie Scotta Bessenta na post ministra financií USA (15:30)

zisky udalosti

• Dnes: Infosys, Bank of America, UnitedHealth, Morgan Stanley
• Piatok: Schlumberger

   

  Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie

• USA: USA Akcie v stredu prudko vzrástli, pričom zaznamenali najväčšie denné zisky za viac ako dva mesiace, a to vďaka nižším ako očakávaným údajom o základnom indexe spotrebiteľských cien a silným bankovým zisky. S&P 500 získal 1,8 %, , zatiaľ čo Nasdaq 100 vzrástol o 2,4 %, a Dow sa vyšplhal o 703 bodov (+1,65 %). Na čele rastu boli banky, JPMorgan (+2 %) a Wells Fargo (+6,6 %) , ktoré dosiahli lepšie výsledky za 4. štvrťrok, než sa očakávalo, zatiaľ čo Goldman Sachs (+6 %) a Citigroup (+6,5 %) nasledovali. Výnosy štátnych pokladničných poukážok tiež klesli, pričom 10-ročný výnos ustúpil na 4,65 %, čo podporilo rizikovú náladu. Trhy teraz očakávajú ďalšie znižovanie sadzieb v tomto roku, keďže inflácia vykazuje známky ochladenia.
• Európa: Európske akcie v stredu rástli, povzbudila správa o miernom CPI v USA a zmiernenie inflácie v Spojenom kráľovstve, čo zvýšilo nádej na zníženie sadzieb centrálnymi bankami. Index STOXX 50 vzrástol o 1,2 %, vďaka ziskom spoločností Bayer (+5,9 %), Deutsche Post (+4,8 %), a BASF (+3,5 %). Index spotrebiteľských cien v Spojenom kráľovstve klesol na 2,5 % medziročne, čo dodáva inflácii optimizmus výhľad. Širší index STOXX 600 vzrástol o 1,2 %, pričom výnosy dlhopisov v celom regióne ustúpili. Luxusné mená ako Richemont zaznamenali zisky aj napriek protivetru v dopyte, zatiaľ čo finančné akcie pokračovali vo výkonnosti.
• Ázia: Ázijské akcie vo štvrtok rozšírili zisky, nasledovali silnú rally na Wall Street po nižších než očakávaných údajoch o inflácii v USA. Hongkonský index Hang Seng poskočil o 1,7 %, , zatiaľ čo japonský Nikkei 225 vzrástol o 0,4 %, . Podporili ho zisky v sektoroch zameraných na vývoz napriek posilneniu jenu v dôsledku špekulácií o zvyšovaní sadzieb. Juhokórejský index Kospi získal, keďže centrálna banka zachovala sadzby. Optimizmus v súvislosti so stimulačným úsilím Číny podporil zisky, pričom na čele stojí Semiconductor Manufacturing Corp (+7 %) . Investori však zostávajú opatrní pred kľúčovými ekonomickými údajmi vrátane údajov o HDP za 4. štvrťrok Číny a maloobchodných tržbách, ktoré majú byť zverejnené v piatok.

Volatilita

Volatilita sa v stredu prudko prepadla , keď trhy potešili mäkké údaje o americkom indexe spotrebiteľských cien. Index VIX klesol o 13,8 % na 16,12, , zatiaľ čo krátkodobejšie ukazovatele volatility VIX1D (-39 %) a VIX9D (-23 %) signalizovali zníženú bezprostrednú neistotu. Rally na Akcie podporili klesajúce výnosy dlhopisov a optimistický zisky. Dnešná volatilita by mohla závisieť od údajov o maloobchodných tržbách v USA a ďalších zisky za 4. štvrťrok vrátane výsledkov Bank of America a Morgan Stanley. Opcie aktivita na SPY ETF zostáva zvýšená, odráža pretrvávajúce zameranie investorov na pohyby na trhu.

Digitálne aktíva

Bitcoin rástol tretí deň po sebe, vzrástol o 2,5 % na 99 478 USD, podporili mäkké údaje o inflácii v USA a obnovený optimizmus z potenciálnej politiky naklonenej kryptomenám zo strany nastupujúcej Trumpovej administratívy. Altcoiny dosiahli lepšie výsledky, pričom Ethereum stúplo o 4,4 % na 3 338 USD a XRP vzrástlo o 7,2 % na 3,0616 USD. Trhová kapitalizácia kryptomien vzrástla o 4,9 %, zatiaľ čo objemy obchodovania sa zvýšili o 10 %. Analytici sú naďalej optimistickí, pokiaľ ide o ďalší rast Bitcoinu, ktorý v stredu nakrátko otestoval úroveň 100 000 USD .

fixný výnos

• Výnosy štátnych dlhopisov klesli naprieč krivkou po nižšom ako očakávanom náraste decembrového jadrového indexu spotrebiteľských cien. 2-10 ročný spread býk sa vyrovnal na 37 bázických bodov, keďže výnosy dlhého konca klesali rýchlejšie ako krátkeho konca, pričom futures na Fed Funds teraz predpokladajú zníženie sadzieb o 25 bázických bodov do júla. Desaťročná americká štátna pokladnica klesla o 13 bázických bodov a dnes ráno sa obchodovala na úrovni 4,65 % oproti včerajším maximám tesne nad 4,80 %.
• Výnosy dlhopisov v Európe a Japonsku včera klesli v dôsledku pohybu amerických štátnych dlhopisov, pričom nemecký 10-ročný Bund ustúpil o 9 bázických bodov na 2,56 % a výnos 10-ročného JGB sa cez noc znížil o 5 bázických bodov na 1,20 %.

Komodity

• Komoditný index Bloomberg sa obchoduje na dvojročnom maxime, tento mesiac vzrástol o 5,4 %, čím prekonal minuloročný nárast. Všetky sektory s výnimkou mäkkých kovov zaznamenali zisky na čele s energiou (11,3 %), drahými kovmi (4,5 %) a priemyselnými kovmi (3,5 %). Na individuálnom základe vedú v tabuľke zemný plyn, ropa, nafta a meď.
• Futures na ropu v stredu výrazne vzrástli a dosiahli päťmesačné maximum, pričom ich podporili pokračujúce technické a momentálne nákupy v súvislosti s obavami z vplyvu sankcií USA na ruské dodávky, ktoré by podľa varovania IEA mohli v krátkodobom horizonte výrazne narušiť toky. Okrem toho zásoby v USA naďalej klesajú, zatiaľ čo dočasné uzavretie najväčšieho amerického plynovodu podporilo ceny na newyorskej burze s futures.
• Striebro si počas stredajšej seansy pripísalo 4,5 %, zatiaľ čo zlato si udržalo dvojdňový nárast po tom, čo miernejšia jadrová inflácia v USA poslala výnosy a dolár nadol a zároveň oživila očakávania zníženia sadzieb FOMC v tomto roku.

Meny

• Americký dolár včera prudko oslabil v dôsledku zverejnenia nižších ako očakávaných údajov o základnom indexe spotrebiteľských cien, pričom EURUSD sa podarilo dostať nad úroveň 1,0350 a USDJPY sa v noci v ázijskej seanse posunul nižšie a zaznamenal najnižšiu úroveň 155,21. Celá reakcia na americký index spotrebiteľských cien sa však prejavila na EURUSD a väčšine ostatných dolárových krížov, okrem USDJPY, kde pretrvávala široká sila JPY.
• Sterling po včerajšom testovaní nad dôležitou oblasťou 0,8450 vzrástol, k čomu čiastočne prispel ústup globálnych výnosov po včerajších mäkkých údajoch o jadrovom indexe spotrebiteľských cien v USA, keďže mena trpela obavami zo stagflácie, keďže je závislá od externého financovania svojich deficitných výdavkov, ktoré si budú vyžadovať úsporné opatrenia zo strany vlády, ak výnosy budú naďalej rásť. Výnosy 10-ročných zlatých dlhopisov klesli približne o 15 bázických bodov.