Obidve naše platformy sú prístupné z jediného Saxo účtu.
Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 14. januára 2025
Macro 3 minutes to read
Saxo Strategy Team
Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI
Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 14. januára 2025
Kľúčové body
- Akcie: Zmiešaná seansa; S&P 500 +0,16 %, Nasdaq -0,38 %; technologické spoločnosti dosahujú slabšie výsledky; zisky sezóna začína reportovaním hlavných bánk
- Volatilita: VIX na úrovni 19,19; napätie rastie pred americkým indexom spotrebiteľských cien; krátkodobé miery (VIX1D, VIX9D) odrážajú miernu opatrnosť na trhu
- Digitálne aktíva: Bitcoin $94,893 (+0,39 %), Ethereum $3,181 (+1,4 %); opatrné obchodovanie, keďže sa blíži CPI; altcoiny zmiešané so Solanou +2,14 %.
- Meny: USD oslabuje na základe príbehu naznačujúceho postupné zvyšovanie ciel Trumpom
- Komodity: Rally na rope sa zastavuje, slabý dolár dáva kovom novú ponuku
- fixný výnos: Výnosy JGB poskočili pri náznakoch BoJ, že na zasadnutí BoJ budúci týždeň sa bude diskutovať o zvýšení sadzieb
- Makro udalosti: US Dec. NFIB Small Business Optimism, US Dec PPI, EIA's Monthly Energy výhľad
Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.
Makrodáta a titulky
- Agentúra Bloomberg uvádza, že podľa zdrojov Trumpov tím zvažuje zavedenie režimu postupného zvyšovania ciel po vyhlásení stavu národnej hospodárskej núdze. Zámerom by bolo začať s nízkymi clami, ale zvyšovať ich o 2-5 % mesačne ako vyjednávaciu taktiku a s cieľom zabrániť inflačným šokom. To zodpovedá myšlienkam, ktoré načrtol kandidát na ministra financií Scott Bessent. V článku sa uvádza, že návrhy sú v počiatočnom štádiu. V súvislosti s prelomením tohto príbehu došlo včera neskoro večer k zlepšeniu rizikového sentimentu a oslabeniu amerického dolára.
- Turbulencie na trhoch s britskými zlatými dlhopismi pokračovali aj včera, keď 10-ročné výnosy dosiahli najvyššiu úroveň 4,9 %, ktorá bola naposledy zaznamenaná v roku 2008. GBPUSD sa večer obchodoval na novom minime 1,21. Premiér Spojeného kráľovstva Starmer potvrdil, že vláda bude naďalej dodržiavať fiškálne pravidlá. Ďalej vyjadril plnú dôveru kancelárke Reevesovej a pochválil ju za fantastickú prácu.
Makro udalosti (časy v GMT)
- Breeden z Bank of England (0830), NFIB Small Business Optimism (1100), US Dec PPI (1330), EIA's Short-term Energy výhľad (1700)
zisky udalosti
- Streda: JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock, Citigroup
- Štvrtok: Taiwan Semiconductor Manufacturing, Infosys, Bank of America, UnitedHealth, Morgan Stanley
- Piatok: Schlumberger
Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .
Akcie
- USA: Futures na americké akcie sa v utorok na začiatku týždňa zvýšili, keďže trhy očakávajú kritické údaje o inflácii v tomto týždni, počnúc dnešnou správou o decembrovom PPI a zajtrajším CPI. Pondelková seansa priniesla zmiešané výsledky: Dow vzrástol o 0,86 %, S&P 500 získal 0,16 % a Nasdaq Composite klesol o 0,38 %, pričom technologický akcie bol pod tlakom rastúcich výnosov dlhopisov. Spoločnosti Nvidia a Palantir pokračovali v poklese, zatiaľ čo sektory energií a materiálov dosiahli lepšie výsledky. Tento týždeň sa tiež začína sezóna zisky, keď budú výsledky vykazovať banky ako JPMorgan Chase, Citigroup a Goldman Sachs.
- Európa: Európsky akcie v pondelok uzavrel o 0,5 % nižšie pod tlakom stúpajúcich výnosov dlhopisov a očakávaní pretrvávajúcej inflácie. Index STOXX 600 sa dostal na týždňové minimum, keďže energetický akcie posilnil o 1,1 % po nových sankciách USA voči ruskej rope. Naopak, poklesli technologické a spotrebné sektory, pričom spoločnosti ako ASML a Inditex klesli o viac ako 3 %. Rastúce ceny zemného plynu a neistota v súvislosti s politikou USA obchod pod vedením novozvoleného prezidenta Trumpa ďalej zaťažovali náladu. Bankové akcie spoločnosti ako BBVA a ING však dosiahli lepšie výsledky, pričom každá z nich získala približne 3 %.
- Ázia: Ázijské trhy sa v utorok odrazili od dna, na čele s 1,92-percentným rastom hongkonského indexu Hang Seng, ktorý prerušil šesťdňovú sériu strát. Čínsky akcie tiež zaznamenal silné zisky, pričom index CSI300 vzrástol o 1,74 %, podporený rastom výrobcov čipov po tom, čo USA oznámili prísnejšie obmedzenia na vývoz čipov s umelou inteligenciou do Číny. Medzi významné subjekty, ktoré sa pohybovali na trhu, patrili Semiconductor Manufacturing International Corp a Hua Hong Semiconductor, ktoré si pripísali viac ako 2 %. Optimizmus ďalej podporili signály Pekingu o zvýšení spotreby a prilákaní zahraničných investícií spolu so zlepšujúcimi sa obchod údajmi, ktoré ukazujú vyšší vývoz a 27-mesačné maximum dovozu.
Volatilita
VIX v pondelok uzavrel na úrovni 19,19, čo je o niečo menej ako v piatok, zatiaľ čo krátkodobejšie miery volatility (VIX1D a VIX9D) naznačujú rastúce očakávania pred údajmi o inflácii. Dnes sa zameriame na správu o indexe spotrebiteľských cien, ktorá by mohla poskytnúť informácie o zajtrajšom zverejnení indexu spotrebiteľských cien. Napriek zvýšeným očakávaniam krivka volatility naznačuje, že trhy nezohľadňujú extrémnu neistotu. Zvýšená opcie aktivita v ETF, ako je XLF, ktorý sleduje finančný sektor, odráža umiestnenie investorov pred nadchádzajúcimi zisky veľkých bánk.
Digitálne aktíva
Bitcoin v utorok vzrástol o 0,39 % na $94,893.7, čím sa zotavil z pondelkových miním v blízkosti $90,000, keďže sa vrátili kupci, ktorí nakupovali ponorky. Altcoiny tiež zaznamenali mierne zisky, pričom Ethereum vzrástlo o 1,4 % na $3,181.29 a Solana o 2,14 %. Obchodníci zostávajú pred zverejnením amerického indexu spotrebiteľských cien opatrní, keďže akékoľvek prekvapenie smerom nahor v inflácii by mohlo vyvinúť tlak na Bitcoin a ďalšie kryptomeny posilnením jastrabej Federálna Rezerva výhľad. Širší sentiment podporujú špekulácie o zmenách v politike nastupujúcej Trumpovej administratívy, hoci pretrvávajú obavy z tlakov na likviditu vyplývajúcich z vyšších výnosov štátnych dlhopisov.
fixný výnos
- Výnosy amerických štátnych pokladničných poukážok včera nereagovali na pomerne rozšírenú averziu voči riziku a dokonca ani na zlepšenie sentimentu v neskoršej časti seansy v súvislosti s informáciou, že Trumpov tím môže zvážiť postupné zavedenie ciel. Desaťročná americká štátna pokladnica sa stále obchoduje nad úrovňou 4,735 % z roku 2024 a po včerajšom maxime 4,80 % sa dnes ráno obchodovala na úrovni 4,76 %.
- Výnosy japonských štátnych dlhopisov po trojdňovom víkende vyskočili na nové maximá cyklu, pričom 10-ročný JGB uzavrel približne o 5 bázických bodov vyššie na úrovni 1,25 % a dvojročný JGB na úrovni 0,69 % po tom, čo viceguvernér Bank of Japan Himino povedal, že rada BoJ bude na zasadnutí BoJ budúci piatok diskutovať o zvýšení sadzieb.
Komodity
- Ropa nedávna silná rally sa zastavila, pričom Brent sa obchoduje miernejšie po tom, čo našiel rezistenciu na októbrovom maxime. Po počiatočnom náraste v súvislosti s vyhliadkou na krátkodobý pokles ruských dodávok v dôsledku prísnejších sankcií USA obchodníci opäť upriamili svoju pozornosť na potenciálny negatívny vplyv ciel na dopyt obchod. Pred stredajšími mesačnými správami o trhu s ropou od IEA a OPEC dnes EIA zverejní svoje krátkodobé energetické výhľad.
- Zlato, striebro, meď a ďalšie kovy, ktoré sa začiatkom januára tešili z veľmi silnej rally, sa zastavili uprostred vyberania ziskov, aby v noci dostali novú ponuku v súvislosti s určitým oslabením dolára na základe správy, že nastupujúca Trumpova administratíva bude pomaly zvyšovať obchod clá. Investori tiež očakávajú údaje o inflácii v USA a ekonomické ukazovatele, ktoré im pomôžu pri tvorbe politiky Fedu, ako aj ďalšie správy o clách.
- Referenčné futures na kukuricu obchodované v Chicagu dosiahli v pondelok najvyššiu hodnotu za posledný rok a futures na sóju zaznamenali trojmesačné maximum vďaka následným nákupom po tom, čo americké ministerstvo poľnohospodárstva minulý týždeň znížilo svoje odhady veľkosti americkej úrody v roku 2024.
Meny
- Americký dolár oslabil v súvislosti so správami o možnom zavedení režimu postupného zvyšovania ciel zo strany Trumpovho tímu. Reakcia nebola taká silná ako pri niektorých predchádzajúcich titulkoch o colnej politike, možno preto, že správa nepochádzala priamo od samotného Trumpa a neponúkla žiadne informácie o tom, či budú clá plošné alebo cielené, čo je dôležitý detail.
- Reakcia JPY na viceguvernéra BoJ Himina, ktorý naznačil, že na zasadnutí BoJ budúci piatok sa bude diskutovať o zvýšení sadzieb, bola prekvapivo tlmená. Trh v súčasnosti odhaduje sprísnenie politiky na toto zasadnutie o celých 15 bázických bodov a celkové sprísnenie politiky v kalendárnom roku 2025 na maximum cyklu 50 bázických bodov.