Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Отчет COT: Фонд хеджирование Длинный подскочил до 17-месячного максимума благодаря сырой нефти, газу, металлам и кукурузе
Оле Хансен (Ole Hansen)
Глава отдела стратегий в отношении коммодитиз
та статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Ключевые моменты:
- В нашем еженедельном обновлении Commitment of Traders представлены позиции Фьючерсы и изменения, сделанные фондами хеджирование по Форекс и Сырьевые товары за неделю, закончившуюся во вторник, 7 января 2025 года.
- Широкая распродажа Основной IMM Основной Фьючерсы,, за исключением евро, привела к тому, что комбинированный доллар Длинный достиг нового шестилетнего максимума, повысив риски коррекции.
- Оживленные настроения во всем сырьевом секторе, во главе с энергетикой, металлами и зерном, подняли совокупный индекс хеджирование фондов Длинный до 17-месячного максимума.
- На индивидуальном уровне аппетит к риску был обусловлен спросом на сырую нефть WTI и Brent, природный газ, большинство металлов и кукурузу.
Форекс:
В Форекс совокупный долларовый Длинный против восьми IMM Фьючерсы достиг нового шестилетнего максимума, поднявшись на 8% до USD 34.8 млрд. За исключением небольшого количества Короткий покрытия в евро, изменения были обусловлены широкими продажами, возглавляемыми иеной, швейцарским франком и британским фунтом. Однако, учитывая повышенный характер доллара Длинный, который оправдан после почти безостановочного ралли с конца сентября, риск откатов, вероятно, возрастет в перспективе Короткий. Это особенно актуально в преддверии президентства Трампа, которое должно внести больше ясности в его политику, некоторые из которых могут повлиять на силу доллара.
Контракты:
После относительно оживленного настроения перед концом года спекулянты провели первую неделю года, продолжая эту тенденцию. Высокий спрос на энергоносители, металлы и зерно поднял совокупный чистый Длинный по ключевым Валюта, отслеживаемым в этой статье, на 21% до 17-месячного максимума в 1,35 млн Контракты.
Как уже говорилось, аппетит к риску проявился в энергетическом секторе, где продолжающаяся сильная динамика цен на сырую нефть помогла поднять совокупный чистый объем Длинный в сортах WTI и Brent до 434 миллионов баррелей, что является восьмимесячным максимумом. Отметим, что ралли сырой нефти получило дополнительный импульс после того, как в прошлый вторник США усилили санкции против российской нефтяной промышленности. В металлах 5%-ное ралли в серебре способствовало 52%-ному росту нетто-лонгов, в то время как продавцы меди и платины были вынуждены изменить курс и вернуть позиции в нетто-лонги. Еще одним сектором, где наблюдался высокий спрос, был сектор зерновых, где продолжающийся спрос на кукурузу привел нетто-лонги Длинный к двухлетнему максимуму, а покрытие Короткий поддержало соевые бобы.
На индивидуальной основе наибольшим спросом пользовалась сырая нефть марки Brent и WTI, затем природный газ, золото, платина, медь и кукуруза, в то время как ограниченный объем чистых продаж пришелся на палладий, соевое масло и какао.
Что представляет собой отчет Commitments of Traders?
Отчеты COT выпускаются Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) и европейской биржей ICE для сырой нефти и газойля марки Brent. Они публикуются каждую пятницу после закрытия торгов в США и содержат данные за неделю, завершившуюся в предыдущий вторник. Они разбивают открытый интерес на фьючерсных рынках на различные группы пользователей в зависимости от класса активов.
Сырьевые товары: Производитель/Мерчант/Процессор/Пользователь, Своп-дилеры, Управляемые деньги и др.
Финансы: Дилер/посредник; управляющий активами/институциональный; леверидж-фонды и другие
Форекс: Широкое разделение на коммерческие и некоммерческие (спекулянты)
Основными причинами, по которым мы уделяем основное внимание поведению спекулянтов, таких как хедж-фонды и тренд-фоллоу CTA, являются:
- Они, скорее всего, имеют жесткие стопы и не имеют базовой экспозиции , которая подвергается хеджированию.
- Это делает их наиболее чувствительными к изменениям в фундаментальной или технической динамике цен.
- Он дает представление о основных тенденциях , а также помогает определить, когда надвигается разворот .
Обратите внимание, что эта группа склонна предвосхищать, ускорять, а усиливать изменения цен, которые были вызваны фундаментальными факторами. Будучи приверженцами импульса, эта группа трейдеров часто покупает на сильных и продает на слабых позициях, что означает, что их часто можно встретить держащими самую большую длинную позицию вблизи пика цикла или самую большую короткую позицию в преддверии прорыва на рынке.