Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Умный Инвестор: Как использовать американский Индекс опционы для управления Волатильность во время выборов в США: руководство для новичков
US Election 2024 10 minutes to read
Koen Hoorelbeke
Options Strategist
Summary: В этой статье объясняется, как использовать американские Индекс опционы,, такие как SPX и NDX, чтобы хеджирование против рынка Волатильность или получить прибыль от него во время выборов в США в 2024 году. В нем рассматриваются такие стратегии, как защитные дебетовые спреды путы, Пут, кредитные спреды Длинный коллы, и Пут, которые помогут трейдерам справиться с возможными колебаниями рынка, связанными с выборами.
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Опционы являются сложными, высокорискованными продуктами и требуют знаний, опыта инвестирования и, во многих случаях, принятия высокого риска. Мы рекомендуем вам, прежде чем инвестировать в опционы, хорошо ознакомиться с операциями и рисками.Как использовать американский Индекс опционы для управления Волатильность во время выборов в США: руководство для новичков
Введение
По мере приближения выборов в США в 2024 году рынки готовятся к потенциально значительным Волатильность, обусловленным неопределенностью результатов. Согласно статье Аналитика в этой статье Saxo, два ключевых сценария выборов , как ожидается, вызовут наиболее немедленную положительную или отрицательную реакцию рынка:
- Демократическая кампания , которая может оказать негативное влияние на рынки из-за ожидаемого повышения корпоративных налогов и усиления регулирования.
- Harris gridlock, что может привести к благоприятному для рынка исходу, поскольку значительные изменения в политике будет труднее принять, хотя реакция может быть более приглушенной.
Эти сценарии представляют собой как риски , так и возможности для инвесторов. Независимо от того, нужно ли вам защитить свой портфель от резкого падения рынка или воспользоваться преимуществами повышенного Волатильность, US Индекс опционы (такие как SPX, NDX и RUT) предлагают стратегические инструменты, позволяющие ориентироваться в условиях неопределенности.
В этой статье мы рассмотрим, как можно использовать Индекс опционы для:
- хеджирование против потенциального падения рынка (например, в случае победы демократов).
- Получите прибыль от связанных с выборами Волатильность, используя такие опционные стратегии, как хеджирование и кредитные спреды.
1. Что такое Индекс опционы?
Индекс опционы предоставляют возможность торговля или хеджирование широких фондовый рынок индексов, таких как S&P 500 (SPX), NASDAQ-100 (NDX) и Russell 2000 (RUT). Эти опционы с денежными расчетами основаны на уровне Индекс по истечении срока действия, что означает отсутствие необходимости держать или обменивать физические акции активы базовый актив.
Хотя ETF опционы на такие продукты, как SPY и QQQ, также часто используются для торговля более широких индексов, Индекс опционы имеют определенные преимущества:
- Расчеты наличными: не нужно обменивать или управлять коллы, что снижает сложность.
- Большая условная стоимость: Индекс опционы обычно имеет большую условную стоимость, что делает их более эффективными для управления крупными портфелями или более широкими Экспозиция/Риск потенциальных убытков.
По этим причинам Индекс опционы часто является предпочтительным выбором для трейдеров, желающих получить прибыль от движения рынка во время таких важных событий, как выборы в США.
2. Почему выборы нестабильны, и как Индекс опционы может помочь вам в освещении этой темы Волатильность?
Выборы в США вносят значительную неопределенность в будущую политику, что может привести к большим колебаниям цен на рынках. Например, "Демократическая зачистка" может привести к негативной реакции рынка из-за опасений по поводу повышения корпоративных налогов, в то время как "тупик" Харриса может вызвать более позитивную реакцию рынков.
Как Индекс опционы может помочь в освещении Основной?
- Хеджирование против падения рынка: Один из эффективных способов защитить свой портфель от падения рынка после выборов - использование защитных путы. Покупка акции на индексы, такие как SPX, NDX или RUT, позволит вам компенсировать возможные потери в случае падения рынка.
- Получайте прибыль от колебаний цен: С другой стороны, если вы ожидаете благоприятной реакции рынка, вы можете использовать такие стратегии, как Длинный коллы или Пут кредитные спреды , чтобы получить выгоду от растущего рынка, контролируя при этом риск и затраты.
Важное замечание: стратегии и примеры, представленные в этой статье, носят исключительно образовательный характер. Они призваны помочь в формировании мыслительного процесса, и их не следует повторять или внедрять без тщательного рассмотрения. Каждый инвестор или трейдер, прежде чем принять какое-либо решение, должен провести собственную проверку и принять во внимание свое уникальное финансовое положение, толерантность к риску и инвестиционные цели. Помните, что инвестиции в фондовый рынок сопряжены с риском, и очень важно принимать взвешенные решения.
3. Основные стратегии управления выборами Волатильность с помощью Индекс опционы
A. Хеджирование вашего портфеля с помощью путы
Результаты выборов часто приводят к значительным изменениям на рынке Волатильность. Если вы опасаетесь негативной реакции после выборов в США, один из эффективных способов защитить свой портфель - это стратегии опционы, в частности путы.
Защитный путы:
Защитный Пут - один из самых простых способов хеджирование вашего портфеля. Он предполагает покупку опционы пут на Индекс (например, SPX, NDX, RUT). Если после выборов рынок упадет, стоимость опционы пут вырастет, компенсируя частично или полностью потери в вашем общем портфеле.
Например, если ваш портфель оценивается примерно в $100,000 и вы ожидаете возможного падения S&P 500 на 5% (около 290 пунктов с текущего уровня 5800), покупка простой акции Пут вне денег при цена страйк 5510 обеспечит защиту. Однако эта стратегия имеет свою цену. Как видно из цепочки опционы, покупка 5 510 страйк SPX Пут с истечением 15 ноября стоит около $3,230 (32,30 * 100), что подразумевает безубыточный уровень в 5 477,70 (опционы пут минус премия). Чтобы этот защитный опцион окупился, S&P 500 должен упасть более чем на 5%, прежде чем вы начнете получать прибыль.
Учитывая затраты, эту стратегию можно считать неэффективной, если Индекс падает недостаточно сильно или падает умеренно.
Дебет Пут спред: более экономичная защита
Чтобы оптимизировать этот подход к хеджированию, вы можете рассмотреть дебетовый Пут спред, который обеспечивает защиту от падения по сниженной цене. Эта стратегия предполагает покупку Пут с цена страйк ближе к текущему уровню Индекс, но затем продажу Пут с более низким страйком, чтобы компенсировать затраты.
Например, вместо того чтобы сразу покупать 5 510 страйк Пут, вы можете приобрести более высокую страйк Пут (например, 5 600) и продать 5 500. страйк Пут. Чистая стоимость этого спред значительно ниже - $1,220 ($12,20 * 100) по сравнению с $3,230 стоимостью отдельного Пут.
Хотя этот подход ограничивает вашу максимальную прибыль разницей между двумя страйками (т. е. $10,000 - $1,220 = $8,780), ), он все же обеспечивает достаточную защиту при падении рынка на 5%. В этом сценарии максимальная прибыль будет получена, если S&P 500 упадет до или ниже 5 500 к моменту истечения срока действия опциона. Поскольку вы не ожидаете падения более чем на 5%, этот торговля балансирует между доступностью и эффективной защитой от падения.
B. Получение прибыли на восходящем движении: коллы и кредитные спреды
Результаты выборов не только вызывают спады на рынке, но и могут привести к резким движениям вверх, если рынок отреагирует на них положительно. Один из простых способов извлечь выгоду из такого сценария - купить Длинный опционы колл,, который позволит вам извлечь выгоду из растущего рынка.
Длинный Колл:
Покупка опционы колл дает вам право, но не обязательство, приобрести Индекс по определенной цене (цена страйк) до истечения срока действия опциона. Например, в приведенном примере покупка 5 800 страйк SPX Колл с истечением 15 ноября стоит премия $12,910 ($129,10 * 100). Этот вариант позволит вам получить прибыль, если S&P 500 значительно вырастет. Однако точка безубыточности для этого опционы колл находится на уровне 5 929,10, то есть S&P 500 должен преодолеть этот уровень, прежде чем вы начнете получать прибыль. Учитывая, что рынок в настоящее время торгуется на уровне 5 800, потребуется значительный подъем, чтобы сделать этот торговля стоящим до истечения срока действия. Хотя это и возможно, это весьма спекулятивный торговля, требующий значительных затрат.
Что же делать, если нам нужна стратегия, которая повышает вероятность получения прибыли и одновременно снижает предварительные расходы?
Кредит Пут спред:
Вместо того чтобы полагаться только на Длинный Колл, Пут кредит спред предлагает альтернативный, более вероятностный способ извлечения прибыли из восходящего движения. Эта стратегия предполагает продажу Пут с более высоким цена страйк и одновременную покупку Пут с более низким цена страйк. Цель - собрать чистый премия с торговля, что будет выгодно как Длинный, так и Индекс, оставаясь выше более высокого цена страйк.
В приложенном примере кредита Пут спред вы продаете 5 700 страйк Пут и покупаете 5 650 страйк Пут,, оба истекают 15 ноября. Вот как работает эта стратегия:
- Вы получаете чистый премия в размере $1,030 ($10,30 * 100), продав 5700 Пут и купив 5650 Пут.
- Максимальный риск составляет $3,970 (разница в $5 000 страйк - $1,030 премия получено).
- Максимальная прибыль - это собранные премия: $1,030.
- Точка безубыточности находится на уровне 5 689,70 (превышение страйк минус полученный премия).
В этом случае, поскольку Длинный S&P 500 остается выше 5 700, вы сохраняете полный премия и получаете максимальную прибыль в размере $1,030. Если рынок все же упадет ниже 5700, убытки будут ограничены на уровне $3,970,, что значительно ниже риска, связанного со стратегией Длинный Колл.
Используя кредит Пут спред, вы получаете преимущество от ожидания, что рынок останется нейтральным или положительным после выборов, при этом ограничивая капитал, подверженный риску, по сравнению с чистым Длинный опционы колл. Это более вероятностная стратегия, предлагающая лучший профиль риск-вознаграждение при возможном всплеске рынка в связи с выборами.
4. Время имеет решающее значение: когда применять эти стратегии
- Предвыборный: По мере приближения дня выборов подразумеваемая волатильность растет, увеличивая цены на опционы. Это идеальное время для внедрения защитных путы или кредитных спредов , чтобы хеджирование или получить прибыль от ожидаемого Волатильность.
- Ночь выборов и поствыборный период: Для трейдеров, желающих извлечь выгоду из краткосрочных Волатильность, ночь выборов может предложить внезапные колебания рынка. Нулевые DTE (days-to-expiration) опционы позволяют улавливать быстрые изменения цены в течение этого времени, но они несут значительный риск.
5. Основные риски, о которых следует помнить
- Риск опционы пут: Более высокий Волатильность делает опционы более дорогим. Если рынок движется не так сильно, как ожидается, вы можете потерять премия, заплаченную за опционы, особенно в таких стратегиях, как Длинный коллы или защитная путы, где для прибыльности требуется значительное движение.
- Риск истечения срока действия: опционы имеют ограниченный срок службы. Если рынок не сдвинется с места до истечения срока действия опционы, они могут потерять свою ценность. Приурочивание сделок к ключевым событиям, таким как дебаты, день выборов или результаты опросов, очень важно для достижения максимальной эффективности ваших стратегий.
- Ограниченный потенциал роста при использовании спредов: Такие стратегии, как дебетовые спреды Пут и кредитные спреды Пут, ограничивают как ваш максимальный риск, так и потенциальную прибыль. Хотя эти стратегии экономически эффективны, они ограничивают возможности роста, поэтому выбор подходящих цен страйк и понимание баланса между риском и выгодой очень важны.
Заметка о Ликвидность и спредах
Хотя эти Индекс опционы предлагают широкий рынок Экспозиция/Риск потенциальных убытков и эффективные инструменты для управления Волатильность, важно отметить, что некоторые из этих продуктов могут иметь более широкие спреды между спросом и предложением. Широкий спред может указывать на более низкий Ликвидность, что означает, что меньше покупателей и продавцов активно торгуют этим товаром. Это может сделать вход и выход из сделок дорогостоящим, поскольку разница в цене между покупкой и продажей может быть существенной. В таких случаях торговля этими опционы не всегда может быть выгодной, поскольку расходы, связанные с спред, могут снизить или полностью исключить потенциальную прибыльность.
Заключение
Предстоящие выборы в США несут в себе как риски, так и возможности для трейдеров. Используя Индекс опционы такие как SPX, NDX и RUT, вы можете хеджирование свой портфель, извлечь выгоду из колебаний цен или заработать на выборах Волатильность. Понимание таких стратегий, как защитные путы, Пут дебетовые спреды, Длинный коллы, и Пут кредитные спреды может помочь вам сориентироваться в неопределенности, связанной с сезоном выборов. С помощью этих инструментов вы будете лучше подготовлены к уверенному и стратегическому управлению рынком Волатильность.
| Ознакомьтесь с этими руководствами и тематическими исследованиями: |
|---|
| Подробное руководство по использованию долгосрочных опционы для стратегического управления портфелем Наш специализированный ресурс предназначен для того, чтобы научить вас стратегически управлять прибылью и снизить зависимость от одной (или нескольких) позиций в вашем портфеле, используя долгосрочные опционы. Это руководство призвано помочь вам понять и применить долгосрочные опционы для диверсификации инвестиций и обеспечения прибыли при сохранении рыночной Экспозиция/Риск потенциальных убытков. |
| Тематическое исследование: использование покрытых коллы для повышения эффективности портфеля В этом тематическом исследовании рассматривается стратегия покрытый колл, в рамках которой Инвестор держит акция и продает опционы колл для получения дохода премия. Этот подход предлагает сбалансированный метод получения дохода и управления рисками, обеспечивая защиту от падения Минорный и ограничивая потенциальную прибыль. |
| Тематическое исследование: использование защитных путы для управления рисками В этом Аналитика рассматривается стратегия защитных Пут, когда Инвестор владеет акция и покупает опционы пут для защиты от значительных падений. Несмотря на стоимость премия, такой подход обеспечивает душевное спокойствие и финансовую защиту, что делает его идеальным для инвесторов, не склонных к риску. |
| Кейс: использование обеспеченных наличными путы для приобретения акции со скидкой и получения дохода В этом обзоре рассматривается стратегия обеспеченных наличными Пут, при которой Инвестор продает акция, имея при этом достаточно наличных, чтобы купить акции в случае реализации. Этот метод позволяет сбалансировать получение дохода и возможность приобретения акции по более низкой цене, что привлекает осторожных инвесторов. |
| Тематическое исследование: использование ошейников для баланса риска и вознаграждения Это исследование посвящено стратегии ошейников, в которой Инвестор владеет акция, покупает защитные путы и продает опционы колл, чтобы сбалансировать риск и вознаграждение. Этот нейтральный подход, достигаемый за счет компенсации расходов на путы премиями от коллы, обеспечивает безопасность и дополнительный доход, что делает его подходящим для осторожных инвесторов. |
Опционы являются сложными, высокорискованными продуктами и требуют знаний, опыта инвестирования и, во многих случаях, принятия высокого риска. Мы рекомендуем перед тем, как инвестировать в опционы, хорошо проинформировать себя о работе и рисках. В Условиях использования Saxo Bank Вы найдете более подробную информацию об этом в разделе Важная информация Процедура опционов, фьючерсов, маржи и дефицита. Вы также можете ознакомиться с основным информационным документом опциона, в который вы хотите инвестировать, на сайте Saxo Bank.