Týždenný akcie Spotlight: Trumpovo víťazstvo podporuje nárast akcií s nízkou kapitalizáciou a výkonnosť USA

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Kľúčové body:

• Trumpovo víťazstvo podporuje dôveru trhu: Červená vlna vo voľbách v USA pomohla odstrániť neistotu a podporila optimizmus v sektoroch, ako sú finančné služby, obrana a malé podniky, najmä regionálne banky.
• Čínske stimuly sklamali: Balík opatrení na zmiernenie dlhu v hodnote 10 biliónov jüanov ponúka stabilitu, ale nedokáže podporiť spotrebu a trh s nehnuteľnosťami, čo oslabuje krátkodobý optimizmus na trhu.
• akcie Rotácia: Trh sa posúva za hranice dominancie technológií, pričom akcie s nízkou kapitalizáciou a cyklické sektory profitujú z prorastových politík, hoci zisky rast zostáva kľúčovým faktorom, ktorý treba sledovať najmä v oblasti malých spoločností.
• zisky Zameranie: Investori budú sledovať správu spoločnosti Disney za 4. štvrťrok týkajúcu sa streamingu a zábavných parkov, zatiaľ čo Home Depot čelí tlaku vysokých úrokových sadzieb a neistoty spotrebiteľov.

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Voľby v USA: Víťazstvo Trumpa otvára cestu k prorastovým politikám

• Výsledok volieb odstraňuje neistotu: Trumpovo drvivé víťazstvo v jednotlivých štátoch odstraňuje volebnú neistotu a vytvára hladšiu cestu pre dôveru trhu. Hoci niektoré preteky v Snemovni reprezentantov zostávajú nevypočítané, zdá sa, že červený zásah je pravdepodobný, čo posilňuje očakávania týkajúce sa kontinuity politiky a ekonomickej podpory.
• Zameranie na prorastové politiky: Investori očakávajú Trumpovo zníženie daní a deregulačný postoj, ktoré podčiarkujú odolnosť a výnimočnosť amerického trhu. Sektory, ktoré profitujú z jeho programu, najmä tie, ktoré sú spojené s domácim rastom a spoločnosťami s menšou kapitalizáciou, už zaznamenávajú zisky. Vyniká sektor finančných služieb, v ktorom regionálne banky vzrástli o 10 % v nádeji na uvoľnenie regulačných opatrení, nižšie kapitálové požiadavky a priaznivejšie podmienky pre fúzie a akvizície. Podrobnú diskusiu o tom, ktoré odvetvia a akcie boli víťazmi a porazenými po voľbách v USA a čo to znamená pre veľké technologické spoločnosti, nájdete na v tomto článku.
• Fiškálne riziká a sledovanie inflácie: Druhou stranou tohto programu zameraného na rast je rastúci fiškálny tlak. Predĺženie súčasných daňových škrtov by mohlo do roku 2034 zvýšiť deficity o približne $5 biliónov, čím by sa štátny dlh ešte viac zvýšil nad 100 % HDP. Okrem toho by akékoľvek zvýšenie ciel alebo sprísnenie imigračnej politiky mohlo zvýšiť inflačné tlaky, čo je po nedávnych inflačných rokoch obzvlášť znepokojujúce. Investori budú v stredu pozorne sledovať správu o indexe spotrebiteľských cien v USA; silnejší než očakávaný údaj by mohol spochybniť holubičí postoj Fedu a potenciálne poukázať na plytší cyklus znižovania sadzieb.

akcie Rotácia: akcie s nízkou kapitalizáciou žiari, ale vydrží to?

• Rast vs. inflácia výhľad: Napriek očakávaniam postupného uvoľňovania zo strany Fedu sa očakáva, že silný hospodársky rast v USA podporí podnikové zisky, čím sa akcie udrží v hre. Vzhľadom na prognózu zrýchlenia rastu indexu S&P 500 zisky z 0,5 % v roku 2023 na 9 % v roku 2024 a 14 % v roku 2025 zostáva riziková odmena pre Akcie na vyššej úrovni.
• Rozšírenie vedúcich pozícií: Od tretieho štvrťroka sa trh posunul mimo svojho vedúceho postavenia v oblasti technológií, pričom teraz získavajú na sile hodnotové akcie, cyklické sektory a malé a stredné akcie. Vzhľadom na potenciálne zníženie daní a dereguláciu by to mohlo prispieť k rastu. Kľúčové Trumpove obchod témy presídľovania, obrany a domácej výroby by mohli stredne veľké americké akcie a priemyselné podniky zostať v dobrej pozícii.
• Môže sa rally malých spoločností udržať? Index malých spoločností Russell 2000 minulý týždeň vyskočil o 8,5 % na historické maximum, čím prekonal S&P 500 (+4,7 %) a NASDAQ 100 (+5,4 %). Táto rally by však mohla naraziť na prekážky v dôsledku slabého zisky rastu, keďže takmer 40 % spoločností Russell 2000 nie je ziskových. Je veľmi dôležité byť selektívny a zamerať sa na spoločnosti s malou kapitalizáciou, ktoré vykazujú dobré finančné zdravie. Úplný základný prehľad o indexe Russell 2000 s nízkou kapitalizáciou nájdete na v tomto článku. 
• Medzinárodné riziká: Riziká ako napätie obchod a potenciálne silnejší dolár by mohli brániť medzinárodnému Akcie. Podvážiť rozvinuté medzinárodné trhy akcie a namiesto toho sa orientovať na relatívnu silu na amerických trhoch by preto mohlo byť v tomto prostredí atraktívne. Témy rozvíjajúcich sa trhov budú pravdepodobne diferencovanejšie. Krajiny, ktoré sú vystavené clám, môžu mať problémy, zatiaľ čo tie, ktoré sú poháňané domácim dopytom, ako napríklad India, alebo ťažia z posunov v dodávateľskom reťazci, ako napríklad Vietnam, by mohli zaznamenať lepšie výsledky.