Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 1. november 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Americké trhy klesajú na tech zisky; Apple klesá, Amazon stúpa; Japonsko, Európa zmiešané; NFP sa očakáva.
• Meny: Kurz šterlingov prudko klesol v následnej reakcii na nový rozpočet Spojeného kráľovstva
• Komodity: Zlato zaznamenáva mini korekciu v dôsledku silných údajov z USA; zemný plyn klesá
• fixný výnos: UK Gilt yields stúpajú uprostred rozpočtových turbulencií, Treasuries stable before non-farm payrolls
• Dnešné ekonomické údaje: Správa o zamestnanosti v USA, ISM Manufacturing

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

webinár opakovaný záznam: Obchodovanie vo voľbách v USA v roku 2024

Makro:

• PCE v USA v septembri bol v súlade s očakávaniami, keď sa zvýšil o 0,2 % medzimesačne, ale zrýchlil sa z predchádzajúceho tempa 0,1 %. Medziročne vzrástol o 2,1 % v súlade s očakávaniami, zatiaľ čo predchádzajúci údaj bol revidovaný na 2,3 % z 2,2 %. Jadrové ukazovatele zaznamenali medzimesačný nárast o 0,3 % v súlade s prognózami, zatiaľ čo predchádzajúci bol revidovaný nahor na 0,2 % z 0,1 %, zatiaľ čo medziročne vzrástli o 2,7 %, čo zodpovedá predchádzajúcemu tempu, ale prevyšuje prognózu analytikov na úrovni 2,6 %.
• Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA (w/e 26. október) klesli na najnižšiu úroveň od mája a dosiahli 216 tis. z 228 tis., čo je výrazne pod očakávanými 230 tis., napriek očakávanému nárastu v dôsledku sezónnych faktorov a nedávnych následkov hurikánov na Floride a inde.
• Rast HDP eurozóny za 3. štvrťrok bol lepší, než sa očakávalo, a dosiahol 0,4 % oproti očakávaným 0,2 %. Riziká poklesu zostávajú, ale to môže zabrániť tomu, aby ECB v decembri pristúpila k výraznému zníženiu sadzieb. Údaje o HDP v USA opäť potvrdili pokračujúcu tému "výnimočnosti USA", keď HDP v 3. štvrťroku medziročne vzrástol o 2,8 %.
• Októbrový rýchly index spotrebiteľských cien v eurozóne bol vyšší, než sa očakávalo, a to tak v prípade celkového, ako aj jadrového indexu, pričom jadrový index sa ustálil na úrovni 2,7 % oproti očakávanému poklesu na 2,6 %.
• Náhľad NFP: V centre pozornosti budú hurikány a efekty Boeingu realizačná cena (strike) a konsenzus pre hlavný rast pracovných miest je na úrovni +100k z predchádzajúcich 254k, pričom miera nezamestnanosti zostáva nezmenená na úrovni 4,1%. Sentiment je pri technologických zisky zlyhaniach neistý a akékoľvek prekvapenia smerom nahor by mohli spochybniť ďalší krok Fedu a môžu odsunúť očakávania zníženia sadzieb v novembri.

Makro udalosti (časy v GMT):  Švajčiarsky októbrový index spotrebiteľských cien (0730), zmena počtu zamestnancov mimo poľnohospodárskeho sektora v USA a miera nezamestnanosti v USA (1230), ISM vo výrobnom sektore v USA (1400)

zisky udalosti:

• Dnes: Exxon Mobile, Chevron
• Budúci týždeň: Berkshire Hathaway, Palantir, Qualcomm, Arm, Vertex Pharmaceuticals, Arista Networks, Gilead, Airbnb, Constellation Energy

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Americké trhy zaznamenali výrazný pokles, pričom index S&P 500 klesol o 1,8 %, Nasdaq 100 o 2,4 % a Dow o 378 bodov, najmä v dôsledku neuspokojivých usmernení spoločností Microsoft a Meta, ktoré poukázali na vysoké náklady spojené s investíciami do umelej inteligencie. V podnikovej zisky oblasti Apple prekonal odhady tržieb a zisku na akciu, ale vykázal nižší čistý zisk v dôsledku daňových poplatkov, čo viedlo k poklesu o 2 % v priebehu obchodovania po skončení pracovného dňa. Výsledky spoločnosti Amazon prekonali očakávania v oblasti zisky aj tržieb a zvýšili jej akcie o 5 % po zverejnení na trhu. Japonské trhy klesli o 0,5 % po americkom technologickom zisky, pričom čipy akcie ako Hitachi a Renesas nedosahovali dobré výsledky napriek silným ziskom spoločnosti Advantest vďaka dopytu po umelej inteligencii. V Európe akcie klesol v prostredí zmiešaných zisky a obáv z inflácie, pričom výhľad spoločností Microsoft a Meta ovplyvnil technologické akcie, ako sú SAP a ASML.

Volatilita: Index VIX vzrástol o 13,81 % a dosiahol úroveň 23,16, čo naznačuje zvýšenú opatrnosť na trhu. VIX1D, ukazovateľ jednodňovej volatility, vyskočil o 41,01 %, čo signalizuje zvýšenú krátkodobú neistotu. Implikovaná volatilita zostáva zvýšený, pretože SPX a NDX sú nastavené na potenciálne pohyby o 52,81 bodov (0,93 %), resp. 254,27 bodov (1,28 %) na základe opcie cien. Medzi významné aktivity opcie patria MSFT, META a INTC, čo odráža vplyv zisky. Očakáva sa, že dnes budú zverejnené údaje o mzdách mimo poľnohospodárskeho sektora (NFP), ktoré budú rozhodujúcim faktorom ovplyvňujúcim náladu na trhu, keďže investori hľadajú náznaky o odolnosti ekonomiky v prostredí inflačných tlakov a potenciálnych úprav sadzieb FEDu.

fixný výnos: Trhy v Spojenom kráľovstve zaznamenali ďalší deň turbulencií, keď zlaté dlhopisy klesli, pričom 2-ročné aj 10-ročné výnosy dosiahli 4,53 %, čo bolo spôsobené zníženými očakávaniami zníženia sadzieb BOE po jesennom rozpočte vlády. Bundy, OAT a BTPS sa držali na stabilnej úrovni a dosiahli lepšie výsledky ako zlaté dlhopisy. Americké štátne dlhopisy včera skončili mierne vyššie a zotavili sa z predchádzajúcich strát spôsobených výpredajom britských zlatých dlhopisov. Zisky viedli dlhodobejšie dlhopisy, čím sa výnosová krivka vyrovnala. Ekonomické údaje, ako napríklad nižšie žiadosti o podporu v nezamestnanosti a index PCE, mali na trh len malý vplyv, keďže obchodníci sa viac sústredili na vývoj v Európe. Dnes sa trh sústredí na mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora pred zasadnutím FOMC, ktoré sa uskutoční budúci týždeň.

Komodity: Včerajšia korekcia zlata v blízkosti USD 60-dollar bola vyvolaná vyberaním ziskov v súvislosti s menej holubičím postojom Fedu. Tento posun, ktorý nasledoval po sérii silných ekonomických údajov v USA, dočasne odpútal pozornosť od politických obáv - vrátane Trumpovej politiky a jej potenciálneho vplyvu na dlh a infláciu. Striebro kopírovalo zlato a kleslo o viac ako 3 %, kým dosiahlo kľúčovú úroveň podpory, ktorá dokázala prilákať nové nákupy. Zemný plyn v USA predĺžil svoj týždenný pokles na viac ako 12 %, keďže zásoby vzrástli nad päťročný priemer v súvislosti s predpoveďami teplejšieho počasia, čo naznačuje slabý dopyt po vykurovacom palive. Ropa našla podporu v silných hospodárskych údajoch USA, stimuloch Číny a hrozbe Iránu, že bezprostredne podnikne odvetné realizačná cena (strike) proti Izraelu. Pozornosť sa teraz sústreďuje na správu o zamestnanosti v USA a na odpočítavanie času do utorkových volieb v USA.

Meny: Hlavnou témou na devízovom trhu bola libra šterlingov, ktorá prudko klesla v následnej reakcii na v stredu zverejnený rozpočet Spojeného kráľovstva. Kurz eura voči britskej libre vzrástol cez dôležitú oblasť 0,8400 (predchádzajúce hlavné minimum cyklu z leta), keďže trh vníma veľké výdavky v rozpočte ako možné stagflačné, súdiac podľa prudkého rastu sadzieb v Spojenom kráľovstve pozdĺž celej výnosovej krivky a výpredaja meny a trhu v krajine akcie. Inde sa USD pohyboval do strany pred dnešnou októbrovou správou o zamestnanosti a voľbami, ktoré sa uskutočnia budúci utorok, ako aj pred štvrtkovým zasadnutím FOMC, ktoré sa uskutoční budúci týždeň.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.