Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 4. novembra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Silný Amazon pozdvihuje USA, Európa rastie vďaka ziskom bánk, Ázia je pred voľbami v USA stabilná.
• Meny: USD v defenzíve po slabej správe o zamestnanosti a pred zajtrajšími voľbami
• Komodity: Ropa WTI sa blíži k $71, keďže OPEC+ odkladá decembrovú produkciu, zlato a striebro sú pred voľbami v USA stabilné.
• fixný výnos: Výnosy naďalej kolíšu v prostredí neistoty na trhu

webinár opakovaný záznam: Obchodovanie vo voľbách v USA v roku 2024

Makro:

• Októbrová zmena miezd mimo poľnohospodárskeho sektora v USA dosiahla +12 tis. oproti očakávaným +100 tis. a revízia miezd za predchádzajúce dva mesiace bola -112 tis. Niektorí zaznamenali nie úplne kvantifikovateľný vplyv hurikánov, ktoré zasiahli obývané oblasti na Floride, hoci vplyv štrajkujúcich pracovníkov Boeingu bol známy a viditeľný v mesačnom poklese miezd vo výrobnom sektore o -46 tisíc.
• Októbrová miera nezamestnanosti v USA je stabilná na úrovni 4,1 % podľa očakávaní
• Októbrový index ISM vo výrobe v USA bol na úrovni 46,5 oproti očakávaným 47,6 a 47,2 v septembri, pričom index zaplatených cien vyskočil na 54,8 oproti očakávaným 50,0 a 48,3 v septembri.

Makro udalosti (časy v GMT):  Továrenské objednávky v USA v septembri (1500), aukcia 3-ročných štátnych dlhopisov v USA (1800), čínsky októbrový Caixin PMI (0145), zasadnutie austrálskej RBA (0330) Voľby v USA zajtra.

zisky udalosti:

• Dnes: Vertex Pharmaceuticals, Palantir, Constellation Energy
• Utorok : Marathon Petroleum, Coca-Cola European
• Streda : Qualcomm, Arm, Gilead, MercadoLibre
• Štvrtok : Arista Networks, Airbnb, Motorola

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie:

• Americké akcie v piatok vzrástli, k čomu prispeli silné akcie spoločností Amazon a Intel zisky napriek slabej správe o zamestnanosti. Index S&P 500 vzrástol o 0,41 %, Nasdaq o 0,72 % a Dow o 0,69 %, pričom výrazné zisky zaznamenali spoločnosti Boeing, Chevron a Microsoft. Apple však po vydaní zisky klesol. Investori sa teraz sústreďujú na potenciálne turbulentný týždeň, ktorý je pred nami v súvislosti s prezidentskými voľbami v USA a kľúčovým zasadnutím Fedu. Spoločnosť ExxonMobil vykázala za 3. štvrťrok zisky $1.92 na akciu, čo prekonalo očakávania, ale odráža nižšie celoročné výsledky v dôsledku slabých rafinérskych marží. Spoločnosť Berkshire Hathaway medzitým výrazne znížila svoje podiely v spoločnosti Apple a zvýšila svoje hotovostné rezervy na rekordnú úroveň.
• V Európe, trhy sa v piatok odrazili od dna, pričom STOXX 50 a STOXX 600 si pripísali viac ako 1 % a znížili týždenné straty, keďže silný americký zisky zlepšil náladu. Bankový sektor viedol zisky, zatiaľ čo spoločnosť Maersk zaznamenala 4,4 % nárast po zvýšení cieľovej ceny. Nedávne posilnenie jenu však zaťažilo japonský index Nikkei 225, ktorý v piatok klesol o 2,63 %, keďže sa predávali technologické a exportné akcie.
• V pondelkovej ázijskej seanse, akcie sa obchodovalo opatrne. Shanghai Composite vzrástol o 0,53 % a CSI300 pridal 0,72 %, k čomu prispel silný predaj automobilov, pričom BYD vzrástol o 4,4 %. Index Hang Seng v Hongkongu vzrástol o 0,11 %, pričom cestovný akcie ako Trip.com vzrástol o 5,9 %, hoci v prípade nehnuteľností akcie došlo k vyberaniu ziskov. Hongkonské trhy sú pred voľbami v USA naďalej napäté, pričom v centre pozornosti sú vzťahy medzi USA a Čínou obchod.

Volatilita: Index VIX je na úrovni 21,88, čo predstavuje pokles o 5,53 % a odráža mierne zníženie volatility, keďže trhy čakajú na udalosti s vysokou hodnotou tento týždeň. Jednodňový index VIX1D vzrástol o 41 % na 19,22, čo odráža okamžitú neistotu spôsobenú udalosťami. Očakávané pohyby za týždeň sú výrazne zvýšené, pričom implikované pohyby sú na úrovni 2,53 % pre SPX a 3,10 % pre NDX, čo signalizuje opatrnosť investorov. Pomer predajných a nákupných cenných papierov je na úrovni 1,61, čo je najvyššia hodnota od začiatku augusta, čo naznačuje zvýšené zabezpečenie, keďže obchodníci sa pripravujú na potenciálne turbulencie na trhu v súvislosti s voľbami v USA a rozhodnutím Fedu. K volatilite by mohlo prispieť štvrtkové rozhodnutie Fedu o úrokových sadzbách, najmä ak sa bude odchyľovať od trhových prognóz.

fixný výnos: Výnosy britských zlatých dlhopisov sa v piatok stabilizovali po výpredaji spôsobenom jesenným rozpočtom Spojeného kráľovstva, pričom 10-ročný výnos sa ustálil na úrovni 4,44 %, čo je pokles z maxima 4,53 % dosiahnutého počas týždňa. Očakávania zníženia sadzieb BOE boli upravené na 95 bázických bodov do konca roka 2025 v porovnaní so 125 bázickými bodmi pred týždňom, pričom tento štvrtok sa očakáva zníženie o 21 bázických bodov. Nemecký dlhopisy zaznamenal pokles dvojročného výnosu na 2,25 % a výnosová krivka sa zvýšila, keď výnosy 10-ročných Bundov vzrástli na 2,40 %. Výnosy amerických štátnych dlhopisov sa medzitým vyšplhali na najvyššiu úroveň za posledné mesiace, čím vymazali predchádzajúce zisky zo slabých, ale skreslených októbrových údajov o zamestnanosti. Tento nárast bol odrazom opatrnosti pred kľúčovými udalosťami vrátane aukcií refundácií, prezidentských volieb v USA a rozhodnutia Fed-u o úrokových sadzbách, pričom 10-ročný výnos dosiahol v piatok 4,36 %, čo je najvyššia hodnota od júla.

Komodity: Ropa WTI sa v pondelok vyšplhala k $71 za barel, čo znamenalo štvrtú seansu rastu za sebou, keďže OPEC+ odložil svoje decembrové plány produkcie s cieľom stabilizovať ceny a zabrániť nadmernej ponuke pri neistote dopytu. Obnovené napätie na Blízkom východe ďalej podporilo ceny ropy, pričom Irán signalizoval potenciálnu "zdrvujúcu odpoveď" Izraelu, ktorá by mohla byť načasovaná po amerických voľbách, ale pred januárovou inauguráciou. Medzitým ropa Brent vzrástla na $73.1. Zlato zostalo stabilné na úrovni $2,750, keďže investori pred voľbami vyhodnocujú dopyt po bezpečnom prístave a politiku FEDu výhľad, zatiaľ čo striebro sa držalo okolo úrovne $32.49, blízko dvojtýždňového minima.

Meny: Sterling sa v piatok po prudkom poklese pri oznámení jesenného rozpočtu stabilizoval, ale dlhé britské gilty treba tento týždeň sledovať, či sa dlhopisový trh bude naďalej búriť proti fiškálnej výhľad pre krajinu, čo by sa v prípade ďalšieho rastu výnosov prenieslo do sterlingu. Na inom mieste sa americký dolár po silnom piatkovom finiši na začiatku týždňa v ázijskej seanse predával, zrejme preto, že šance Trumpa na víťazstvo na stávkových trhoch prudko klesli. Voľby v USA sú zajtra.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.