Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 4. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Chinese Akcie vrátiť sa späť. Spoločnosť DSV po úspešnom predaji akcií vyskočila
• Meny: Silnejší než očakávaný index ISM služieb podporil americký dolár
• Komodity: Ropa stúpla po Bidenových poznámkach, že Izrael môže zasiahnuť iránske ropné aktíva
• fixný výnos: Výnosy amerických štátnych dlhopisov rastú v dôsledku silných hospodárskych údajov.
• Ekonomické údaje: Septembrové mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora v USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

4. štvrťrok spoločnosti Saxo výhľad

• Makro: Cyklus znižovania sadzieb v USA sa začal
• Akcie: Zdvihnú nižšie sadzby všetky lode v Akcie?
• fixný výnos: dlhopisy resetovať. Vzniká nová rovnováha
• Forex: USD v neistote uprostred politickej a politickej nervozity
• Komodity: Zlato a striebro naďalej žiaria

V správach:

• Ropa stúpa po vyjadreniach Joea Bidena o izraelských odvetných opatreniach (FT)
• Zamestnanci a prevádzkovatelia prístavov v USA dosiahli dohodu o okamžitom ukončení prevádzky na východnom pobreží realizačná cena (strike) (Reuters)
• EÚ bude hlasovať o clách zameraných na elektrické vozidlá z Číny (Bloomberg)

Makro

• Preview NFP: Údaje o pracovných miestach v USA sú vždy kľúčové na sledovanie, ale teraz o to viac, že FED presunul svoju pozornosť na trh práce s cyklickou dezinfláciou, ktorá im poskytuje určitý komfort. Konsenzus očakáva celkový rast miezd o 150 tis. oproti 142 tis. v auguste pri stabilnej miere nezamestnanosti na úrovni 4,2 %. Predstihové ukazovatele pre mzdy boli zmiešané, pričom subindex zamestnanosti ISM PMI bol slabší, zatiaľ čo údaje o otvorených pracovných miestach JOLTS a augustový prieskum ADP boli vyššie. Dobré údaje môžu byť pre trhy zlými údajmi, keďže tento týždeň už došlo k určitému odklonu od očakávaní uvoľnenia, ktoré trhy očakávali od predsedu Powella, a je možné, že trhy budú musieť ďalej upraviť jastrabie nastavenie. Slabšie údaje však zvýšia šance na zníženie sadzieb o 50 bázických bodov na novembrovom zasadaní Fedu. Trh je stále rozdelený, pričom sa počíta s uvoľnením o 35 bázických bodov.

Makro udalosti (časy v GMT): Odhadované mzdy mimo poľnohospodárskeho sektora v USA v septembri. 150 tis. oproti 142 tis.

zisky udalosti: Constellation Brands akcie včera klesli o 5 % na základe výsledkov, ktoré boli v súlade s očakávaniami.

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Pozitívna nálada sa dnes vrátila na čínsky Akcie, ktorý v Hongkongu získal 2,2 %. Futures naznačujú otvorenie bez zmeny v Európe a USA. Kľúčovou udalosťou dnešného dňa je septembrový údaj o mzdách mimo poľnohospodárskeho sektora v USA, od ktorého sa očakáva mierny nárast zamestnanosti v americkej ekonomike odrážajúci nedávne spomalenie aktivity. DSV akcie dnes ráno v Európe vzrástla o 8 % po úspešnom dokončení predaja akcií €v hodnote 5 miliárd eur na financovanie akvizície spoločnosti DB Schenker, vďaka ktorej sa DSV stane najväčším prepravcom na svete. Spoločnosť Accenture sa včera obchodovala v nadštandardnom objeme po tom, ako oznámila nové partnerstvo so spoločnosťou Nvidia s cieľom urýchliť využívanie umelej inteligencie v podnikoch.

fixný výnos: Výnosy amerických štátnych dlhopisov vo štvrtok vzrástli a dosiahli najvyššiu úroveň od začiatku septembra. K tomu prispela správa ISM v oblasti služieb, ktorá bola silnejšia, než sa očakávalo, a signalizovala silnú hospodársku aktivitu, ako aj prudký nárast cien ropy v dôsledku obáv z rizík súvisiacich s dodávkami na Blízky východ. Výnosy 10-ročných štátnych pokladničných poukážok sa vyšplhali na úroveň približne 3,85 %, pričom výnosy v rôznych splatnostiach sa zvýšili o 5 až 7 bázických bodov. K väčšine pohybov došlo po zverejnení správy ISM, hoci jej zložka o zamestnanosti klesla, čo zvýšilo očakávania v súvislosti s dnešnými údajmi o zamestnanosti v septembri. Výnosy európskych štátnych dlhopisov dnes skončili zmiešane. Britské zlaté dlhopisy klesli, keďže obchodníci zvýšili stávky na zníženie sadzieb Bank of England po holubičích komentároch guvernéra Andrewa Baileyho. Nemecké dlhopisy medzitým klesli v dôsledku rastúcich inflačných očakávaní spôsobených vyššími cenami ropy a geopolitickým napätím. Francúzsky dlhopisy dosiahol slabšie výsledky v dôsledku obáv o rozpočet.

Komodity: Zlato zostáva v ponuke na pozadí geopolitického napätia na Blízkom východe a očakávaní nižších úrokových sadzieb v nasledujúcich 9 mesiacoch, ktoré znížia reálne výnosy. Ropa včera vyskočila o 5 % v dôsledku Bidenových poznámok, že Izrael by mohol v odvete za iránsky raketový útok na Izrael zaútočiť na iránske ropné aktíva. Široký komoditný index Bloomberg sa vrátil na úrovne, ktoré neboli zaznamenané od konca júna, v dôsledku geopolitických rizík a úsilia Číny o stimuláciu hospodárstva.

FX: Americký dolár ďalej rozširoval svoje zisky, keďže údaje ISM v službách boli oveľa silnejšie, než sa očakávalo, a podporili ho aj pretrvávajúce geopolitické riziká. Britská libra po holubičích komentároch guvernéra BoE Baileyho zaznamenala slabšie výsledky. Povedal, že banka by mohla byť pri znižovaní sadzieb "trochu agresívnejšia", ak bude naďalej priaznivá inflácia. Ostatné cyklické meny, ako napríklad kivi dolár a austrálsky dolár, sa tiež znížili, a to o 0,8 %, resp. 0,65 %, keďže dynamika čínskych akcie kótovaných v HK začala klesať, pričom trhy v Číne na pevnine mali prázdniny a otázky okolo toho, či by sa súčasné stimulačné opatrenia mohli ukázať ako dostatočné na riešenie štrukturálnych prekážok. Euro bolo najodolnejšie, zatiaľ čo japonský jen a švajčiarsky frank mierne klesli.  

Volatilita: Očakáva sa, že volatilita dnes vzrastie, keďže budú zverejnené kritické údaje o zamestnanosti. VIX vyskočil na 20,49 (+8,41 %) pred správou Nonfarm Payrolls s predpokladaným rastom počtu pracovných miest o 147 tisíc spolu s aktualizovanými údajmi o miere nezamestnanosti a priemernej hodinovej zisky. Očakávané pohyby na základe cien opcie sú zvýšené, pričom sa predpokladá posun indexu S&P 500 o približne 54 bodov (~0,95 %) a indexu Nasdaq 100 o približne 237 bodov (~1,20 %) - smerom nahor alebo nadol. Na trh pôsobia aj geopolitické riziká, keďže sa hovorí o možných odvetných opatreniach Izraela voči Iránu, ktoré by mohli ovplyvniť celosvetové dodávky ropy. Na trhu opcie sú naďalej najaktívnejšie spoločnosti Nvidia, Tesla a Apple, pričom značnú pozornosť pútajú aj Palantir Technologies, AMD a Alibaba. Vysoké hodnotenia implikovaná volatilita (IV) pre niekoľko z týchto mien odrážajú neistotu na trhu. Ak sa pozrieme do budúcnosti, budúci týždeň sa začína nová sezóna zisky s dôležitými správami spoločnosti PepsiCo, po ktorej budú v piatok nasledovať finanční giganti JPMorgan, Wells Fargo a Bank of NY Mellon. Očakávame ďalšie zmeny na trhu, keďže investori vyhodnocujú najnovšie údaje a geopolitický vývoj.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.