Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 17. júna 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Európa sa obchoduje vyššie, ale nervozita z francúzskych volieb pretrváva
• Meny: Dolár si drží zisk blízko novembrového maxima
• Komodity: Široké oslabenie v dôsledku silného dolára
• Pevný výnos: Výnosy v USA klesajú pre pesimizmus amerických spotrebiteľov
• Ekonomické údaje: Výroba v USA

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

V správach: Májové maloobchodné tržby v Číne prekonali očakávania, ale priemyselná produkcia a investície do fixných aktív zaostali (CNBC), Podľa analytikov by turné Taylor Swift London Eras Tour mohlo oddialiť zníženie sadzieb Bank of England (CNBC), Obchodníci v Európe hľadajú krytie pri prekvapivej výzve na hlasovanie vo Francúzsku (Bloomberg), Predstavitelia ECB nevidia dôvod na znepokojenie nad otrasmi na francúzskom trhu (Bloomberg)

Akcie: Asian share markets were mostly softer on Monday as mixed Chinese economic data underlined the country's bumpy recovery, while political uncertainty in Europe saded risk appetits and kept the euro on the defensive. Japonský akcie bol cez noc najviac zasiahnutý, keďže investori sa zbavovali rizikových aktív, pričom na čele poklesu boli americkí vývozcovia v súvislosti so známkami spomalenia americkej ekonomiky po tom, čo spotrebiteľská nálada nečakane klesla na sedemmesačné minimum. Európske a americké akciové futures začali týždeň na pevnejšom základe, keďže investori vyhodnocujú politickú volatilitu vo Francúzsku a zároveň očakávajú politické rozhodnutia hlavných centrálnych bánk, ktoré sa uskutočnia tento týždeň, počnúc Austráliou v utorok. 

Makro: Spotrebiteľský sentiment v USA nečakane klesol na sedemmesačné minimum, keďže vysoké ceny si naďalej vyberali daň za názory na osobné financie. Podľa predbežných údajov Michiganskej univerzity klesol index nálady v júni zo 69,1 na 65,6, čo je výrazne menej ako prieskumy, ktoré očakávali nárast na 72. Pokles nálady sa zhoduje s náznakmi, že trh práce, ktorý v minulom roku poháňal spotrebiteľské výdavky, sa zmierňuje. Miera nezamestnanosti minulý mesiac vzrástla na 4 %, čo je najvyššia hodnota za viac ako dva roky. Hlasujúca členka FOMC Loretta Mesterová uviedla, že napriek vítaným správam v najnovších údajoch stále vidí inflačné riziká na strane rastu. V piatkovom rozhovore tiež uviedla, že mediánová prognóza najnovších prognóz tvorcov politík, ktorá signalizuje len jedno zníženie úrokových sadzieb v tomto roku, je "celkom blízko" jej vlastným výhľad odhadom vývoja ekonomiky. Nočný výpis údajov z čínskej internetovej stránky ukázal zmiešaný obraz po tom, ako sa priemyselná expanzia v máji spomalila a maloobchodné výdavky prekonali prognózy. Priemyselná produkcia v máji vzrástla o 5,6 % v porovnaní s aprílovým nárastom o 6,7 % a mediánovou prognózou 6,2 %. Maloobchodné tržby sa zvýšili o 3,7 % v porovnaní s prognózou 3 %, čo predstavuje určité povzbudenie po rokoch, keď čínske domácnosti napriek snahám vlády o zvýšenie spotreby brzdili. 

Makro udalosti (časy v GMT): US Empire Manufacturing (Jun) exp. -14 vs -15.6 (1230), týždenná správa USDA o stave plodín (2000)

Udalosti súvisiace s príjmami: Dnes sa nezverejňujú žiadne dôležité príjmy.

• Pondelok: Lennar
• Utorok: Ashtead
• Štvrtok: Accenture, Kroger, Darden Restaurants, Jabil
• Piatok: FactSet, CarMax

Všetky udalosti týkajúce sa makra, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Pevný výnos:  Výnosy amerických štátnych dlhopisov v piatok predĺžili svoj týždenný prepad po tom, ako ukazovateľ spotrebiteľskej nálady v USA nečakane klesol na sedemmesačné minimum, keďže vysoké ceny si naďalej vyberali daň na osobných financiách. Desaťročné výnosy v USA sa prvýkrát od 1. apríla nakrátko dostali pod úroveň 4,2 % a zaznamenali týždenný pokles o 21 bázických bodov, zatiaľ čo dvojročné klesli o 18 bázických bodov na 4,7 % a trh krátkodobých úrokových sadzieb zachoval prognózu dvoch znížení sadzieb v tomto roku. Medzitým bude tento týždeň naďalej v centre pozornosti nepokoj v Európe spôsobený francúzskymi voľbami, napriek tomu, že predstavitelia ECB nevidia dôvod na znepokojenie, po tom, čo spread medzi francúzskou a nemeckou vládou Dlhopisy zaznamenal rekordný týždenný skok.

Komodity: Ropa sa obchoduje miernejšie po najväčšom týždennom náraste od apríla na základe náznakov silného dopytu po palivách od nafty po letecké palivo, pričom letecký priemysel sa pripravuje na potenciálne rekordný štvrťrok. Saudská Arábia minulý týždeň dala jasne najavo, že ohlásené postupné zvyšovanie produkcie od októbra by sa mohlo rýchlo zmeniť, ak by si to trhové podmienky vyžadovali. Okrem toho by prísnejšie dodržiavanie kvót mohlo v nasledujúcich mesiacoch viesť k zníženiu produkcie členov, ktorí nedodržiavajú kvóty. Zlato sa po piatkovom raste v reakcii na neočakávaný pokles spotrebiteľských výdavkov v USA obchoduje na nižších úrovniach, zatiaľ čo obchodníci v dôsledku politickej neistoty v Európe uprednostnili dolár a zlato pred eurom. Korekcia cien medi z rekordného maxima pokračuje, pričom ceny sa blížia k dvojmesačnému minimu v dôsledku obáv o dopyt v Číne, čo viac ako kompenzuje problémy s ponukou po tom, čo spoločnosť Codelco, ktorá je popredným ťažiarom medi, zaznamenala v apríli pokles produkcie na 18-ročné minimum. Týždenné údaje COT ukázali v týždni do 11. júna silný dopyt po energiách a rozsiahly predaj v ostatných sektoroch.

FX: Dolár začal týždeň stabilným vývojom po tom, čo široký dolárový index Bloomberg ukončil minulý týždeň na najvyššej úrovni od novembra, a to aj voči euru po tom, čo politický chaos vo Francúzsku vyvolal na svetových trhoch obavy z možných dlhových rizík v závislosti od výsledku volieb.

Volatilita: VIX skončil v piatok na úrovni $12.66 (+0,72 | +6,03 %). Krátkodobé ukazovatele volatility tiež vzrástli, pričom VIX1D na $10.44 (+1,75 % | +20,14 %) a VIX9D na $11.00 (+0,72 % | +7,00 %), čo naznačuje očakávané krátkodobé pohyby na trhu. Index SKEW , ktorý meria vnímané riziko odľahlých pohybov v indexe S&P 500, klesol na 156.18 (-6.07 | -3,74 %), napriek tomu však zostáva nad hranicou 150. Tento týždeň je v ekonomickom kalendári niekoľko kľúčových zverejnení, počnúc zajtrajšími údajmi o maloobchodných tržbách. Očakávané pohyby na tento týždeň, založené na opcie cenách, naznačujú mierne nižšiu volatilitu: S&P 500 má očakávaný pohyb plus alebo mínus 48,73 bodu (+/- 0,90 %) a Nasdaq 100 plus alebo mínus 233,32 bodu (+/- 1,19 %). Futures na VIX sú v súčasnosti na úrovni $14.350 (-0,065 | -0,44 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 vykazujú minimálny pohyb: 5498.75 (-3.50 | -0,06 %) a 19952.75 (+7,25 | +0,04 %). Piatkové top 10 najobchodovanejších akcie opcie boli Nvidia, Tesla, Apple, GameStop, Advanced Micro Devices, Amazon, ARM Holdings, AMC Entertainment Holdings, Sofi Technologies a Palantir Technologies.