用期權投資 - 特斯拉收益
Koen Hoorelbeke
Investment and Options Strategist
Summary: 特斯拉在鐘聲敲響後公佈了季度收益。 在減產和獲利率收窄等挑戰中，市場的預期似乎很平淡，投資者正在密切關注特斯拉的下一步行動，尤其是圍繞 Cybertruck 和內部生產所謂的 4680 電池。 與往常一樣，這些出版物為投資者創造了機會和風險，期權策略可以幫助駕馭洶湧的水域。 在本文中，我們將介紹這些機會，以及如何使用各種期權技術/策略獲利或控制風險。
用期權投資 - 特斯拉收益
今天我們仔細看特斯拉（TSLA），因為它在今晚敲鐘後即將發佈季度收益。
特斯拉目前的格局和預測數位
截至最後一個交易日，特斯拉股票收於$254.92。 自上次收益以來，特斯拉基本上橫盤整理，從未超過上一個收益後日期的開盤價（2023 年 7 月 20 日星期四為 279.56 美元）。
市場預測每股收益為$0.74，收入為$24.29B，大致相當於上一季度的數位。 在減產和獲利率收窄等挑戰中，市場的預期似乎很平淡，投資者正在密切關注特斯拉的下一步行動，尤其是圍繞 Cybertruck 和內部生產所謂的 4680 電池。
重要提示：本文中提供的策略和示例純粹用於教育目的。 它們旨在幫助塑造您的思維過程，未經仔細考慮，不應複製或實施。 每個投資者或交易者在做出任何決定之前都必須進行自己的盡職調查，並考慮他們獨特的財務狀況、風險承受能力和投資目標。 請記住，投資股票市場會帶來風險，做出明智的決定至關重要。
看漲前景：樂觀謹慎
策略：購買看漲期權
- 交易設定：
- 操作：買入打開
- 數量：1
- 到期日：2024 年 9 月 20 日*
- 行使價：185
- 溢價：$94.48（每股）
- 保費和風險：
- 保費成本：$94.48 x 100（每張合約）= $9,448
- 最大風險：$9,448（如果特斯拉在到期時低於 185）
- 最高獲利：無限（潛在收益隨著特斯拉股價上漲而放大）
- 盈虧平衡點：$185（行使價）+ $94.48（溢價）= $279.48
- 與買入股票的比較：利用股票的潛在上漲趨勢，同時將下行風險限制在所支付的溢價上。 與以 $254.92 的當前價格購買 100 股相比，它需要較小的初始投資。
* 到期說明
我選擇一年後到期的期權是有原因的：給股票足夠的時間達到目標，盡量減少時間衰減的影響。 在期權世界中，時間衰減或“θ衰減”是指期權在接近到期日時失去價值的速率。 離到期日越遠，期權的價值因θ衰減而惡化的程度就越小。
看漲前景：使用 ITM 看跌期權購買股票
策略：賣出價內看跌期權
- 交易設定：
- 操作：售出打開
- 數量：1
- 到期日：2023 年 10 月 20 日
- 行使價：260
- 溢價：$9.80（每股）
- 保費和風險：
- 收到的保費：$9.80 x 100（每張合約）= $980
- 最大風險：中等（如果行使，必須購買特斯拉股票）
- 最高獲利：$980
- 盈虧平衡點：$260（行使價）- $9.80（溢價）= $250.20
- 與購買股票的比較：與當前市場價格相比，這種策略可能會讓您以折扣價購買特斯拉股票，並具有保費保留的額外好處
看跌前景：對沖和潛在利潤
策略：買入看跌期權
- 交易設定：
- 操作：買入打開
- 數量：1
- 到期日：2024 年 9 月 20 日*
- 行使價：325
- 溢價：$87.10（每股）
- 保費和風險：
- 保費成本：$87.10 x 100（每份合約）= $8,710
- 最大風險：$8,710（如果特斯拉在到期時高於 325）
- 最高獲利：顯著（隨著特斯拉股價下跌而增加收益）
- 盈虧平衡點：$325（行使價）- $87.10（溢價）= $237.90
- 與賣出股票的比較：這種策略降低了賣空的風險，為從特斯拉股價的潛在下跌中獲利提供了更安全的途徑。
* 到期說明
我選擇一年後到期的期權是有原因的：給股票足夠的時間達到目標，盡量減少時間衰減的影響。 在期權世界中，時間衰減或“θ衰減”是指期權在接近到期日時失去價值的速率。 離到期日越遠，期權的價值因θ衰減而惡化的程度就越小。
中性展望：自有股票的額外收益率
策略：撰寫備兌看漲期權
- 交易設定：
- 操作：出售打開
- 數量：1
- 到期： 27-十月-2023
- 行使價：275
- 溢價：$2.75（每股）
- 保費和風險：
- 收到的保費：$2.75 x 100（每張合約）= $275
- 最大風險：中等（如果特斯拉股價飆升至 275 以上，則錯失潛在的上漲空間）
- 最高獲利：$275
- 盈虧平衡點：$254.92（當前股價）- $2.75（溢價）= $252.17
- 產量：
- 9天收益：1.08%
- 年化收益率：43.73%
- 與購買股票的比較：如果您已經擁有特斯拉股票，這種策略可以讓您在 9 天內獲得 1.08%的收益率，如果全年成功複製，年化可能達到 43.73%。
結論
作為特斯拉的盈利方法，期權提供了一系列多功能策略來利用各種市場前景。 無論您是看漲、看跌還是介於兩者之間，關鍵是要清楚地瞭解每筆交易的潛在回報和固有風險。
期權是複雜的高風險產品，需要知識、投資經驗，而且在許多應用中需要高風險的接受度。 我們建議您在投資期權之前，充分瞭解操作和風險。 在盛寶銀行的條款中，您可以在重要資訊裡查看更多關於期權、期貨、保證金和虧損程序的資訊。 您也可以在盛寶銀行的網站上查閱您想要投資的期權的基本資訊。