Měsíční pokles ropy zastavily nové obavy z Blízkého východu

Commodities 5 min čtení
Ole Hansen

Vedoucí oddělení komoditních strategií

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI


Klíčové body

  • Energetický sektor v čele se zemním plynem směřuje k největšímu měsíčnímu poklesu od května 2023.

  • Obavy o poptávku v Číně, spekulativní prodeje a akcie oslabení trhu jsou považovány za klíčové faktory.

  • Ropa Brent se vrátila nad USD 80, což by mohlo vytvořit předpoklady pro její růst.

  • Zaměřte se na zasedání FOMC a OPEC+ a týdenní zprávu EIA o ropě a pohonných hmotách akcie


Energetický sektor směřuje k největší měsíční ztrátě od května 2023, přičemž titulkům novin v uplynulém měsíci dominovala špatná výhled poptávka v Číně, protože v zemi, která je největším světovým dovozcem ropy, přetrvává ekonomická slabost. Kromě toho nedávná ztráta chuti riskovat v klíčových akcie tržních sektorech vedla také k určité likvidaci dlouhých pozic z fondů zaměřených na momentum zajištění. Dnes se však ropa Brent obchoduje opět nad úrovní USD 80 v reakci na obnovené obavy o stabilitu na Blízkém východě poté, co Hamás prohlásil, že Izrael zabil jeho politického vůdce, který byl na návštěvě Íránu. Spolu s rozruchy mezi Izraelem a Hizballáhem v Libanonu je trh opět nucen zaměřit se na nepravděpodobné riziko, že se měsíc trvající konflikt přenese do dalších částí Blízkého východu.

Celkově však ropa WTI i ropa Brent zůstávají na mrtvém bodě a v posledních dvou letech se obchodují do strany v rámci dobře zavedených a stále širokých rozpětí, které se v případě ropy Brent v současnosti pohybuje mezi USD 75 a USD 95 (modré čáry) a v rámci tohoto rozpětí se zužuje mezi USD 78 a USD 87 (červené čáry). V průběhu poslední fáze nedávné korekce se tvrdilo, že tento pohyb souvisí spíše s likvidací dlouhých pozic ze strany fondů zajištění a technickým prodejem ze strany ostatních, než se skutečným zhoršením fundamentálního výhled, a my s tímto postřehem spíše souhlasíme, což potenciálně vytváří podmínky pro odraz v nadcházejících týdnech.

Zdroj: Saxo

Po relativně slabém začátku roku v důsledku obav o čínskou poptávku a negativního dopadu vysokých nákladů na financování po nejagresivnějším zvyšování sazeb ze strany americké FED za poslední desetiletí se trh s ropou od té doby posunul výše, přičemž většina hlavních pohybů byla způsobena přílivem a odlivem geopolitického rizika premium, a s tím spojenými nákupy a prodeji ze strany fondů zajištění, které hledají hybnou sílu. To, co se jim v uplynulém roce nedařilo najít a co se odráží v údajích, které nedávno ukázaly, že čistý dlouhý objem ropy Brent a WTI krátce klesl pod 200 000 kontraktů nebo 200 milionů barelů na úroveň, která byla v uplynulém desetiletí zaznamenána pouze dvakrát. Následný odraz byl částečně podpořen obchodníky, kteří obnovili dlouhé pozice a zároveň uzavřeli ztrátové krátké pozice.

V týdnu do 23. července spekulanti poprvé výrazně snížili své čisté dlouhé pozice na ropě Brent a WTI, když ceny klesly na šestitýdenní minimum. Celkově se kombinovaná čistá dlouhá zásoba snížila o 62 milionů barelů na 386 milionů. Silné čisté prodeje byly zaznamenány také napříč produktovými futures, v čele s poklesem plynového oleje na polovinu, krmiva akcie pro motorovou naftu, topný olej a letecké palivo.

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.