Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Měsíční pokles ropy zastavily nové obavy z Blízkého východu
Ole Hansen
Vedoucí oddělení komoditních strategií
Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI
Klíčové body
Energetický sektor v čele se zemním plynem směřuje k největšímu měsíčnímu poklesu od května 2023.
Obavy o poptávku v Číně, spekulativní prodeje a akcie oslabení trhu jsou považovány za klíčové faktory.
Ropa Brent se vrátila nad USD 80, což by mohlo vytvořit předpoklady pro její růst.
Zaměřte se na zasedání FOMC a OPEC+ a týdenní zprávu EIA o ropě a pohonných hmotách akcie
Energetický sektor směřuje k největší měsíční ztrátě od května 2023, přičemž titulkům novin v uplynulém měsíci dominovala špatná výhled poptávka v Číně, protože v zemi, která je největším světovým dovozcem ropy, přetrvává ekonomická slabost. Kromě toho nedávná ztráta chuti riskovat v klíčových akcie tržních sektorech vedla také k určité likvidaci dlouhých pozic z fondů zaměřených na momentum zajištění. Dnes se však ropa Brent obchoduje opět nad úrovní USD 80 v reakci na obnovené obavy o stabilitu na Blízkém východě poté, co Hamás prohlásil, že Izrael zabil jeho politického vůdce, který byl na návštěvě Íránu. Spolu s rozruchy mezi Izraelem a Hizballáhem v Libanonu je trh opět nucen zaměřit se na nepravděpodobné riziko, že se měsíc trvající konflikt přenese do dalších částí Blízkého východu.
Celkově však ropa WTI i ropa Brent zůstávají na mrtvém bodě a v posledních dvou letech se obchodují do strany v rámci dobře zavedených a stále širokých rozpětí, které se v případě ropy Brent v současnosti pohybuje mezi USD 75 a USD 95 (modré čáry) a v rámci tohoto rozpětí se zužuje mezi USD 78 a USD 87 (červené čáry). V průběhu poslední fáze nedávné korekce se tvrdilo, že tento pohyb souvisí spíše s likvidací dlouhých pozic ze strany fondů zajištění a technickým prodejem ze strany ostatních, než se skutečným zhoršením fundamentálního výhled, a my s tímto postřehem spíše souhlasíme, což potenciálně vytváří podmínky pro odraz v nadcházejících týdnech.
Po relativně slabém začátku roku v důsledku obav o čínskou poptávku a negativního dopadu vysokých nákladů na financování po nejagresivnějším zvyšování sazeb ze strany americké FED za poslední desetiletí se trh s ropou od té doby posunul výše, přičemž většina hlavních pohybů byla způsobena přílivem a odlivem geopolitického rizika premium, a s tím spojenými nákupy a prodeji ze strany fondů zajištění, které hledají hybnou sílu. To, co se jim v uplynulém roce nedařilo najít a co se odráží v údajích, které nedávno ukázaly, že čistý dlouhý objem ropy Brent a WTI krátce klesl pod 200 000 kontraktů nebo 200 milionů barelů na úroveň, která byla v uplynulém desetiletí zaznamenána pouze dvakrát. Následný odraz byl částečně podpořen obchodníky, kteří obnovili dlouhé pozice a zároveň uzavřeli ztrátové krátké pozice.
Nedávné články o komoditách:
30. července 2024: Rekordní poptávka vysvětluje současnou odolnost zlata.
29. července 2024: COT: Výprodej energií a kovů snižuje dlouhou pozici fondu zajištění na čtyřměsíční minimum
4. července 2024: Pomalé ekonomické ukazatele v USA zvyšují poptávku po zlatě a stříbře.
4. července 2024: Podcast Special: čtvrtletní výhled - Sandcastle Economics
2. července 2024: čtvrtletní výhled - Energie a obiloviny v centru pozornosti, kovy v pauze
1. července 2024: COT: Dlouhé pozice na ropě se před 3. čtvrtletím zvyšují, zatímco prodej obilovin zrychluje
28. června 2024: Kovy a zemní plyn hnaly komoditní sektor ke čtvrtletnímu zisku
26. června 2024: Ropa hledá podporu v sezónně silné poptávce
24. června 2024: Odolnost mědi navzdory slabé Číně
18. června 2024: Drahé kovy procházejí delším obdobím konsolidace.
17. června 2024: COT: Dlouhé pozice dolaru skokově rostou; fondy začínají obnovovat dlouhé pozice ropy
14. června 2024: Komoditní týdeník: Zisky energetického sektoru vyvažují konsolidaci kovů
13. června 2024: Ceny ropy jsou stabilní při rozdílných prognózách poptávky OPEC a IEA.
10. června 2024: COT: Dlouhá pozice ropy Brent se snížila na desetileté minimum; kovy jsou vystaveny propadu na konci týdne.
3. června 2024: COT: Před zasedáním OPEC+ se přidala délka ropy; zlato a měď zaznamenaly ziskyg