Miesięczne spadki ropy zatrzymane przez nowe obawy na Bliskim Wschodzie
Ole Hansen
Dyrektor ds. strategii rynku surowców
Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI
Kluczowe punkty
Sektor energetyczny, na czele z gazem ziemnym, zmierza do największego miesięcznego spadku od maja 2023 r.
Obawy o popyt w Chinach, sprzedaż spekulacyjna i słabość rynku akcja postrzegane jako kluczowe czynniki
Brent z powrotem powyżej USD 80, potencjalnie przygotowując grunt pod odbicie
W centrum uwagi posiedzenia FOMC i OPEC+ oraz cotygodniowy raport EIA na temat ropy i paliw akcja
Sektor energetyczny zmierza w kierunku największej miesięcznej straty od maja 2023 r., a nagłówki w zeszłym miesiącu zostały zdominowane przez słaby prognoza dla chińskiego popytu, ponieważ słabość gospodarcza utrzymuje się u największego na świecie importera ropy naftowej. Ponadto, niedawna utrata apetytu na ryzyko w kluczowych sektorach rynku akcja doprowadziła również do pewnej długiej likwidacji funduszy zabezpieczać skoncentrowanych na dynamice. Dziś jednak notowania ropy Brent powróciły powyżej poziomu USD 80 w reakcji na ponowne obawy o stabilność na Bliskim Wschodzie, po tym jak Hamas poinformował, że Izrael zabił jego przywódcę politycznego, który przebywał z wizytą w Iranie. Wraz z konfliktem między Izraelem a Hezbollahem w Libanie, rynek po raz kolejny zmuszony jest skupić się na mało prawdopodobnym ryzyku rozlania się trwającego od miesiąca konfliktu na inne części Bliskiego Wschodu.
Ogólnie rzecz biorąc, zarówno ropa WTI, jak i Brent utknęły w martwym punkcie, od dwóch lat poruszając się bokiem w dobrze ugruntowanych i wciąż szerokich przedziałach, które w przypadku ropy Brent wynoszą obecnie od USD 75 do USD 95 (niebieskie linie), a w ramach tego przedziału zwężają się od USD 78 do USD 87 (czerwone linie). Na ostatnim etapie ostatniej korekty argumentowano, że ruch ten miał więcej wspólnego z likwidacją długich pozycji przez fundusze zabezpieczać i techniczną sprzedażą ze strony innych, niż faktycznym pogorszeniem fundamentalnego prognoza, i raczej zgadzamy się z tą obserwacją, potencjalnie przygotowując grunt pod odbicie w nadchodzących tygodniach.
Po stosunkowo słabym początku roku, spowodowanym obawami o chiński popyt i negatywnym wpływem wysokich kosztów finansowania w następstwie najbardziej agresywnej kampanii podwyżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną od dziesięcioleci, rynek ropy naftowej wzrósł, przy czym większość głównych ruchów była napędzana przez przypływ i odpływ ryzyka geopolitycznego premia, a wraz z tym kupowanie i sprzedawanie przez fundusze zabezpieczać szukające dynamiki. Coś, co z trudem udało im się znaleźć w ciągu ostatniego roku i co znalazło odzwierciedlenie w danych, które ostatnio pokazały, że długa pozycja netto w Brent i WTI na krótko spadła poniżej 200 000 kontraktów lub 200 milionów baryłek, do poziomu obserwowanego tylko dwa razy w ciągu ostatniej dekady. Późniejsze odbicie było częściowo wspierane przez traderów przywracających długie pozycje i zamykających stratne krótkie pozycje.
Najnowsze artykuły dotyczące towarów:
30 lipca 2024: Rekordowy popyt wyjaśnia obecną odporność złota
29 lipca 2024: COT: Sprzedaż energii i metali obniża długą pozycję funduszu zabezpieczać do najniższego poziomu od czterech miesięcy
4 lipca 2024: Słabe wskaźniki gospodarcze w USA zwiększają popyt na złoto i srebro
4 lipca 2024: Podcast specjalny: Prognozy Kvartalne - Sandcastle Economics
2 lipca 2024 r.: Prognozy Kvartalne - Energia i zboża w centrum uwagi, a metale wstrzymane
1 lipca 2024: COT: Długie pozycje na ropie naftowej przed III kwartałem, podczas gdy sprzedaż zbóż przyspiesza
28 czerwca 2024: Metale i gaz ziemny napędzają sektor towarowy do kwartalnych zysków
26 czerwca 2024: Ropa naftowa szuka wsparcia ze strony sezonowego popytu
24 czerwca 2024: Odporność miedzi pomimo słabości Chin
18 czerwca 2024: Metale szlachetne przechodzą przez dłuższy okres konsolidacji
17 czerwca 2024: COT: Długie skoki dolara; Fundusze rozpoczynają odbudowę długich pozycji na ropie naftowej
14 czerwca 2024: Tygodnik towarowy: Zyski sektora energetycznego równoważą konsolidację metali
13 czerwca 2024: Ceny ropy stabilne w obliczu rozbieżnych prognoz popytu OPEC i IEA
10 czerwca 2024 r.: COT: Długoterminowa redukcja Brent do najniższego poziomu od dziesięciu lat; metale narażone na spadki pod koniec tygodnia
3 czerwca 2024: COT: Ropa naftowa zyskuje przed spotkaniem OPEC+; złoto i miedź realizują zyskig