Miesięczne spadki ropy zatrzymane przez nowe obawy na Bliskim Wschodzie

Commodities 5 min na przeczytanie
Ole Hansen

Dyrektor ds. strategii rynku surowców

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI


Kluczowe punkty

  • Sektor energetyczny, na czele z gazem ziemnym, zmierza do największego miesięcznego spadku od maja 2023 r.

  • Obawy o popyt w Chinach, sprzedaż spekulacyjna i słabość rynku akcja postrzegane jako kluczowe czynniki

  • Brent z powrotem powyżej USD 80, potencjalnie przygotowując grunt pod odbicie

  • W centrum uwagi posiedzenia FOMC i OPEC+ oraz cotygodniowy raport EIA na temat ropy i paliw akcja


Sektor energetyczny zmierza w kierunku największej miesięcznej straty od maja 2023 r., a nagłówki w zeszłym miesiącu zostały zdominowane przez słaby prognoza dla chińskiego popytu, ponieważ słabość gospodarcza utrzymuje się u największego na świecie importera ropy naftowej. Ponadto, niedawna utrata apetytu na ryzyko w kluczowych sektorach rynku akcja doprowadziła również do pewnej długiej likwidacji funduszy zabezpieczać skoncentrowanych na dynamice. Dziś jednak notowania ropy Brent powróciły powyżej poziomu USD 80 w reakcji na ponowne obawy o stabilność na Bliskim Wschodzie, po tym jak Hamas poinformował, że Izrael zabił jego przywódcę politycznego, który przebywał z wizytą w Iranie. Wraz z konfliktem między Izraelem a Hezbollahem w Libanie, rynek po raz kolejny zmuszony jest skupić się na mało prawdopodobnym ryzyku rozlania się trwającego od miesiąca konfliktu na inne części Bliskiego Wschodu.

Ogólnie rzecz biorąc, zarówno ropa WTI, jak i Brent utknęły w martwym punkcie, od dwóch lat poruszając się bokiem w dobrze ugruntowanych i wciąż szerokich przedziałach, które w przypadku ropy Brent wynoszą obecnie od USD 75 do USD 95 (niebieskie linie), a w ramach tego przedziału zwężają się od USD 78 do USD 87 (czerwone linie). Na ostatnim etapie ostatniej korekty argumentowano, że ruch ten miał więcej wspólnego z likwidacją długich pozycji przez fundusze zabezpieczać i techniczną sprzedażą ze strony innych, niż faktycznym pogorszeniem fundamentalnego prognoza, i raczej zgadzamy się z tą obserwacją, potencjalnie przygotowując grunt pod odbicie w nadchodzących tygodniach.

Źródło: Saxo

Po stosunkowo słabym początku roku, spowodowanym obawami o chiński popyt i negatywnym wpływem wysokich kosztów finansowania w następstwie najbardziej agresywnej kampanii podwyżek stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną od dziesięcioleci, rynek ropy naftowej wzrósł, przy czym większość głównych ruchów była napędzana przez przypływ i odpływ ryzyka geopolitycznego premia, a wraz z tym kupowanie i sprzedawanie przez fundusze zabezpieczać szukające dynamiki. Coś, co z trudem udało im się znaleźć w ciągu ostatniego roku i co znalazło odzwierciedlenie w danych, które ostatnio pokazały, że długa pozycja netto w Brent i WTI na krótko spadła poniżej 200 000 kontraktów lub 200 milionów baryłek, do poziomu obserwowanego tylko dwa razy w ciągu ostatniej dekady. Późniejsze odbicie było częściowo wspierane przez traderów przywracających długie pozycje i zamykających stratne krótkie pozycje.

W tygodniu poprzedzającym 23 lipca spekulanci dokonali pierwszej znaczącej redukcji swoich długich pozycji netto na ropie Brent i WTI, gdy ceny spadły w kierunku sześciotygodniowego minimum. Ogólnie rzecz biorąc, łączny wolumen netto zmniejszył się o 62 miliony baryłek do 386 milionów. Silna sprzedaż netto dotyczyła również kontraktów terminowych na produkty, na czele ze spadkiem o połowę ceny oleju napędowego, oleju opałowego i paliwa lotniczego akcja.

Zastrzeżenia

Każdy z podmiotów Grupy Saxo Bank świadczy wyłącznie usługi realizacji i dostępu do analiz, umożliwiając użytkownikowi przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych w witrynie internetowej lub za jej pośrednictwem. Te treści nie zmieniają ani nie rozszerzają usług polegających wyłącznie na realizacji. Nie są też do tego przeznaczone. Taki dostęp i użytkowanie zawsze podlegają (i) warunkom korzystania z usług; (ii) pełnej wersji zastrzeżeń; (iii) ostrzeżeniu o ryzyku; (iv) zasadom interakcji oraz (v) uwagom dotyczącym centrum Saxo News & Research i/lub jego treści, a także (gdy ma to zastosowanie) warunkom regulującym korzystanie z hiperłączy zawartych w witrynie członka Grupy Saxo Bank, za pośrednictwem której użytkownik uzyskuje dostęp do centrum Saxo News & Research. Treści te są zatem przekazywane wyłącznie jako informacje. W szczególności nie udziela się żadnych porad ani nie można polegać na nich jako na udzielonych lub zatwierdzonych przez jakikolwiek podmiot z Grupy Saxo Bank; nie należy ich też interpretować jako zachęty do subskrypcji, sprzedaży lub zakupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Wszelkie podejmowane przez użytkownika transakcje i inwestycje muszą opierać się na jego własnej, niewymuszonej i świadomej decyzji. W związku z tym żaden podmiot Grupy Saxo Bank nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które użytkownik może ponieść w wyniku jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej podjętej w oparciu o informacje dostępne w centrum Saxo News & Research lub w wyniku korzystania z tego centrum. Składane zlecenia i realizowane transakcje uważa się za dotyczące rachunku klienta u podmiotu z Grupy Saxo Bank działającego w jurysdykcji, w której klient zamieszkuje i/lub w której klient otworzył i prowadzi swój rachunek inwestycyjny. Centrum Saxo News & Research nie zawiera (i nie należy przyjmować, że zawiera) porad finansowych, inwestycyjnych, podatkowych ani handlowych, ani porad jakiegokolwiek rodzaju oferowanych, rekomendowanych czy polecanych przez Grupę Saxo Bank. Nie należy go traktować jako rejestru naszych cen ani jako oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego. W zakresie, w jakim jakiekolwiek treści mogą być interpretowane jako analizy inwestycyjne, użytkownik uznaje i akceptuje, że te treści nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych oraz nie były jako takie zamierzone i w związku z tym będą zgodnie z odpowiednimi przepisami uważane za komunikację marketingową.

Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska

Poznaj ryzyko
Kazda transakcja wiąże się z ryzykiem (dowiedz się więcej). Aby pomóc Ci w jego zrozumieniu, udostępniliśmy dokumenty zawierające kluczowe informacje (KID) na temat ryzyka i korzyści związanych z poszczególnymi produktami. Dodatkowe dokumenty zawierające kluczowe informacje znajdziesz na naszej platformie transakcyjnej (dowiedz się więcej).

Ta strona internetowa jest dostępna na całym świecie, jednak informacje na tej stronie są powiązane z Saxo Bank A / S i nie są ściśle określone dla żadnego z podmiotów Grupy Saxo Bank. Wszyscy klienci będą bezpośrednio współpracować z Saxo Bank A / S, a wszystkie umowy z klientem zostaną podpisane z Saxo Bank A / S i tym samym regulowane prawem duńskim.


Apple, iPad i iPhone są znakami towarowymi firmy Apple Inc., zarejestrowanymi w Stanach Zjednoczonych i innych krajach. App Store to znak usług firmy Apple Inc.