Mesačný pokles ropy zastavili nové obavy z Blízkeho východu

Commodities 5 minutes to read
Ole Hansen

Vedúci komoditnej stratégie

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI


Kľúčové body

  • Energetický sektor na čele so zemným plynom smeruje k najväčšiemu mesačnému poklesu od mája 2023

  • Obavy o dopyt v Číne, špekulatívny predaj a oslabenie trhu akcie považované za kľúčové faktory

  • Ropa Brent sa vrátila nad USD 80, čo môže byť základom pre jej odraz

  • Zamerajte sa na zasadnutia FOMC a OPEC+, ako aj na týždennú správu EIA o rope a palivách akcie


Energetický sektor smeruje k najväčšej mesačnej strate od mája 2023, pričom titulkom v uplynulom mesiaci dominoval slabý výhľad dopyt v Číne, keďže v krajine, ktorá je najväčším dovozcom ropy na svete, pretrváva ekonomická slabosť. Okrem toho nedávna strata ochoty riskovať v kľúčových akcie trhových sektoroch viedla aj k určitej likvidácii dlhých pozícií z fondov hedge zameraných na dynamiku. Dnes sa však ropa Brent opäť obchoduje nad úrovňou USD 80 v reakcii na obnovené obavy o stabilitu na Blízkom východe po tom, čo Hamas vyhlásil, že Izrael zabil jeho politického vodcu, ktorý bol na návšteve Iránu. V súvislosti s roztržkami medzi Izraelom a Hizballáhom v Libanone sa trh opäť musí zamerať na nepravdepodobné riziko, že sa mesiac trvajúci konflikt rozšíri aj do iných častí Blízkeho východu.

Celkovo však ropa WTI aj Brent zostávajú zaseknuté, keďže sa posledné dva roky obchodujú do strany v rámci dobre zavedených a stále širokých intervalov, ktoré sa v prípade Brentu v súčasnosti pohybujú medzi USD 75 a USD 95 (modré čiary) a v rámci tohto intervalu sa zužujú medzi USD 78 a USD 87 (červené čiary). Počas poslednej fázy nedávnej korekcie sa tvrdilo, že tento pohyb súvisel skôr s likvidáciou dlhých pozícií zo strany fondov hedge a technickým predajom zo strany ostatných, než so skutočným zhoršením fundamentálneho výhľad, a my máme tendenciu s týmto pozorovaním súhlasiť, čo potenciálne vytvára predpoklady pre odraz v nasledujúcich týždňoch.

Zdroj: Saxo

Po relatívne slabom začiatku roka v dôsledku obáv o čínsky dopyt a negatívneho vplyvu vysokých nákladov na financovanie po najagresívnejšej kampani zvyšovania sadzieb zo strany americkej Federálna Rezerva za posledné desaťročia sa trh s ropou odvtedy posunul vyššie, pričom väčšina hlavných pohybov bola spôsobená prílivom a odlivom geopolitického rizika prémia, a s tým súvisiacimi nákupmi a predajmi zo strany fondov hedge, ktoré hľadali impulz. V uplynulom roku sa im to nedarilo, čo sa prejavilo aj v údajoch, ktoré nedávno ukázali, že čistý dlhý objem Brentu a WTI nakrátko klesol pod 200 000 kontraktov alebo 200 miliónov barelov na úroveň, ktorá sa za posledné desaťročie vyskytla len dvakrát. Následný odraz čiastočne podporili obchodníci, ktorí obnovili dlhé pozície a zároveň zatvorili stratové krátke pozície.

V týždni do 23. júla špekulanti prvýkrát výrazne znížili svoje čisté dlhé pozície ropy Brent a WTI, keď ceny klesli na šesťtýždňové minimum. Celkovo sa kombinovaný čistý dlhý objem znížil o 62 miliónov barelov na 386 miliónov. Veľký čistý predaj bol zaznamenaný aj v rámci produktových futures, na čele s poklesom cien plynového oleja na polovicu, krmiva akcie pre naftu, vykurovací olej a letecké palivo.

Upozornenie

Každý subjekt skupiny Saxo Bank poskytuje len službu zadania príkazov a prístup k analýze, ktorá umožňuje používateľovi prezerať a/alebo používať obsah dostupný na webovej stránke alebo prostredníctvom nej. Tento obsah nijako nemení princíp, že služba slúži len na zadávanie príkazov, nijako tento princíp nerozširuje a ani to nie je jeho zámerom. Na takýto prístup a použitie sa vždy vzťahujú (i) Podmienky používania; (ii) Úplné vylúčenie zodpovednosti; (iii) Upozornenie na riziká; (iv) Pravidlá zapojenia a (v) Oznámenia vzťahujúce sa na Saxo Novinky a výskum a/alebo ich obsah (ak je to relevantné) popri podmienkach upravujúcich použitie hypertextových odkazov na webovej stránke člena skupiny Saxo Bank, prostredníctvom ktorej používateľ získava prístup k službe Saxo News a výskum. Takýto obsah sa preto poskytuje iba ako informácia. Konkrétne, žiadna rada sa neposkytuje ako rada, ktorú by poskytoval či schvaľoval akýkoľvek subjekt skupiny Saxo Bank, ani tak nie je zamýšľaná. Zároveň sa nemá vykladať ani ako nabádanie alebo ako stimulačné opatrenie na prihlásenie sa na odber pre akýkoľvek finančný nástroj, či na jeho predaj alebo kúpu. Všetky obchody alebo investície, ktoré uskutočníte, musia byť výsledkom vášho vlastného samovoľného a informovaného rozhodnutia na základe vlastného uváženia. Žiadny subjekt skupiny Saxo Bank ako taký nebude mať alebo nebude zodpovedný za akékoľvek straty, ktoré by ste mohli utrpieť v dôsledku akéhokoľvek investičného rozhodnutia urobeného na základe informácií, ktoré sú k dispozícii v časti Saxo Novinky a výskum alebo v dôsledku použitia služby Saxo Novinky a výskum. Zadané príkazy a uskutočnené obchody sa považujú za určené na uskutočnenie alebo uskutočnené pre účet zákazníka vedený v rámci subjektu skupiny Saxo Bank, ktorý pôsobí v jurisdikcii zákazníkovho bydliska alebo u ktorého si klient otvoril a vedie svoj obchodný účet. Služba Saxo Novinky a výskum neobsahuje (a ani by sa nemala chápať tak, že obsahuje) finančné, investičné, daňové alebo obchodné poradenstvo ani poradenstvo akéhokoľvek druhu ponúkané, odporúčané alebo schválené skupinou Saxo Bank a nemala by sa interpretovať ako záznam našich obchodných cien alebo ako ponuka, stimul alebo výzva na odber akéhokoľvek finančného nástroja, či jeho kúpu alebo predaj. Pokiaľ sa akýkoľvek obsah interpretuje ako investičný výskum, musíte si uvedomiť a akceptovať, že takýto obsah nebol zamýšľaný ani pripravovaný v súlade so zákonnými požiadavkami určenými na podporu nezávislosti investičného výskumu, a preto sa v zmysle príslušných zákonov považuje za marketingovú komunikáciu.

Prečítajte si naše vylúčenie zodpovednosti:
Upozornenie na nie nezávislý investičný výskum (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Úplné vylúčenie zodpovednosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Praha 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo

Vyberte región

Slovenská republika
Slovenská republika

Poznajte riziká
S každým obchodovaním sa spája riziko. Viac informácií. Aby sme vám pomohli pochopiť súvisiace riziká, zhromaždili sme sériu dokumentov s kľúčovými informáciami (KID), ktoré upozorňujú na riziká a výhody súvisiace s každým produktom. Ďalšie dokumenty s kľúčovými informáciami sú dostupné na našej obchodnej platforme. Viac informácií

Táto webová stránka je prístupná celosvetovo, napriek tomu informácie uvedené na stránkach sa vzťahujú k Saxo Bank A/S a nie sú špecifické pre konkrétnu entitu v rámci Saxo Bank Group. Všetci klienti budú priamo v kontakte so Saxo Bank A/S a všetky klientske zmluvy budú uzatvorené so Saxo Bank A/S, a preto sa riadia dánskym právom.

Apple a logo Apple sú ochranné známky spoločnosti Apple Inc, registrované v USA a ďalších krajinách a oblastiach. App Store je označenie služby spoločnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play sú ochranné známky spoločnosti Google LLC.