Mesačný pokles ropy zastavili nové obavy z Blízkeho východu
Ole Hansen
Vedúci komoditnej stratégie
Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI
Kľúčové body
Energetický sektor na čele so zemným plynom smeruje k najväčšiemu mesačnému poklesu od mája 2023
Obavy o dopyt v Číne, špekulatívny predaj a oslabenie trhu akcie považované za kľúčové faktory
Ropa Brent sa vrátila nad USD 80, čo môže byť základom pre jej odraz
Zamerajte sa na zasadnutia FOMC a OPEC+, ako aj na týždennú správu EIA o rope a palivách akcie
Energetický sektor smeruje k najväčšej mesačnej strate od mája 2023, pričom titulkom v uplynulom mesiaci dominoval slabý výhľad dopyt v Číne, keďže v krajine, ktorá je najväčším dovozcom ropy na svete, pretrváva ekonomická slabosť. Okrem toho nedávna strata ochoty riskovať v kľúčových akcie trhových sektoroch viedla aj k určitej likvidácii dlhých pozícií z fondov hedge zameraných na dynamiku. Dnes sa však ropa Brent opäť obchoduje nad úrovňou USD 80 v reakcii na obnovené obavy o stabilitu na Blízkom východe po tom, čo Hamas vyhlásil, že Izrael zabil jeho politického vodcu, ktorý bol na návšteve Iránu. V súvislosti s roztržkami medzi Izraelom a Hizballáhom v Libanone sa trh opäť musí zamerať na nepravdepodobné riziko, že sa mesiac trvajúci konflikt rozšíri aj do iných častí Blízkeho východu.
Celkovo však ropa WTI aj Brent zostávajú zaseknuté, keďže sa posledné dva roky obchodujú do strany v rámci dobre zavedených a stále širokých intervalov, ktoré sa v prípade Brentu v súčasnosti pohybujú medzi USD 75 a USD 95 (modré čiary) a v rámci tohto intervalu sa zužujú medzi USD 78 a USD 87 (červené čiary). Počas poslednej fázy nedávnej korekcie sa tvrdilo, že tento pohyb súvisel skôr s likvidáciou dlhých pozícií zo strany fondov hedge a technickým predajom zo strany ostatných, než so skutočným zhoršením fundamentálneho výhľad, a my máme tendenciu s týmto pozorovaním súhlasiť, čo potenciálne vytvára predpoklady pre odraz v nasledujúcich týždňoch.
Po relatívne slabom začiatku roka v dôsledku obáv o čínsky dopyt a negatívneho vplyvu vysokých nákladov na financovanie po najagresívnejšej kampani zvyšovania sadzieb zo strany americkej Federálna Rezerva za posledné desaťročia sa trh s ropou odvtedy posunul vyššie, pričom väčšina hlavných pohybov bola spôsobená prílivom a odlivom geopolitického rizika prémia, a s tým súvisiacimi nákupmi a predajmi zo strany fondov hedge, ktoré hľadali impulz. V uplynulom roku sa im to nedarilo, čo sa prejavilo aj v údajoch, ktoré nedávno ukázali, že čistý dlhý objem Brentu a WTI nakrátko klesol pod 200 000 kontraktov alebo 200 miliónov barelov na úroveň, ktorá sa za posledné desaťročie vyskytla len dvakrát. Následný odraz čiastočne podporili obchodníci, ktorí obnovili dlhé pozície a zároveň zatvorili stratové krátke pozície.
Nedávne články o komoditách:
30. júla 2024: Rekordný dopyt vysvetľuje súčasnú odolnosť zlata
29. júla 2024: COT: Výpredaj energií a kovov znižuje dlhý fond hedge na štvormesačné minimum
4. júla 2024: Pomalé ekonomické ukazovatele v USA zvyšujú dopyt po zlate a striebre
4. júla 2024: Podcast Special: štvrťročný výhľad - Sandcastle Economics
2. júla 2024: štvrťročný výhľad - Energia a obilniny v centre pozornosti, pretože kovy sú v pauze
1. júla 2024: COT: Pred 3. štvrťrokom sa zvyšuje dlhá pozícia ropy, zatiaľ čo predaj obilia sa zrýchľuje
28. júna 2024: Kovy a zemný plyn podporili komoditný sektor k štvrťročnému zisku
26. júna 2024: Ropa hľadá podporu v sezónne silnom dopyte
24. júna 2024: Odolnosť medi napriek slabosti Číny
18. júna 2024: Drahé kovy prechádzajú dlhším obdobím konsolidácie
17. júna 2024: COT: Dlhý dolár skáče; fondy začínajú obnovovať dlhý dlhý kurz ropy
14. júna 2024: Týždenník komodít: Zisky energetického sektora vyvažujú konsolidáciu kovov
13. júna 2024: Ceny ropy sú stabilné pri rozdielnych prognózach dopytu OPEC a IEA
10. júna 2024: COT: Brent long sa znížil na desaťročné minimum; kovy zostali vystavené prepadu na konci týždňa
3. júna 2024: COT: Pred zasadnutím OPEC+ sa pridala dĺžka ropy; zlato a meď zaznamenali výber ziskovg