Korekce akciového trhu: Jak se připravit na turbulence?

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body:

• Zisky společností Tesla a Alphabet nesplnily očekávání trhu. To sice mohlo být spouštěčem včerejšího prudkého výprodeje na akciové trhy, ale přispělo k němu také roztažené umisťování investorů, uvolňování jenu a rostoucí politická nejistota.
• Vzhledem k tomu, že v nadcházejících týdnech budou zveřejněny další výsledky a hospodářský růst se začíná zhoršovat, mohou být trhy i nadále pod tlakem.
• Diverzifikace do kvalitních, defenzivních a neamerických akcie a zároveň přidání bezpečných přístavů, jako je krátkodobý dluhopisy, do portfolia by mohlo potenciálně pomoci zmírnit rizika.

Co se stalo?

Globální akciové trhy včera zažil prudký výprodej. Indexy S&P 500 a Nasdaq 100 utrpěly největší ztráty od konce roku 2022.

V několika aktualizacích akciových trhů v posledních týdnech jsme upozorňovali na rizika ocenění, zejména u společností Mag 7, a také na rizika koncentrace.

Všichni na Wall Street mluví o těchto klíčových rizicích.

Smart Investor: Skrytá nebezpečí pod povrchem klidného trhu

akcie: Zase foukáme bubliny

Bonanza umělé inteligence vede k novým maximům a nebezpečné koncentraci indexů

Proč se to stalo?

K prudkému poklesu trhu přispělo několik klíčových faktorů:

Zisky společnosti Mag 7 nedokážou ospravedlnit přitažené ocenění

Dvě ze společností Mag 7 - Tesla a Alphabet - oznámily své výsledky v úterý po uzavření trhu. Hlavním problémem společnosti Tesla zůstává snižování marží. Společnost Alphabet překonala očekávání analytiků, ale trh byl znepokojen jejími vysokými výdaji na projekty umělé inteligence, které zatím zřejmě nepřinášejí příjmy. Ocenění Mag 7 zůstává pod intenzivním drobnohledem kvůli vysokým očekáváním růstu. Pouhé splnění odhadů analytiků pravděpodobně nebude stačit. Vzhledem k tomu, že tyto společnosti dominují hlavním indexům, mají jejich potíže nepřiměřený dopad na širší trh.

Natažené polohování

Pozice investorů byla stále více napjatá. Mnozí investovali do rizikových aktiv a uvolňování těchto pozic zvýšilo prodejní tlak. Vysoká úroveň maržových dluhů a pozic s pákovým efektem zvýšila volatilitu trhu, protože investoři spěchali s likvidací.

Odvíjení jenu

Japonský jen zažívá zvýšenou volatilitu, částečně kvůli ukončování carry trades financovaných jenem, protože se očekává, že Fed změní nastavení své měnové politiky. Posilování jenu vyvolává na globálních trzích vlnový efekt, který ovlivňuje investice citlivé na měnu a zvyšuje nejistotu. Více jsme se věnovali odvíjení carry jenu v tomto článku.

Politická nejistota

Rostoucí politická nejistota, včetně možných změn v dynamice prezidentských voleb v USA a pokračujícího geopolitického napětí, zvýšila obavy investorů. To vedlo ke zvýšené volatilitě, protože trhy reagují na měnící se zprávy a spekulace.

Jak se umístit?

Investoři mohou využít strategický přístup k překonávání turbulencí a upravit svou investiční strategii tak, aby si udrželi stabilitu a využili dlouhodobého růstu. Níže jsou uvedeny některé strategie, které lze zvážit.

Investujte do vysoké kvality akcie

Zaměřte se na investice do vysoce kvalitních akcie se silnými základy. Společnosti se solidními zisky, dobrým finančním zdravím a konkurenční výhodou mají větší šanci přečkat poklesy trhu a dlouhodobě dosahovat stabilních výnosů.

Zvýšení expozice v defenzivních sektorech

Zvažte posílení investic do defenzivních sektorů, jako jsou veřejné služby, základní spotřební zboží a zdravotnictví. Tato odvětví bývají méně citlivá na hospodářské cykly a mohou nabídnout stabilitu v době, kdy trhy kolísají.

Diverzifikace mimo USA

Prozkoumejte možnost diverzifikace investic mimo americký trh. Hledejte příležitosti k zhodnocení ve Spojeném království a usilujte o růst na rozvíjejících se trzích, zejména v technologickém sektoru. Diverzifikace může pomoci zmírnit riziko a zachytit potenciální růst v podhodnocených regionech.

Alokace hotovosti do krátkodobých státních dluhopisy a dluhů investičního stupně

Použijte hotovost k investicím do krátkodobých státních dluhopisy a podnikových dluhopisů investičního stupně. Tyto investice mohou přinášet výnosy a zároveň poskytovat bezpečnější útočiště v obdobích nejistoty na trhu.

Zvažte tradiční bezpečná útočiště

Zařaďte do svého portfolia tradiční bezpečné přístavy, jako je zlato a kvalitní státní dluhopisy. Krátkodobé dluhopisy jsou prozatím zdánlivě bezpečnější, protože dlouhodobější dluhopisy jsou stále náchylné k volatilitě kvůli strukturálním inflačním rizikům.

Hledejte výhodné nabídky

Pokud se pokles trhu prodlouží, sledujte výhodné investiční nabídky. Využívejte průměrování nákladů v dolarech, abyste využili nižších cen a postupně budovali pozici v kvalitních aktivech.

Ale co je nejdůležitější, ZŮSTAŇTE INVESTOVÁNI!

Klíčem k dlouhodobému úspěchu je udržení investiční strategie i při výkyvech trhu. Zůstat investorem vám umožní těžit z celkové trajektorie růstu trhu a vyhnout se nástrahám, které přináší snaha o načasování trhu. Trpělivost a disciplína mohou být v neklidných dobách vaším největším bohatstvím.