Korekta na rynku akcji: Jak przygotować się na turbulencje?

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty:

• Zyski Tesli i Alphabet nie spełniły oczekiwań rynkowych. Chociaż mogło to być przyczyną wczorajszej gwałtownej wyprzedaży w rynki akcji, napięte pozycjonowanie inwestorów, odwijanie jena i rosnąca niepewność polityczna również stanowiły podstawę.
• Ponieważ w nadchodzących tygodniach spodziewane są kolejne zyski, a wzrost gospodarczy zaczyna się pogarszać, rynki mogą nadal znajdować się pod presją.
• Dywersyfikacja w kierunku wysokiej jakości, defensywnych i nieamerykańskich akcje przy jednoczesnym dodaniu do portfela bezpiecznych aktywów, takich jak krótkoterminowe obligacje, może potencjalnie pomóc w ograniczeniu ryzyka.

Co się stało?

Globalny rynki akcji doświadczył wczoraj gwałtownej wyprzedaży. Indeksy S&P 500 i Nasdaq 100 poniosły największe straty od końca 2022 roku.

Ostrzegaliśmy przed ryzykiem związanym z wyceną, zwłaszcza w przypadku spółek Mag 7, a także ryzykiem koncentracji w kilku aktualizacjach akcji w ciągu ostatnich kilku tygodni.

Wszyscy na Wall Street mówią o tych kluczowych zagrożeniach

Smart Investor: Ukryte niebezpieczeństwa pod powierzchnią spokojnego rynku

akcje: Znowu dmuchamy w bańki?

Bonanza AI napędza nowe szczyty i niebezpieczną koncentrację indeksów

Dlaczego tak się stało?

Do gwałtownego spadku rynku przyczyniło się kilka kluczowych czynników:

Zyski Mag 7 nie są w stanie uzasadnić rozciągniętych wycen

Dwie spółki z listy Mag 7 - Tesla i Alphabet - podały wyniki finansowe we wtorek po zamknięciu rynku. Kluczowym problemem pozostawała kompresja marży Tesli. Alphabet pokonał oczekiwania analityków, ale rynek był zaniepokojony wysokimi wydatkami na projekty sztucznej inteligencji, które na razie nie wydają się generować przychodów. Wyceny Mag 7 pozostają pod ścisłą kontrolą ze względu na wysokie oczekiwania dotyczące wzrostu. Samo spełnienie szacunków analityków raczej nie wystarczy. Ponieważ spółki te dominują w głównych indeksach, ich trudności mają nieproporcjonalny wpływ na szerszy rynek.

Rozciągnięte pozycjonowanie

Pozycjonowanie inwestorów stawało się coraz bardziej napięte. Wiele osób zainwestowało w ryzykowne aktywa, a likwidacja tych pozycji zwiększyła presję na sprzedaż. Wysoki poziom zadłużenia z tytułu depozytu zabezpieczającego i pozycje lewarowane zwiększyły zmienność rynku, ponieważ inwestorzy spieszyli się z likwidacją.

Yen Carry Unwinding

Japoński jen doświadcza zwiększonej zmienności, częściowo z powodu wycofywania się finansowanych jenem transakcji carry trade, ponieważ oczekuje się, że Fed zmieni swoje nastawienie w polityce pieniężnej. Umacniający się jen wywołuje efekt domina na globalnych rynkach, wpływając na inwestycje wrażliwe na walutę i zwiększając niepewność. Więcej na temat jena carry unwinding pisaliśmy w tym artykule.

Niepewność polityczna

Rosnąca niepewność polityczna, w tym potencjalne zmiany w dynamice wyborów prezydenckich w USA i trwające napięcia geopolityczne, zwiększyły niepokój inwestorów. Doprowadziło to do zwiększonej zmienności, ponieważ rynki reagują na zmieniające się wiadomości i spekulacje.

Jak pozycjonować?

Inwestorzy mogą skorzystać ze strategicznego podejścia do pokonywania turbulencji i dostosować swoją strategię inwestycyjną, aby utrzymać stabilność i wykorzystać długoterminowy wzrost. Poniżej przedstawiono kilka strategii, które można rozważyć.

Zainwestuj w wysokiej jakości akcje

Skoncentruj się na inwestowaniu w wysokiej jakości akcje o silnych podstawach. Spółki z solidnymi zyskami, dobrą kondycją finansową i przewagą konkurencyjną mają większe szanse na przetrwanie spadków na rynku i zapewnienie stałych zwrotów w dłuższej perspektywie.

Zwiększenie ekspozycji na sektory defensywne

Rozważ zwiększenie inwestycji w sektory defensywne, takie jak przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, podstawowe dobra konsumpcyjne i opieka zdrowotna. Branże te są zwykle mniej wrażliwe na cykle gospodarcze i mogą zapewnić stabilność, gdy rynki są niestabilne.

Dywersyfikacja poza USA.

Zbadaj dywersyfikację, inwestując poza rynkiem amerykańskim. Rozglądaj się za możliwościami wzrostu wartości w Wielkiej Brytanii i szukaj wzrostu na rynkach wschodzących, szczególnie w sektorze technologicznym. Dywersyfikacja może pomóc w ograniczeniu ryzyka i uchwyceniu potencjalnego wzrostu w niedocenianych regionach.

Alokacja gotówki w krótkoterminowy dług rządowy obligacje i dług o ratingu inwestycyjnym

Wykorzystaj gotówkę do inwestowania w krótkoterminowy dług rządowy obligacje i dług korporacyjny o ratingu inwestycyjnym. Inwestycje te mogą generować zyski, zapewniając jednocześnie bezpieczniejszą przystań w okresach niepewności rynkowej.

Rozważ tradycyjne bezpieczne przystanie

Włącz do swojego portfela tradycyjne bezpieczne przystanie, takie jak złoto i wysokiej jakości obligacje skarbowe obligacje. Krótkoterminowe obligacje wydają się obecnie bezpieczniejsze, ponieważ dłuższe obligacje są nadal podatne na zmienność ze względu na strukturalne ryzyko inflacyjne.

Szukaj okazji

Jeśli spadki na rynku będą się przedłużać, miej oko na okazje inwestycyjne. Wykorzystaj uśrednianie kosztów w dolarach, aby skorzystać z niższych cen i stopniowo budować swoją pozycję w wysokiej jakości aktywach.

Ale co najważniejsze, ZOSTAŃ ZAINWESTOWANY!

Utrzymanie strategii inwestycyjnej w warunkach wahań rynkowych jest kluczem do długoterminowego sukcesu. Pozostanie inwestorem pozwala czerpać korzyści z ogólnej trajektorii wzrostu rynku i uniknąć pułapek związanych z próbą synchronizacji z rynkiem. Cierpliwość i dyscyplina mogą być twoimi największymi atutami w burzliwych czasach.