Co je stop loss pokyn? Jak řídit riziko při obchodování

Co je to stop loss? 

Pokyn stop loss je příkaz k likvidaci (ukončení) obchodu po dosažení nebo překročení určitého cíle. Jak název napovídá, cena, na které se obchod zastaví, je nižší než částka, kterou jste zaplatili. Když jste ve ztrátě, obchod se zastaví. Protipólem pokynu stop loss je pokyn take profit. S pokynem take profit se obchod zastaví, jakmile dosáhnete určité výše zisku. 

Stop loss vs. stop limit

Je důležité vysvětlit jemný rozdíl mezi pokyny stop loss a stop limit. 

Pokyn stop loss je pokyn, který obsahuje příkaz k nákupu (nebo prodeji) cenného papíru, jakmile jeho cena dosáhne určitého bodu (tj. ceny nižší než částka, kterou jste zaplatili). 

Stop limit je pokyn se dvěma konkrétními cenovými body, které musí být splněny. 

Hlavní rozdíl mezi oběma pokyny je v míře specifičnosti. Pokyn stop loss umožňuje nastavit procentuální ztrátu. Můžete například nastavit hodnotu stop lossu na 10 %. Pokud cena cenného papíru klesne o 10 % nebo více oproti ceně, kterou jste zaplatili, cenný papír se odprodá. 

Pokyn stop limit vyžaduje, abyste definovali: 

• Stop: spodní hranice, tj. bod, od kterého začíná limit ztráty. 
• Limit: horní hranice cílové ceny. 
• Časový rámec: určuje, jak dlouho budou limity aktivní. 

Pokyn stop limit může vypadat takto: 

• Stop = 1,25 
• Limit = 1,26 
• Časový rámec = 1 den 

To znamená, že obchod bude zastaven, pokud cena během jednoho dne dosáhne 1,25 až 1,26. Taková úroveň kontroly je skvělá, ale může vést k potížím, protože objednávka se realizuje pouze za předpokladu, že jsou dosaženy cenové úrovně. V podstatě je stop loss podmíněný. Pokud cena klesne, ale nedosáhne zadaného stop nebo limitu, příkaz pokračuje. 

Řekněme, že jste zadali příkaz stop loss, když byla cena 1,29. Při zahájení obchodování následujícího dne otevírá cena na 1,22. V současné době jste ve ztrátě. Protože se však cena (1,22) nenachází ve vašem rozsahu stop limitů, pokyn zůstává v platnosti. Proč? Jak jsme již uvedli, objednávka bude ukončena až po dosažení určité cenové hladiny. 

Naproti tomu, pokud byste zadali pokyn stop loss a cena by se otevřela v bodě uvnitř nastaveného rozsahu, byl by uzavřen. Máte zde tak situaci, kdy stop loss a stop limit pokyny mohou řídit riziko. Pokyny stop loss umožňují nastavit obecnější rozsah, a jsou proto flexibilnější. Stop limit pokyny jsou specifičtější, a proto rigidnější. Obojí může být užitečné, takže si musíte vybrat to nejvhodnější pro své potřeby a úroveň zkušeností. 

Stop loss pokyn - příklad 

Abyste se ujistili, že plně rozumíte tomu, co je stop loss pokyn, zde je příklad, jak by mohl vypadat: 

Cenný papír = akcie 
Společnost = Amazon 
Pozice = koupit 
Cena = 100 USD 
Částka = 1 
Stop loss = 10 % 

Na základě výše uvedených proměnných kupujete jednu akcii společnosti Amazon za 100 USD. Stop loss je 10 %. Pokud tedy cena akcií Amazonu  klesne na 90 USD nebo méně, objednávka se automaticky uzavře. Proč je limit 90 USD? Protože 10 % ze 100 je 10: 

100 x 0.1 = 10 
100 – 10 = 90 

Obecně se pokyny stop loss používají, když nakupujete cenný papír, tj. zaujímáte dlouhou pozici (dlouhá pozice znamená, že chcete, aby cena rostla). V této situaci se pokyn uzavře, jakmile je cenný papír prodán. Software brokera prodá váš cenný papír za nejlepší dostupnou cenu, jakmile dosáhnete předem stanovené výše ztráty. 

Při prodeji je také možné použít pokyn stop loss. V této situaci je váš prodejní pokyn uzavřen tím, že software brokera zadá kompenzační nákup, tj. nákup zruší prodejní příkaz. Používání stop lossů u prodejních příkazů (tzv. krátkých pozic) sice není tak běžné, ale je to možné. 

Proč používat pokyny stop loss? 

Stop loss pokyny jsou způsobem řízení rizika. Pravdou je, že z obchodování nelze vyloučit všechna rizika. Finanční trhy jsou nepředvídatelné. To znamená, že na obchodu můžete vydělat nebo prodělat. Zkušení obchodníci však vědí, že riziko lze řídit kontrolou určitých proměnných. 

Například můžete provést technickou analýzu předtím, než zaujmete pozici. Před nákupem/prodejem akcie si můžete přečíst zprávy o společnosti a posoudit postřehy odborníků. Obchody můžete provádět pouze s penězi, které si můžete dovolit ztratit. To neznamená, že o peníze přijdete nebo že o ně chcete přijít. Peníze, které použijete na obchodování, by však měly být postradatelné, aby v případě nejhoršího výrazně neovlivnily váš život. 

Tyto věci vám dávají větší kontrolu nad vašimi obchody a pomáhají řídit riziko. Příkazy stop loss jsou další způsob, jak řídit vaše obchodování. Tyto pokyny vám nezabrání ve ztrátě peněz, mohou však vaše ztráty omezit. Nepřijdete o více, než jste očekávali, protože, se příkaz uzavře, jakmile je splněn/překročen stanovený limit.

Stop loss pokyny nejsou vždy vhodné 

Pokud se chystáte obchodovat online a jsou k dispozici pokyny stop loss, měli byste je téměř vždy využít. Mějte však na paměti, že někdy mohou být pokyny stop loss problematické. Například na vysoce volatilních trzích není vždy vhodné zadávat pokyny stop loss. Je to proto, že ceny mohou v krátké době dramaticky růst i klesat. 

Řekněme, že jste si stanovili stop loss 10 % a nakupujete cenné papíry na volatilním trhu, jako je forex. Cena cenného papíru může klesnout o 10 % a o minutu později se jeho hodnota zvýší o 15 %. Tyto výkyvy se mohou stát a lidé, kteří obchodují na volatilních trzích, je akceptují. Použití pokynu stop loss v těchto podmínkách vás ochrání před dramatickými poklesy, ale také vám zabrání v rapidním růstu. 

To neznamená, že používání pokynů stop loss na volatilních trzích je špatný nápad. Tento nástroj pro řízení rizik byste neměli používat, aniž byste zvážili širší souvislosti. Může být vhodný pro současné podmínky, ale nemusí. 

Toto rozhodnutí můžete učinit pouze vy. Pokud pochopíte základy stop loss pokynů, co nabízejí, proč se používají a jaké jsou podmínky na trhu, budete lépe připraveni činit ta nejlepší rozhodnutí pro realizaci svých investičních cílů.  

Obchodování online s pokyny stop loss 

Než se vydáte na živý obchodní trh a použijete tento nástroj, doporučujeme použít demo účet. Když si vytvoříte demo účet, získáte virtuální účet, kde neriskujete reálné peníze. Na tomto účtu můžete nakupovat a prodávat cenné papíry a můžete ho také použít k zadávání pokynů stop loss a získat tak představu o jejich fungování. 

Jakmile se se zadáváním těchto pokynů a s fungováním finančních trhů obecně seznámíte, můžete přejít na reálný účet. Právě v tomto bodě vám stop loss pokyny mohou pomoci řídit riziko a dát vám větší šanci na zisk při online obchodování.