Qu'est-ce qu'un ordre stop-loss ? Comment gérer le risque en matière de trading

Qu'est-ce qu'un ordre stop-loss ?

Un ordre stop-loss est une instruction visant à mettre fin à une transaction dès qu'un objectif spécifique est atteint ou dépassé. Comme son nom l'indique, le prix auquel une transaction s'arrête est inférieur au montant que vous avez payé. Lorsque vous subissez une perte, la transaction est interrompue. Le contraire d'un ordre stop-loss est un ordre take-profit. Avec un ordre take-profit, la transaction est arrêtée une fois que vous avez réalisé un certain montant de profit.

Ordre stop-loss vs. ordre stop limit

Il est important d'expliquer la différence subtile entre les ordres stop-loss et stop limit.

Un stop-loss est un ordre qui contient une instruction d'achat (ou de vente) d'un titre lorsque son prix atteint un certain point (c'est-à-dire un prix inférieur au montant que vous avez payé).

Un stop limit est un ordre avec deux points de prix spécifiques qui doivent être respectés.

La principale différence entre les deux ordres est le niveau de spécificité. Un ordre stop-loss permet de fixer un pourcentage de perte. Par exemple, vous pouvez fixer le stop-loss à 10 %. Si le prix d'un titre baisse de 10 % ou plus par rapport au prix que vous avez payé, l'ordre est annulé.

Un ordre stop limit exige que vous définissiez :

• Le stop : la ligne de fond, c'est-à-dire le point de départ de la limite des pertes
• La limite : la partie supérieure de l'objectif de prix
• La durée : elle détermine la durée pendant laquelle les limites sont actives

Un ordre stop limit peut se présenter comme suit :

• Stop = 1,25
• Limite = 1,26
• Durée = 1 jour

Cela signifie qu'une transaction sera interrompue si le prix atteint 1,25 à 1,26 au cours d'une journée. Ce niveau de contrôle est très intéressant, mais il peut aussi entraîner des problèmes, car l'ordre n'est exécuté que si les prix sont respectés. En fait, le stop-loss est conditionnel. Si le prix baisse mais n'atteint pas le stop ou la limite spécifiés, l'ordre se poursuit.

Supposons que vous ayez placé l'ordre stop-loss lorsque le cours était de 1,29. Le lendemain, lorsque le trading commence, le prix s'ouvre à 1,22. Vous êtes actuellement en perte. Cependant, comme le prix (1,22) ne se situe pas dans la fourchette de votre stop limit, l'ordre reste actif. Pourquoi ? Comme nous l'avons dit, l'ordre ne se terminera que lorsqu'un prix spécifique aura été atteint.

En revanche, si vous placez un ordre stop-loss et que le cours s'ouvre à un point situé à l'intérieur de la fourchette que vous avez définie, il sera clôturé. Il s'agit d'une situation dans laquelle les ordres stop-loss et stop limit peuvent gérer le risque. Les ordres stop-loss permettent de fixer une fourchette plus générale et sont donc plus flexibles. Les ordres stop limit sont plus spécifiques et donc plus rigides. Les deux peuvent être utiles, mais vous devez choisir celui qui convient le mieux à vos besoins et à votre niveau d'expérience.

Exemple d'ordre stop-loss

Pour être sûr que vous comprenez bien ce qu'est un ordre stop-loss, voici à quoi il pourrait ressembler : 

Titre = actions
Société = Amazon
Position = achat
Prix = 100 $
Montant = 1
Stop-loss = 10 %

Sur la base des variables ci-dessus, vous achetez une action d'Amazon pour 100 dollars. Le stop-loss est de 10 %. Ainsi, si le cours de l'action Amazon tombe à 90 dollars ou moins, l'ordre est automatiquement clôturé. Pourquoi la limite est-elle fixée à 90 dollars ? Parce que 10 % de 100 est égal à 10 :

100 x 0,1 = 10
100 – 10 = 90

En général, les ordres stop-loss sont utilisés lorsque vous achetez un titre, c'est-à-dire lorsque vous prenez une position longue (une position longue signifie que vous souhaitez que le prix augmente). Dans ce cas, l'ordre est clôturé lorsque le titre est vendu. Le logiciel du courtier ou de la maison de courtage vendra votre titre au meilleur prix disponible une fois que le montant de perte prédéfini aura été atteint.

Il est également possible d'utiliser des ordres stop-loss lorsque vous vendez. Dans ce cas, votre ordre de vente est clôturé par le logiciel du courtier/de la maison de courtage qui place un achat compensatoire, c'est-à-dire que l'achat annule l'ordre de vente. L'utilisation de stop-loss pour les ordres de vente (positions courtes) n'est peut-être pas aussi courante, mais c'est quelque chose que vous pouvez faire.

Pourquoi utiliser des ordres stop-loss ?

Les ordres stop-loss sont un moyen de gérer le risque. La vérité, c'est qu'il est impossible d'éliminer tous les risques liés au trading. Les marchés financiers sont imprévisibles. Cela signifie que vous pouvez réaliser un bénéfice ou perdre de l'argent sur une transaction. Cependant, les traders expérimentés savent qu'il est possible de gérer le risque en contrôlant certaines variables.

Par exemple, vous pouvez effectuer une analyse technique avant de prendre une position. Vous pouvez lire les rapports des entreprises et évaluer les avis des experts avant d'acheter ou de vendre des actions. Vous ne pouvez trader qu'avec de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre. Cela ne signifie pas que vous perdrez de l'argent ou que vous souhaitez en perdre. Toutefois, l'argent que vous utilisez pour trader doit pouvoir être dépensé afin que, si le pire se produit, cela n'affecte pas votre vie de manière significative.

Ces éléments vous permettent de mieux contrôler vos transactions et de gérer les risques. Les ordres stop-loss sont un autre moyen de contrôler la façon dont vous négociez. Ces ordres ne vous empêchent pas de perdre de l'argent. En revanche, ils limiteront vos pertes. Vous ne perdrez pas plus que prévu car, comme nous l'avons dit, un ordre est clôturé une fois que la limite spécifiée est atteinte/dépassée.

Les ordres stop-loss ne sont pas toujours appropriés

Si vous tradez en ligne et que des ordres stop-loss sont disponibles, vous devriez presque toujours les utiliser. Mais n'oubliez pas que les ordres stop-loss peuvent parfois poser problème. Par exemple, sur des marchés très volatils, les ordres stop-loss ne sont pas toujours conseillés. En effet, les prix peuvent augmenter et diminuer de façon spectaculaire en peu de temps.

Supposons que vous ayez fixé un stop-loss de 10 % et que vous achetiez des titres sur un marché volatil tel que le marché des changes. Le prix d'un titre peut chuter de 10 % et, une minute plus tard, augmenter de 15 %. Ces fluctuations peuvent se produire et les personnes qui opèrent sur des marchés volatils les acceptent. L'utilisation d'un ordre stop-loss dans ces conditions vous protégera des baisses spectaculaires, mais vous empêchera également de profiter des hausses.

Cela ne signifie pas que l'utilisation d'ordres stop-loss sur des marchés volatils soit une mauvaise idée. Vous ne devez pas appliquer cet outil de gestion des risques sans tenir compte de la situation dans son ensemble. Il peut être adapté aux conditions actuelles, mais il peut aussi ne pas l'être.

Vous seul pouvez prendre cette décision. Si vous comprenez les principes fondamentaux des ordres stop-loss, ce qu'ils offrent, pourquoi ils sont utilisés et les conditions du marché, vous serez mieux préparé à prendre les meilleures décisions pour atteindre vos objectifs d'investissement.

Trader en ligne avec des ordres stop-loss

Avant de vous lancer sur un marché réel et d'utiliser cet outil, nous vous conseillons d'utiliser le logiciel démo d'un courtier. Lorsque vous créez un compte démo, vous recevez de l'argent virtuel. Cet argent peut acheter et vendre des titres et vous pouvez également l'utiliser pour placer des ordres stop-loss et vous familiariser avec leur fonctionnement.

Une fois que vous êtes à l'aise pour passer ces ordres et que vous savez comment fonctionnent les marchés financiers en général, vous pouvez passer à un compte live. C'est à ce stade que les ordres stop-loss peuvent vous aider à gérer le risque et vous donner une meilleure chance de faire des bénéfices lorsque vous tradez en ligne.