Všechno, co potřebujete vědět o forexu

V jakých časech lze obchodovat na forexovém trhu?

Na forexovém trhu se obchoduje 24 hodin denně, od pondělí 5:00 hod místního sydneyského času do pátku 17:00 Východního standardního času.

Na globálních trzích je zvykem, že pro všechny měnové páry se value date otevřených spotových pozic převádí na následující pracovní den v 17:00 Východního standardního času. Výjimkou jsou páry s novozélandským dolarem, protože tato value dates (data vypořádání) se převádějí v 7:00 hodin ráno aucklandského času od pondělí do pátku.

To vše znamená, že místní čas „rolování“ value date v průběhu roku kolísá v závislosti na měnovém páru, umístění protistrany a konvencích letního času.

Poznámka: video je v anglickém jazyce

Jaké různé forexové produkty můžete obchodovat?

V Saxo lze obchodovat následující forexové produkty:

• FX spot (včetně drahých kovů)
• FX forwardy a swapy
• FX opce (vanilla)

Pokud si nejste jisti, který forexový produkt je pro vás ten pravý, pojďme se na ně podívat blíže, abychom vám pomohli vybrat ten nejlepší pro vaše cíle.

• FX spot

  Forexový spotový trh se používá pro okamžité obchody s měnovými páry. Termín „spot“ označuje datum vypořádání forexové transakce. U většiny měnových párů jsou to dva pracovní dny po datu obchodu (neboli T + 2). V Saxo se forexové spotové obchody nevypořádají. Místo toho se otevřené pozice držené na konci obchodního dne „rolují“ do příštího pracovního dne.

• Forexové forwardy

  Zatímco forexový spotový trh je určen pro okamžité obchody s měnami, na forexovém forwardovém trhu se obchodují měny s dodáním v určitém okamžiku v budoucnosti. Umožňuje to obchodníkovi dohodnout se dnes na ceně (FX forwardová cena), za kterou budou dvě měny vyměněny k předem stanovenému datu v budoucnosti.

• FX opce

  Forexové opce dávají kupujícímu právo, nikoliv však povinnost, obchodovat s měnami za určitou cenu k určitému datu v budoucnosti. Forexové opce lze použít k vyjádření názoru na vývoj podkladového trhu, ať už je to očekávané zvýšení nebo snížení ceny měnového páru, či spekulace týkající se budoucí volatility trhu.

Jak funguje obchodování na forexu

Forexové obchodování funguje jako většina transakcí, kdy kupujete jedno aktivum výměnou za druhé. Aktuální cena měnového páru udává, kolik jednotek měny je potřeba k nákupu jedné jednotky základní měny. Aktuální cena měnového páru X/Y vám ukáže, kolik měny Y by bylo potřeba k nákupu jedné jednotky měny X.

Ve forexu se měny zkracují pomocí kódů ISO (Mezinárodní organizace pro standardizaci). Jedná se o třípísmenné kódy, které se používají při označování měnového páru. To umožňuje obchodníkům rychle identifikovat písmena jako součást toho, čemu obchodníci říkají měnový pár.

Pokud obchodník nakupuje měnový pár, očekává, že cena poroste, že základní měna vůči kotované měně posiluje. Pokud obchodník prodává měnový pár, očekává, že cena klesne, což by se stalo, pokud by základní měna vůči kotované měně oslabila.

Pokud chcete úspěšně obchodovat na forexu, je důležité, abyste co nejlépe rozuměli měnovým párům. Pojďme se tedy podívat trochu hlouběji na nejoblíbenější měnové páry, které byste měli znát. Pak vám pomůžeme lépe pochopit, jak můžete tyto měnové páry využít ke splnění svých cílů.

Co je to měnový pár?

Forexový měnový pár je nejpřímější způsob, jak můžete obchodovat měny. Jak název napovídá, skládá se ze dvou měn, které dohromady tvoří pár. Když si vyberete forexový pár, uvidíte jednu měnu uvedenou před druhou, např. EUR/USD. První měna se nazývá „základní měna“ a druhá měna se nazývá „kótovaná měna“. Cena měnového páru udává, kolik kótované měny je potřeba k nákupu jedné jednotky základní měny.

Zde je měna vlevo měnou základní (EUR), zatímco měna vpravo je kótovaná měna (USD). Kótovaná měna se nazývá také variabilní měna.

Základní měna se kótuje jako první a v této měně se vždy obchoduje, tj. obchodník buď nakupuje, nebo prodává základní měnu. Variabilní měna je vždy ta měna, ve které je vyjádřen zisk nebo ztráta.

Pokud hodnota výše uvedeného měnového páru roste nebo klesá, znamená to, že hodnota amerického dolaru vůči euru posiluje nebo oslabuje.

Jaké jsou hlavní měnové páry?

Jedním z hlavních rozdílů mezi forexovým a akciovým trhem je množství nástrojů, se kterými může obchodník obchodovat. Forexový trh jich má relativně málo ve srovnání s tisíci akcií firem, které se obchodují na akciových trzích.

Existuje asi 180 různých měnových párů, z nichž si mohou forexoví obchodníci vybrat, co budou obchodovat. Většina účastníků trhu se však soustředí na obchodování pouze 8 měnových párů známých jako „majors“.

Nováčkům v obchodování na forexu se často doporučuje, aby na začátku obchodovali s „hlavními“ měnovými páry. Hlavním důvodem je to, že tyto páry nabízejí největší likviditu trhu. Likvidita je důležitá. To znamená, že s tímto párem obchoduje mnoho investorů. Je to pro vás dobré, protože vám to usnadní nákup a prodej. Zároveň to znamená, že ve většině případů se setkáte s menšími rozdíly mezi cenami, za které můžete nakupovat a prodávat.

„Menší“ měnové páry („minors“) mohou mít větší rozpětí mezi dvěma cenami, což s sebou okamžitě přináší zvýšenou volatilitu trhu. K volatilitě dochází v důsledku snížení počtu aktivních kupujících a prodávajících na trhu. Menší forexové páry mají větší „spready“ v nákupních a prodejních cenách, protože prodávající nejsou ochotni snížit prodejní cenu a kupující se stejně tak zdráhají nabízet více.

Za zmínku také stojí, že čím větší je rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, tím více se musí cena pohybovat, aby byl váš forexový obchod ziskový.

Co jsou to spready a pipy na forexu?

Spready

Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou se nazývá spread. Šířka spreadu závisí na mnoha různých faktorech, mimo jiné na podkladové likviditě a volatilitě měnového páru, denní době a pomyslné velikosti obchodu, což je skutečné množství měny, kterou kupujete nebo prodáváte.

Pipy

Pip znamená „procento v bodě“ a používá se téměř výhradně při obchodování na forexu. Většina forexových párů se kótuje v pipech. Takže místo toho, aby forexový obchodník řekl, že se cena EUR/USD změnila o 0,0010, řekne, že se cena EUR/USD změnila o 10 pipů. Většina měnových párů definuje pip na 4. desetinném místě, ale například měnové páry včetně japonského jenu (JPY) budou mít pipy označeny na 2. desetinném místě. Zlato (XAU) má také pipy označené na 2. desetinném místě. Mnoho měnových křížů se kótuje v decimálních pipech, což znamená, že se přidává další desetinné místo. Představuje jednu desetinu pipu, což je nejmenší hodnota, o kterou se cena může pohybovat.

Jak funguje pákový efekt a marže na forexu?

Při obchodování na forexových trzích vám může být nabídnuta finanční páka. Tento koncept je také známý jako obchodování "s marží". Páka znamená, že k otevření pozice na trhu potřebujete pouze malé procento z celkové hodnoty obchodu. Řekněme, že vám byla nabídnuta páka 5:1 na měnovém páru. To znamená, že k otevření dlouhé nebo krátké pozice na trhu byste museli vložit pouze 20 % celkové hodnoty obchodu.

Je důležité si uvědomit, že pákový efekt s sebou nese značné riziko ve všech formách finančního obchodování, nejen v obchodování na forexu. Podstatou je to, že si „půjčujete“ kapitál od svého makléře, abyste získali větší expozici na trhu. Jako začátečníci na forexových trzích je vhodné co nejvíce omezit používání páky.

Mnoho makléřů nabízí na hlavních měnových párech forexu marži ve výši 3,33 %. To znamená, že k získání expozice ve výši 100 000 USD na trhu stačí vložit pouze 3 300 USD. Ačkoli se 3 300 USD může zdát jako malá částka, případné ztráty budou počítány v souladu s celkovou hodnotou otevřené pozice (100 000 USD). Pokud cítíte potřebu použít forexovou páku, používejte nejnižší dostupné násobky, dokud nebudete mít více zkušeností.

Většina makléřů nabízí řadu nástrojů pro řízení rizik, které mají pomoci forexovým obchodníkům používat pákový efekt co nejudržitelnějším způsobem. Na trhu lze zadat příkaz stop-loss, který uzavře vaši pozici, pokud se cena bude pohybovat proti vaší vstupní pozici a dosáhne maximální ztráty, kterou jste ochotni v rámci jednotlivého obchodu akceptovat.

V Saxo se požadavky na marži liší podle měnového páru a mohou se měnit v závislosti na podkladové likviditě a volatilitě měnového páru. Proto mnoho likvidních měnových párů (hlavní páry - „majors“) ve většině případů vyžaduje nižší marži. Pokud marže požadovaná k udržení pozice kdykoli překročí prostředky dostupné na účtu, hrozí klientovi, že jeho pozice bude uzavřená. Stop-out znamená, že broker okamžitě uzavře vaše pozice, protože vaše marže klesne na úroveň, kdy váš účet již nemůže podporovat vaše otevřené pozice.

Klienti budou informováni, když dojde k výzvě na doplnění prostředků, tzv. „margin call“ (když vlastní kapitál na vašem účtu klesne pod požadovanou úroveň) a budou povinni snížit velikost otevřených pozic a/nebo vložit na účet více finančních prostředků (maržového kolaterálu). Pokud nebude proveden žádný z těchto kroků, může broker některé, nebo všechny otevřené pozice uzavřít, aby snížil expozici na přijatelnou úroveň.

Jaké jsou výhody forexového obchodování?

Forex se obchoduje na mimoburzovním trhu (OTC) a jednou z hlavních výhod forexového obchodování je, že forexový trh je otevřený 24 hodin denně, 5 dní v týdnu, což vám umožňuje potenciálně rychle reagovat na pohyby na trhu a v případě potřeby obchodovat na základě makro událostí.

Další výhodou je, že forex je nejlikvidnějším trhem na světě díky velkému počtu účastníků, kteří obchodují jinde než na burze. To znamená, že spready jsou obvykle velmi těsné, což snižuje náklady na exekuci pokynů. To také znamená, že trh je přístupný během událostí s vysokou volatilitou.

Jaké jsou nevýhody forexového obchodování?

Zatímco některé obchodníky láká forex, protože získávají přístup na trh během událostí s vysokou volatilitou, tato tolerance k volatilitě nemusí být nutně výhodná, pokud nechápete, jak funguje pákový efekt, a nemáte opatrný přístup k pákovému efektu i riziku.

Je to proto, že čím vyšší páku používáte, tím jste citlivější na změny cen s vysokou volatilitou, což může způsobit riziko uzavření nebo zastavení pozice. Než začnete obchodovat s forexovými produkty, je důležité zvážit svou toleranci k riziku, svůj časový horizont a své cíle.

Volatilitu i pákový efekt lze řídit pomocí zajištění v různých forexových derivátech a také pomocí limitních pokynů k nákupu či prodeji za předem stanovenou cenu. Pokud však nemáte vysokou toleranci k riziku, forex pro vás nemusí být tím nejlepším trhem pro obchodování.

Pokud se chcete dozvědět více o tom, jak si zajistit forexové pozice, čtěte dál a my se tomu budeme věnovat níže.

Je forexové obchodování rizikové?

Stejně jako u jiných produktů, s obchodováním na forexu jsou spojena rizika. Tržní riziko a riziko likvidity jsou dva faktory, které je třeba zvážit, než začnete. Saxo nabízí metodiku odstupňovaných marží jako mechanismus reakce na politické a ekonomické události, které mohou vést k volatilitě a rychlým změnám na trhu. Saxo také nabízí širokou škálu možností řízení portfoliového rizika v podobě obchodních příkazů, jako je limit, stop, stop limit, případně forwardů, swapů a opcí.

Proč obchodovat forex?

Průměrný denní obrat na forexovém trhu je více než 7 bilionů USD, zatímco na akciovém trhu je to méně než 300 miliard USD. Existuje několik faktorů, díky nimž je forexový trh největším finančním trhem na světě. Existuje celá řada měnových párů a obchodníci mají možnost otevřít dlouhou nebo krátkou pozici podle toho, jaký očekávají pohyb.

Forexový trh je otevřen 24 hodin denně, pět dní v týdnu, což umožňuje obchodovat prakticky kdykoliv. Díky vysoké volatilitě je forexové obchodování zajímavější, protože může znamenat potenciálně vysoké zisky, pokud se bude trh pohybovat vaším směrem, ale v opačném případě je vysoké riziko ztráty.

Jak obchodovat forex

Pro začínajícího obchodníka na forexu může být těžké vědět, kde začít s plánováním obchodů na trhu. Forexové obchodování je podstatně spekulativnější a rizikovější než investování. Forexoví obchodníci vstupují na trhy denně s cílem dosahovat krátkodobých zisků z transakcí, na rozdíl od budování dlouhodobého portfolia. Proto se spoléhají na osvědčené obchodní strategie, které lze denně replikovat, když se na trzích objeví trendy.

Podívejte se na čtyři přístupy, které dnes používá mnoho zkušených forexových obchodníků:

• Range trading

  Range trading je obchodování měnového páru mezi dvěma definovanými cenovými úrovněmi. Pokud si všimnete, že se měnový pár pohybuje v určitém „pásmu“, můžete v rámci tohoto rozpětí kupovat dole a prodávat nahoře. Naše platforma využívá funkce automatických obchodních signálů pomocí technologie, která dokáže rozpoznat potenciální patterny i pravděpodobnost jejich výskytu. Pokud cena prolomí pásmo obchodování, můžete snížit své riziko použitím příkazu „stop loss“.

• Breakout trading

  Někteří forexoví obchodníci touží po volatilitě na trzích. To proto, že volatilita přináší cenovou akci a více příležitostí k zisku. Obchodní strategie „breakout“ jsou vhodné, když měnový pár prolomí své předchozí rozpětí. Pokud by cena páru propadla předchozí úrovní podpory, někteří obchodníci otevřou krátkou pozici (short) s pokynem stop-loss na předchozí úrovni podpory.

• Momentum trading

  Pokud se raději zaměřujete na hybné síly (momentum) trendu než na trend samotný, budou vám vyhovovat strategie momentum trading. Obchodované objemy a cenová akce mohou pomoci určit, zda se momentum na ceně měny vytváří v jakémkoliv směru. Na tržní sentiment měny mohou mít vliv i fundamentální faktory, jako jsou zprávy a významné ekonomické události.

• News trading

  News trading patří mezi strategie vyspělé fundamentální analýzy a bude pro vás vhodná, pokud dokážete rychle najít a interpretovat ekonomické informace. Získáváte tím konkurenční výhodu na trhu při zadávání pokynu k nákupu či prodeji měnového páru podle toho, jak bude podle vašeho názoru trh reagovat na zprávu nebo oznámení.

Jak funguje stanovení cen na forexu?

Forexové obchodování je nákup jedné měny a prodej jiné měny nebo naopak, podobně jako si vyměňujete peníze, když jedete na dovolenou. Forexový instrument (známý také jako „kříž“) se skládá ze dvou měn. Která měna je kótována jako první (základní měna), s tou se obchoduje, tj. obchodník buď nakupuje, nebo prodává základní měnu. Měna variabilní je ta měna, kterou používáte k nákupu/prodeji základní měny, a je to ta měna, ve které je vyjádřen zisk nebo ztráta. 

Dejme tomu, že máte USD a chcete koupit 10.000 EUR. EUR/USD se obchoduje za 1,0500 (neboli směnný kurz z USD na EUR). To znamená, že 1 EUR bude stát 1,0500 USD. Na zakoupení 10.000 EUR budete potřebovat 10.500 USD.

Pokud tento obchod provedete na obchodním účtu, nakoupíte 10 000 EUR/USD za 1,0500. Směr obchodu vždy určuje to, co se obchoduje v základní měně.

Při spekulativním obchodování na forexu (kdy se nutně nezajišťujete proti měnovému riziku) „sázíte“ na hodnotu jedné měny vůči druhé. Vždy mějte na paměti, že některé měnové kurzy jsou stabilnější než jiné a že ke změnám měnových kurzů přispívá mnoho aspektů, např. úrokové sazby, geopolitické události. Pokud základní měna (EUR) posiluje vůči variabilní měně (USD), měnový pár se pohybuje výše (posiluje). Pokud variabilní měna (USD) posiluje vůči základní měně (EUR), měnový pár se pohybuje níže (oslabuje).

Forex se kótuje jako dvoucestná cena. Existuje cena, za kterou lze prodávat, tzv. bid price, a cena, za kterou lze koupit příslušný kříž, tzv. ask price. Rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou se nazývá spread. Velikost rozpětí závisí na kříži a likviditě.

Čím větší je likvidita v kříži, tím užší bývá spread. Svou roli však hraje i volatilita. Čím volatilnější ke křížový obchod, tím širší bývá spread. Tvůrce trhu, který dodává ceny, musí zahrnout rizika spojená s otevřením pozice. Pokud je kříž volatilní, existuje větší riziko, že se trh bude pohybovat proti tvůrci trhu a možná způsobí ztrátu pozice. Aby se proti tomu tvůrce trhu ochránil, může zvýšit spread.

Jak funguje rollover ve forexu?

Vzhledem k tomu, že se s měnami obchoduje každý den po celém světě a obchody často probíhají v době, kdy půlka světa spí, je užitečné pochopit, jak funguje rollover na forexových trzích, zejména když se pozice přesouvá do následujícího dne a vzniká poplatek za rollover.

Rollover na forexu nastane, když necháte obchod otevřený přes noc. Protože se s měnami obchoduje v párech, má každá z nich svou úrokovou sazbu. Pokud držíte obchod po určité době (obvykle po 17:00 newyorského času), buď vyděláte, nebo zaplatíte úrok na základě rozdílu mezi úrokovými sazbami obou měn. Pokud jste například nakoupili měnu s vyšší úrokovou sazbou oproti měně s nižší sazbou, můžete vydělat malou částku. V opačném případě vám může být účtován poplatek. Tuto denní úpravu úroků nazýváme „rollover“.

Jak provést zajištění (hedging) na forexu

Ačkoliv generování dodatečných příjmů z přímé forexové expozice může být zajímavé, forexové zajištění  zahraničních aktiv v portfoliu může být pro mnoho investorů také výhodné.

Díky diverzifikaci portfolií napříč geografickými oblastmi je pro investory stále důležitější forexový hedging.

Jako příklad můžeme uvést expozici vůči zahraničním akciím. Pokud hodnota zahraničních akcií v cizí měně vzroste, ale měna samotná oslabí, může to pro investora znamenat snížení celkových zisků. Forexové zajištění usiluje o snížení expozice vůči riziku směnných kurzů při zachování expozice vůči původnímu aktivu denominovanému v mezinárodní měně.

V praxi by to znamenalo prodat měnu, ve které je expozice vůči akciím denominována, a nakoupit vlastní měnu. To lze provést prostřednictvím spotu nebo forwardu, v závislosti na časovém horizontu vaší pozice.

Co je to swap na forexu?

Forexový swap je současný nákup a prodej nebo naopak prodej jedné měny za jinou měnu se dvěma různými value dates. To znamená, že se dvě strany dohodnou na směně měny v jeden den a současně se dohodnou na zrušení nebo obrácení této transakce k určitému datu v budoucnosti. Přesněji řečeno, forexový swap se skládá ze dvou částí. Je to kombinace spotové a forwardové pozice nebo dvou forwardových pozic.

• V první fázi je buď nakoupeno, nebo prodáno fiktivní množství měny za jinou měnu za stanovenou cenu k počátečnímu datu. Počáteční datum se označuje jako blízké datum.
• Ve druhé fázi je pak současně nakoupeno nebo prodáno fiktivní množství měny za druhou měnu za stanovenou cenu k určitému datu v budoucnosti. Datum v budoucnosti se označuje jako vzdálené datum.

Výsledkem forexového swapu je ve skutečnosti malá expozice vůči výkyvům převládajícího spotového kurzu, protože ačkoli první fáze otevírá riziko spotového trhu, druhá fáze ho okamžitě kompenzuje. Devizový swap se běžně používá k zajištění proti měnovému riziku nebo k úpravě (neboli „rolování“) data hodnoty otevřené devizové pozice.

Podívejme se blíže na dva příklady obchodování:

Příklad 1. Zajištění proti měnovému riziku

Švédská společnost má dlouhou pozici v EUR z prodeje v Evropě, ale působí především ve Švédsku a používá SEK. Společnost bude potřebovat za měsíc zaplatit v eurech dodavatelům se sídlem v Německu. Pro zmírnění měnového rizika uzavře společnost jednoměsíční swap, při kterém prodá EUR a nakoupí SEK za spotovou cenu a současně nakoupí EUR a prodá SEK na jeden měsíc dopředu.

Příklad 2. Změna value date otevřené pozice

Obchodník má otevřenou krátkou (prodejní) spotovou pozici EUR/USD. Obchodník by chtěl mít tuto pozici otevřenou alespoň jeden měsíc a nechce ji každý den rolovat dopředu. Pro zmírnění měnového rizika uzavře společnost jednoměsíční swap, při kterém koupí EUR a prodá USD za spotovou cenu a současně prodá EUR a koupí USD na jednoměsíční forward.

Jak číst grafy a co jsou to forexové signály?

Jedním z nejběžnějších způsobů, jak forexoví obchodníci sledují forexové trhy a rozpoznávají obchodní příležitosti, je použití technické analýzy.

Technická analýza je vizuální přístup využívající grafy ke studiu minulých cenových pohybů a objemů k předpovědi možných budoucích cenových akcí. Cílem technické analýzy je využít dostupné cenové grafy k zobrazení cenové akce a určení trendů podpory a odporu na trhu. Technická analýza však pracuje s pravděpodobností, nikdy ne s jistotou. Informace o finančních trzích se odrážejí v grafech.

Technickou analýzu lze použít pro následující situace:

• Ukončení obchodu: strategie vystoupení z pozice před jejím otevřením na základě toho, co říká graf.
• Obchodování podle trendu a jeho změny. Trendy jsou buď nahoru nebo dolů a jejich směr se mění.
• Chcete-li se stát efektivním forexovým obchodníkem využívajícím technickou analýzu, je dobré se seznámit s následujícími třemi grafy používanými ve forexovém obchodování:

   

Jak řídit volatilitu na forexu

Volatilita ve forexovém obchodování je statistickým měřením intenzity cenových pohybů v určitém časovém období a je ovlivněna řadou faktorů, jako například úrokovými sazbami, inflací, geopolitickou situací, politickou stabilitou a tržním sentimentem. Vysoká volatilita může přinést obrovské příležitosti, ale také značná rizika, a proto je nutné před obchodováním zvážit likviditu forexového páru.

Hlavní páry jako EUR/USD nebo USD/JPY mají obvykle více kupujících a prodávajících, a proto mají obvykle větší likviditu, která udržuje rozpětí nabídky a poptávky na nízké úrovni. Nedostatek likvidity může obchodníkům ztížit rychlý vstup do obchodu nebo výstup z něj za férovou cenu. Obchodníci používají mnoho strategií, jak se vypořádat s riziky volatility a likvidity, například používají stop loss a limitní pokyny, sledují zprávy a události, vybírají měnové páry s vysokou likviditou a udržují diverzifikované portfolio.