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Tout ce que vous devez savoir sur le Forex
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Qu'est-ce que le trading de Forex ?
Le marché des changes (également connu sous le nom de Forex ou FX) est le marché mondial des échanges de devises et de produits dérivés. Le trading du Forex est l'échange de devises ; en termes simples, il s'agit de l'achat et de la vente d'une devise contre une autre. Le Forex est le marché financier le plus important et le plus liquide au monde, avec un volume de tradingquotidien moyen de 7 500 milliards de dollars (en 2022).
Chaque jour, de nombreuses conversions de devises sont effectuées pour des besoins privés et commerciaux. Par exemple, vous échangez vos fonds de voyage pour des vacances à l'étranger, ou une société échange des devises pour payer des biens achetés ou vendus dans un autre pays.
Le Forex peut également être utilisé pour couvrir des investissements ouverts existants dans d'autres devises, l'idée étant de réduire les pertes potentielles en ouvrant une ou plusieurs opérations de change qui compensent ou même éliminent le risque. Le trading du Forex peut également permettre aux individus de spéculer sur des mouvements de prix spécifiques d'une devise par rapport à une autre.
Au sein d'une paire de devises, vous avez la devise de base et la devise de cotation, par exemple, EUR/USD. Lorsque vous effectuez des opérations de change, vous déterminez la quantité de la devise de cotation (indiquée à droite du /) dont vous avez besoin pour acheter une unité de la devise de base (indiquée à gauche du /).
Cela signifie que lorsque vous négociez sur le marché des changes, vous achetez simultanément une devise et en vendez une autre.
Quelles sont les heures de trading du Forex ?
Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, du lundi à 5h00, heure locale de Sydney (Australian Eastern Standard Time) au vendredi à 17h00, heure locale de New York (Eastern Standard Time).
La convention du marché mondial pour toutes les paires de devises est que la date de valeur des positions ouvertes au comptant sont reportées au jour ouvrable suivant à 17h00, heure locale de New York (Eastern Standard Time). Les paires de dollars néo-zélandais font exception à cette règle, car ces dates de valeur sont avancées à 7h00, heure d'Auckland, du lundi au vendredi.
Cela signifie que l'heure locale du rollover (prorogation) de la date de valeur fluctue tout au long de l'année, en fonction de la paire de devises, de la localisation de la contrepartie et des conventions relatives à l'heure d'été.
Quels sont les différents produits Forex à négocier ?
Les produits Forex suivants sont disponibles chez Saxo :
- FX au comptant (y compris les métaux précieux)
- Contrats à terme et swaps FX
- Options FX (options vanille)
Si vous n'êtes pas sûr du produit Forex qui vous convient, examinons-le de plus près pour vous aider à faire le meilleur choix en fonction de vos objectifs.
- FX au comptant
Le marché FX au comptant est utilisé pour les transactions immédiates sur les devises. Le terme " au comptant " fait référence à la date de règlement d'une opération de change. Pour la plupart des paires de devises, ce délai est de deux jours ouvrables après la date de transaction (T+2). Chez Saxo, les opérations de change au comptant ne sont pas réglées. Au lieu de cela, les positions ouvertes détenues à la fin d'une journée de trading sont reportées au prochain jour ouvrable disponible.
- Contrats FX à terme
Alors que le marché FX au comptant concerne les transactions immédiates sur les devises, le marché FX à terme est le marché des transactions sur les devises pour une livraison à un moment donné dans le futur. Cela permet à un trader de convenir d'un prix aujourd'hui (le prix FX à terme) auquel deux devises seront échangées à une date prédéterminée dans le futur.
Les options de change donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, de négocier des devises à un prix déterminé à une date future donnée. Les options FX peuvent être utilisées pour exprimer un point de vue sur le marché sous-jacent, qu'il s'agisse d'un choix directionnel sur une paire de devises évoluant à la hausse ou à la baisse, ou d'une spéculation sur la volatilité future du marché.
Comment fonctionne le trading de Forex ?
Le trading du Forex fonctionne comme la plupart des transactions, c'est-à-dire que vous achetez un actif contre un autre. Le prix actuel d'une paire de devises indique la quantité d'une devise nécessaire pour acheter une unité d'une autre devise. Le cours actuel de la paire de devises X/Y vous indique la quantité de devise Y nécessaire pour acheter une unité de la devise X.
Sur le marché des changes, les devises sont abrégées à l'aide des codes ISO ( « International Organization for Standardization (Organisation internationale de normalisation) »). Il s'agit de codes à trois lettres utilisés pour désigner une paire de devises. Cela permet aux traders d'identifier rapidement les lettres comme faisant partie de ce que les traders appellent une paire de devises.
Si un trader achète une paire de devises, il s'attend à ce que le prix augmente, que la devise de base se renforce par rapport à la devise de cotation. Si un trader vend une paire de devises, il s'attend à ce que le prix baisse, ce qui se produirait si la devise de base s'affaiblissait par rapport à la devise de cotation.
Il est important d'en savoir le plus possible sur les paires de devises si vous voulez réussir sur le marché du Forex. Nous allons donc nous pencher un peu plus sur les paires de devises les plus populaires que vous devriez connaître. Nous vous aiderons ensuite à en savoir plus sur la manière dont vous pouvez utiliser ces paires de devises pour atteindre vos objectifs.
Qu'est-ce qu'une paire de devises ?
Une paire de devises est le moyen le plus direct de négocier des devises. Comme son nom l'indique, il s'agit de deux devises qui forment une paire. Lorsque vous choisissez une paire de devises, une devise apparaît avant l'autre, par exemple EUR/USD. La première devise est appelée « devise de base » et la seconde « devise de cotation ». Le prix d'une paire de devises correspond à la quantité de la devise de cotation nécessaire pour acheter une unité de la devise de base.
Ici, la devise de gauche est la devise de base (EUR) tandis que la devise de droite est la devise de cotation (USD). La devise de cotation est également appelée devise variable.
EUR/USD = 1.06405
1 EUR = 1.06405 USD
La devise de base est cotée en premier et c'est toujours dans cette devise que s'effectue la transaction, c'est-à-dire que le trader achète ou vend la devise de base. La devise variable est toujours la devise dans laquelle un bénéfice ou une perte est exprimé.
Si la valeur de la paire de devises ci-dessus augmente ou diminue, cela signifie que la valeur du dollar américain se renforce ou s'affaiblit par rapport à l'euro.
Quelles sont les principales paires de devises ?
L'une des principales différences entre le marché des changes et le marché des actions est le nombre d'instruments qu'un trader peut négocier ; le marché du Forex en compte très peu par rapport aux milliers d'actions de sociétés que l'on trouve sur les marchés des actions.
Il existe environ 180 paires de devises différentes que les traders de Forex peuvent généralement choisir de négocier ; cependant, la majorité des participants au marché concentrent leurs efforts sur le trading de seulement 8 paires de devises différentes, connues sous le nom de « majeures ».
Pour les nouveaux venus sur le marché des changes, il est souvent recommandé de négocier les paires de devises « majeures » pour commencer. La raison principale est que ces paires offrent la plus grande liquidité du marché. Cela signifie que de nombreux investisseurs négocient la paire. C'est une bonne chose pour vous, car cela facilitera l'achat et la vente. Cela signifie également que, dans la plupart des cas, l'écart entre les prix d'achat et de vente est plus faible.
Les paires de devises plus « mineures » peuvent présenter des écarts plus importants entre les deux prix, ce qui entraîne immédiatement une plus grande volatilité du marché. La volatilité est due à la réduction du nombre d'acheteurs et de vendeurs actifs sur le marché. Les paires de devises mineures présentent des « spreads » plus importants entre les prix d'achat et de vente, car les vendeurs ne sont pas prêts à baisser le prix de vente, et les acheteurs sont tout aussi réticents à offrir davantage.
Il convient également de noter que plus l'écart entre le prix d'achat et le prix de vente est important, plus le prix doit bouger pour que votre opération de change soit rentable.
Les paires de devises principales (ou « majeures ») sont les suivantes :
EUR/USD (Euro/Dollar américain)
Surnom : Fiber (fibre)
Surnom : Fiber (fibre)
L' EUR/USD, également connu sous le nom d' « euro-dollar », est composé des devises de l'Union européenne et des États-Unis d'Amérique. L'euro sert de monnaie de base et le dollar américain sert de monnaie de cotation. N'oubliez jamais que la devise de cotation indique le montant nécessaire pour acheter une unité de la devise de base.
L'un des principaux facteurs de différenciation entre la valeur de l'euro et celle du dollar américain est leur taux d'intérêt respectif. Les taux fixés par la Banque centrale européenne (BCE) et la Réserve fédérale peuvent jouer un rôle influent. Par ailleurs, tout problème affectant les pays de l'UE peut déstabiliser et affaiblir l'EUR/USD. Par exemple, l'euro a perdu de sa valeur par rapport au dollar américain lorsque la guerre a éclaté en Ukraine.
USD/JPY (Dollar américain/Yen japonais)
Surnom : Gopher (gaufre, l’animal)
Surnom : Gopher (gaufre, l’animal)
La paire USD/JPY, également connue sous le nom de « dollar-yen », est une autre paire de devises majeure sur le marché du Forex. Elle mesure le nombre de yens japonais nécessaires pour acheter un dollar américain.
Fait intéressant : l'une des principales raisons pour lesquelles cette paire de devises est si populaire est qu'elle contient la devise la plus échangée comme devise de base et la principale devise de réserve en termes de liquidité comme devise de cotation.
Le dollar et le yen sont le lien entre le monde occidental et le monde oriental. Les économies américaine et japonaise sont considérées comme parmi les plus réticentes au risque dans le monde, ce qui signifie que le dollar et le yen peuvent être à la traîne par rapport à d'autres paires de devises majeures en termes de volatilité des prix. Cependant, c'est précisément la raison pour laquelle elle peut constituer un point de départ approprié pour les investisseurs débutants sur le marché des changes.
GBP/USD (Livre/Dollar américain)
Surnom : Cable (câble)
Surnom : Cable (câble)
La paire de devises GBP/USD (historiquement appelée « câble ») réunit la livre sterling et le dollar américain. Avant la Première Guerre mondiale, la livre était la monnaie la plus importante au monde. Plus des trois cinquièmes de la dette mondiale étaient libellés en livre sterling. Cependant, le dollar américain s'est rapidement imposé après la Seconde Guerre mondiale, et l'émergence des accords de Bretton Woods - qui fixaient la valeur du billet vert en fonction du prix de l'or - a vu l'USD grimper en flèche. Bien que les États-Unis aient abandonné l'étalon-or en 1971, celui-ci reste la monnaie la plus influente à l'heure actuelle.
L'un des facteurs clés de la paire GBP/USD ces dernières années a été le vote britannique du Brexit en faveur de la sortie de l'Union européenne. En raison de la grande incertitude entourant les relations économiques entre le Royaume-Uni et l'Union européenne à la suite du référendum, le cours du GBP/USD a chuté de 8 % en une seule journée, soit la plus forte variation en 24 heures depuis la fin du système de Bretton-Woods en 1971.
USD/CHF (Dollar américain/Franc suisse)
Surnom : Swissie
Surnom : Swissie
L'USD/CHF est communément appelé le « Swissie » parce qu'il associe le dollar américain au franc suisse. Comme le dollar américain, le franc suisse est une devise chargée d'histoire et de tradition, qui remonte au XVIIIe siècle.
Pendant de nombreuses années, le franc suisse a été considéré comme une monnaie relativement sûre par rapport à d'autres options plus volatiles, en raison de la stabilité financière et politique de la Suisse. Il est également considéré comme attrayant parce qu'au moins 40% de sa monnaie est garantie par des réserves d'or. De plus, il s'agit d'une monnaie qui bénéficie d'une inflation quasi nulle.
L'un des grands avantages de l'investissement dans le « Swissie » réside dans ses mouvements de marché, qui imitent généralement les grandes tendances géopolitiques. Dans les périodes difficiles, comme la grande récession de 2008, les investisseurs auraient plongé dans le franc suisse pour protéger leurs fonds de la volatilité de l'économie américaine.
La Suisse est également fortement liée à l'Union européenne, tant sur le plan culturel qu'économique. Par conséquent, toute information négative concernant les perspectives de l'Union européenne peut avoir un effet négatif sur le « Swissie ». Par exemple, en 2015, les investisseurs ont été stupéfaits lorsque la Banque nationale suisse a soudainement abandonné le lien qu'elle avait établi avec l'euro en 2011. Dans les minutes qui ont suivi l'annonce, le franc suisse a grimpé de 30% par rapport à l'euro et de 25% par rapport au dollar, provoquant la panique sur les marchés des changes et des pertes massives pour les traders.
AUD/USD (Dollar australien/Dollar américain)
Surnom : Aussie
Surnom : Aussie
La paire AUD/USD est l'une des paires de devises les plus échangées au monde. Le trading de l'AUD/USD est également connu sous le nom de trading de l'« Aussie », et il peut être fortement affecté par la production de matières premières australiennes (telles que le charbon, le minerai de fer et le cuivre). Le fait d'être étroitement lié au prix des matières premières rend l'AUD/USD assez volatile et cyclique par nature, car les prix des matières premières mondiales augmentent généralement lorsque la croissance économique est forte. Cela fait de l'AUD/USD ce que certains appellent une paire de devises « à risque ». La dépendance à l'égard des matières premières lie également étroitement l'AUD/USD à la santé de l'économie chinoise, qui est l'un des principaux consommateurs de matières premières.
L'AUD/USD peut également être influencé par le différentiel de taux d'intérêt entre la Reserve Bank of Australia et la Réserve fédérale. L'Australie est souvent un choix de carry trade avec les États-Unis, en particulier pour les emprunteurs japonais. Un carry trade consiste à vendre ou emprunter un actif à faible taux d’intérêt dans le but d’utiliser le produit de la vente pour financer l’achat d’un autre actif à taux d’intérêt plus élévé. En payant un faible taux d’intérêt sur un actif et en recouvrant les intérêts plus élevés générés par l’autre actif, l’investisseur bénéficie de la différence de taux d’intérêt. C'est pourquoi la paire AUD/JPY est également très prisée et est considérée comme un bon indicateur du sentiment de risque sur les marchés financiers, car l'AUD et le JPY réagissent de manière opposée au sentiment de risque mondial.
La paire AUD/JPY évolue à la hausse pendant les périodes d'optimisme, car l'AUD progresse en raison de l'optimisme lié à l'amélioration de la demande de matières premières, tandis que le JPY s'affaiblit en raison du repli des offres de valeurs sûres. De même, la paire AUD/JPY recule lorsque le sentiment de risque est faible. La paire AUD/NZD est également une paire de devises fréquemment suivie en raison des liens étroits entre les économies australienne et néo-zélandaise.
USD/CAD (Dollar américain/Dollar canadien)
Surnom : Loonie (huard)
Surnom : Loonie (huard)
USD/CAD est l'abréviation de la paire de devises dollar US/dollar canadien. Le taux de change entre ces deux devises est fixé à 1 USD (la devise de base) pour X dollars canadiens (la devise de cotation). Ainsi, si une banque ou un bureau de change vous indique que le taux USD/CAD est de 1,26 lors de vos voyages, vous paierez 1,26 dollar canadien pour 1 dollar américain. Bien que les deux monnaies aient atteint la parité à certains moments, le dollar américain est traditionnellement le plus fort des deux.
La valeur de l'USD/CAD dépend de plusieurs facteurs qui influencent la valeur du dollar américain et du dollar canadien l'un par rapport à l'autre. Les indicateurs économiques tels que le rapport mensuel sur l'emploi aux États-Unis ou les annonces de taux d'intérêt de la Réserve fédérale et de la Banque du Canada peuvent tous faire évoluer l'USD/CAD à la hausse ou à la baisse.
Les exportations de matières premières du Canada - en particulier le pétrole - jouent également un rôle majeur dans la détermination de la valeur du dollar canadien. Si le prix du pétrole augmente, le dollar canadien devrait également augmenter et vice versa. En 2016, par exemple, le dollar canadien est tombé à un niveau record de 1,46 lorsque les prix du pétrole ont chuté en dessous de 30 USD le baril, le prix le plus bas depuis des décennies.
EUR/JPY (Euro/Yen japonais)
Surnom : Euppy, prononcé Yuppy)
Surnom : Euppy, prononcé Yuppy)
La paire de devises croisée « Euro-Yen » est la septième paire de devises la plus échangée sur le marché. Sa popularité est due à la volatilité régulière de la paire, dont l'évolution des prix attire les day traders et les investisseurs.
Le gouvernement Meiji a créé le yen japonais à la fin du XIXe siècle. L'expansion du Japon en tant que puissance industrielle a permis au yen de devenir l'une des monnaies les plus influentes au monde.
L'économie japonaise souffre d'une croissance lente depuis de nombreuses années, mais l'incertitude entourant la zone euro et la saga du Brexit soulèvent également des interrogations sur l'euro. C'est la raison pour laquelle l'action sur les prix est si fréquente, car les forces du marché tentent de maîtriser l'offre et la demande.
EUR/GBP (Euro/Livre sterling)
Surnom : Chunnel, en référence au tunnel sous la Manche
Surnom : Chunnel, en référence au tunnel sous la Manche
La paire de devises EUR/GBP (également connue sous le nom de « Chunnel ») a fait la une des journaux ces dernières années, en raison du référendum sur l'UE et du vote sur le Brexit qui s'en est suivi. L'euro et la livre sterling sont deux des devises les plus influentes d'Europe, étant donné que les économies de l'UE et du Royaume-Uni sont parmi les plus fortes du monde occidental. Ici, la livre fait office de devise de cotation, de sorte que EUR/GBP indique le nombre de livres nécessaires à l'achat d'un euro.
Les taux d'intérêt et les données du PIB sont les deux principaux moteurs de la paire EUR/GBP, outre le Brexit. Si la BCE réduit les taux d'intérêt dans la zone euro, cela affaiblit généralement l'EUR/GBP. Si la Banque d'Angleterre réduit les taux d'intérêt, cela renforce principalement l'EUR/GBP. En effet, la baisse des taux d'intérêt va généralement de pair avec une diminution de la demande d'une devise sur les marchés des changes.
XAU/USD (Or/Dollar américain)
Surnom : Gold Forex (Or Forex)
Surnom : Gold Forex (Or Forex)
XAU/USD (Or-Dollar US) est un symbole utilisé dans les opérations de change pour indiquer combien de dollars américains sont nécessaires pour acheter une once d'or. L'or est un métal précieux et une marchandise physique utilisée depuis l'Antiquité.
Jusque dans les années 1900, les pays du monde utilisaient un étalon-or comme système monétaire, basant leur monnaie sur une quantité fixe d'or. Et même si ce système a été abandonné depuis longtemps, l'or est toujours considéré comme un excellent produit d'investissement et est très populaire parmi les traders. Alors que de nombreuses personnes achètent de l'or en tant qu'actif physique auprès de banques ou de vendeurs, la paire de devises XAU/USD permet de se faire une idée de la valeur de l'or sans avoir à détenir physiquement la marchandise.
L'or est un métal rare dont l'approvisionnement est limité et qui est très résistant à l'usure et à la corrosion. Il est donc idéal pour le stockage à long terme, non seulement pour la fabrication de bijoux, mais aussi comme réserve de valeur, car il peut préserver son pouvoir d'achat sur de longues périodes et servir de couverture contre l'inflation et l'instabilité des actions et des monnaies. L'or est donc considéré comme une valeur refuge, et la demande augmente généralement lorsque l'on craint une récession ou des troubles politiques/géopolitiques. L'or est également souvent utilisé par les gouvernements qui disposent d'une importante réserve d'or pour protéger la valeur de leur monnaie.
Que sont les spreads et les pips sur le marché des changes ?
Spreads
La différence entre le bid et l’ask s'appelle le spread. La largeur du spread dépend de nombreux facteurs différents, y compris, mais sans s'y limiter, la liquidité et la volatilité sous-jacentes de la paire de devises, l'heure de la journée et la valeur notionnelle de la transaction, qui est le montant réel de la devise que vous achetez ou vendez.
Pips
Un pip signifie " pourcentage en point " et est utilisé presque exclusivement dans le cadre du trading du Forex. La plupart des paires de devises sont cotées en termes de pips. Ainsi, au lieu de dire que le prix de l'EUR/USD a changé de 0,0010, un trader de Forex dira que le prix de l'EUR/USD a changé de 10 pips. La plupart des paires de devises définissent un pip à la quatrième décimale, mais, par exemple, les paires de devises incluant le yen japonais (JPY) ont des pips à la deuxième décimale. L'or (XAU) a également des pips indiqués à la deuxième décimale. De nombreuses devises croisées sont cotées en déci-pips, ce qui signifie qu'une décimale supplémentaire est ajoutée. Cela représente un dixième d'un pip, et c'est la plus petite variation d'un prix.
Comment fonctionne l'effet de levier et la marge sur le Forex ?
Lorsque vous négociez sur le marché du Forex, il est possible que l'on vous propose un effet de levier. C'est ce que l'on appelle également le trading "sur marge". L'effet de levier signifie que vous ne devez engager qu'un petit pourcentage de la valeur totale de la transaction pour ouvrir une position sur le marché. Supposons que l'on vous propose un effet de levier de 5:1 sur une paire de devises. Cela signifie que vous n'avez besoin de déposer que 20% de la valeur totale de la transaction pour exécuter une position longue ou courte sur le marché.
Il est important de se rappeler que l'effet de levier comporte un risque important dans toutes les formes de transactions financières, et pas seulement sur le marché des changes. Après tout, il s'agit d'un concept qui vous permet d'« emprunter » du capital à votre courtier afin d'obtenir une plus grande exposition au marché. En tant que débutant sur les marchés des changes, il est conseillé de minimiser l'utilisation de l'effet de levier dans la mesure du possible.
De nombreux courtiers proposent une marge de 3,33 % sur les principales paires de devises. Cela signifie que vous ne devez engager que 3 300 USD pour obtenir une exposition de 100 000 USD sur le marché. Bien que le montant de 3 300 USD puisse sembler peu élevé, toute perte sera encourue en fonction de la valeur totale de votre position ouverte (100 000 USD). Si vous ressentez le besoin d'utiliser l'effet de levier sur le Forex, utilisez les multiplicateurs les plus bas disponibles pendant que vous apprenez les ficelles du métier.
La plupart des courtiers proposent une série d'outils de gestion des risques conçus pour aider les traders à utiliser l'effet de levier de la manière la plus durable possible. Les ordres stop-loss peuvent être introduits sur le marché, clôturant votre position si le prix évolue contre votre position d'entrée et atteint la perte maximale que vous êtes prêt à accepter sur une transaction individuelle.
Chez Saxo, les exigences de marge diffèrent selon les paires de devises et peuvent être modifiées en fonction de la liquidité sous-jacente et de la volatilité de la paire de devises. C'est la raison pour laquelle de nombreuses paires de devises liquides (les majeures) requièrent, dans la plupart des cas, une marge plus faible. Si, à tout moment, la marge requise pour maintenir une position dépasse les fonds disponibles sur un compte, le client risque un stop-out. Un stop-out fait référence à ce qui se passe lorsque vos positions sont immédiatement fermées par votre courtier parce que votre niveau de marge tombe à un niveau tel que votre compte ne peut plus supporter vos positions ouvertes.
Les clients seront informés lorsqu'un appel de marge se produit (lorsque les capitaux propres de votre compte tombent en dessous du seuil requis) et qu'il leur est demandé de réduire la taille des positions ouvertes et/ou de déposer davantage de fonds (garantie de marge) sur le compte. Si aucune mesure n'est prise, le courtier peut clôturer une partie ou la totalité des positions ouvertes afin de ramener l'exposition à un niveau acceptable.
Quels sont les avantages du trading de Forex ?
Le Forex est négocié de gré à gré (OTC) et l'un de ses principaux avantages est que le marché du Forex est ouvert 24 heures sur 24, 5 jours sur 7, ce qui vous permet de réagir rapidement aux mouvements du marché et de négocier sur des macro-événements si vous le souhaitez.
Un autre avantage est que le Forex est le marché le plus liquide au monde en raison du grand nombre de participants de gré à gré. Cela signifie que les spreads sont généralement très serrés, ce qui réduit le coût d'exécution. Cela signifie également que le marché est accessible en cas de forte volatilité.
Quels sont les inconvénients du trading de Forex ?
Si certains traders sont attirés par le Forex parce qu'ils ont accès au marché pendant les périodes de forte volatilité, cette tolérance à la volatilité n'est pas nécessairement bénéfique si vous ne comprenez pas le fonctionnement de l'effet de levier et si vous avez une attitude prudente à l'égard de l'effet de levier et du risque.
En effet, plus l'effet de levier est élevé, plus vous êtes sensible aux variations de prix à forte volatilité, ce qui peut entraîner un risque de clôture ou d'arrêt de la position. Avant de commencer à négocier des produits de Forex, il est important de tenir compte de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel et de vos objectifs.
La volatilité et l'effet de levier peuvent être gérés en se couvrant avec différents produits dérivés sur le marché des changes, ainsi qu'en utilisant des ordres en attente. Mais si vous n'avez pas une grande tolérance au risque, le Forex n'est peut-être pas le meilleur produit pour vous.
Si vous souhaitez en savoir plus sur la manière d'effectuer des opérations de couverture sur le marché des changes, continuez à lire, nous y reviendrons plus loin.
Le trading sur le Forex comporte-t-il des risques ?
Comme pour d'autres produits, le trading sur le marché des changes comporte des risques. Le risque de marché et le risque de liquidité sont deux facteurs à prendre en compte avant de commencer. Saxo propose une méthodologie de marge échelonnée afin de gérer les événements politiques et économiques susceptibles de rendre le marché volatil et de le faire évoluer rapidement. Saxo offre également un large éventail de possibilités pour gérer le risque du portefeuille sous la forme d'ordres en attente (limite, stop, stop limit), ainsi que de contrats à terme, de swaps et d'options.
Pourquoi négocier le Forex ?
Le volume de trading quotidien moyen du marché des changes s'élève à plus de 7 000 milliards d'USD, contre moins de 300 milliards d'USD pour le marché des actions. Plusieurs facteurs font du marché du Forex le plus grand marché financier au monde. Il existe une série de paires de devises et les traders ont la possibilité d'opter pour une position longue ou courte en fonction de la situation.
Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours par semaine, ce qui permet d'effectuer des transactions à tout moment. Une forte volatilité rend le Forex plus intéressant à négocier, car elle peut se traduire par des gains potentiellement importants si le marché évolue dans le sens de votre opinion, mais elle comporte également un risque énorme.
Comment négocier le Forex ?
En tant que novice sur le marché des changes, il peut être difficile de savoir par où commencer pour planifier ses transactions sur le marché. Le trading du Forex est considérablement plus spéculatif et plus risqué que l'investissement. Les traders du Forex entrent quotidiennement sur les marchés en cherchant à tirer des profits à court terme de la bourse, plutôt que de construire un portefeuille à long terme. Ils s'appuient donc sur des stratégies de trading éprouvées qui peuvent être reproduites quotidiennement lorsque des tendances se dessinent sur les marchés.
Examinez les quatre approches suivantes que de nombreux traders de Forex chevronnés utilisent aujourd'hui :
- Range trading
Le range trading consiste à négocier une paire de devises entre deux niveaux de prix définis. Si vous constatez qu'une paire de devises se négocie à l'intérieur d'une « fourchette », vous pouvez acheter à bas prix et vendre à haut prix à l'intérieur de cette fourchette. Notre plateforme de signaux de trading automatisés utilise une technologie capable de reconnaître des modèles potentiels ainsi que leur probabilité d'occurrence. Des ordres stop-loss peuvent également être utilisés si le prix sort de la fourchette de trading afin d'atténuer le risque.
- Breakout trading
Certains traders sur le marché des changes recherchent la volatilité du marché. En effet, la volatilité favorise l'action sur les prix et multiplie les opportunités de profit. Les stratégies de breakout trading sont donc utiles lorsqu'une paire de devises sort de sa précédente fourchette de trading. Si le prix d'une paire devait chuter jusqu'à son niveau de support précédent, certains traders ouvriraient une position courte avec un stop-loss fixé au niveau de support précédent.
- Momentum trading
Si vous préférez vous concentrer sur l'élan d'une tendance plutôt que sur la tendance elle-même, les stratégies de momentum trading conviennent parfaitement. Les volumes échangés et l'évolution des cours peuvent aider à déterminer si le cours d'une devise est en train de prendre de l'élan, dans un sens ou dans l'autre. Des facteurs fondamentaux, tels que les informations et les événements économiques majeurs, peuvent également influer sur le sentiment de marché d'une devise.
- News trading
La forme ultime de l'analyse fondamentale, les stratégies de news trading, sont utiles si vous êtes en mesure d'assimiler et d'interpréter rapidement les informations économiques. Cela vous donne un avantage sur le marché pour exécuter des ordres longs ou courts sur une paire de devises en fonction de la façon dont vous pensez que le marché réagira à une nouvelle ou à une annonce.
Comment fonctionne le calcul des prix sur le Forex ?
Trader le Forex consiste à acheter une devise et à en vendre une autre ou vice versa, comme lorsque vous partez en vacances dans un autre pays. Un instrument de change (également appelé « cross ») se compose de deux devises. La devise cotée en premier (la devise de base) est celle qui est négociée, c'est-à-dire que le trader achète ou vend la devise de base. La devise variable est la devise que vous utilisez pour acheter/vendre la devise de base et c'est également la devise dans laquelle le profit ou la perte est exprimé.
Supposons que vous disposiez d'USD et que vous souhaitiez acheter 10 000 EUR. L'EUR/USD se négocie à 1,0500 (soit le taux de change de l'USD par rapport à l'EUR). Cela signifie que 1 EUR coûtera 1,0500 USD. Pour acheter 10 000 EUR, vous aurez besoin de 10 500 USD.
Si vous effectuez cette opération sur un compte de trading, vous achèterez 10 000 EUR/USD à 1,0500. Le sens de la transaction détermine toujours ce qui est échangé dans la devise de base.
Lorsque vous négociez sur le marché des changes de manière spéculative (sans nécessairement couvrir le risque de change), vous « pariez » sur la valeur d'une devise par rapport à une autre. Il faut toujours garder à l'esprit que certains taux de change sont plus stables que d'autres et que de nombreux facteurs contribuent aux variations des taux de change, tels que les taux d'intérêt ou les événements géopolitiques. Si la devise de base (EUR) se renforce par rapport à la devise variable (USD), la paire de devises augmente (s'apprécie). Si la devise variable (USD) se renforce par rapport à la devise de base (EUR), la paire de devises baisse (se déprécie).
Le taux de change est indiqué comme un prix à deux sens. Il existe un prix auquel on peut vendre, appelé bid (prix acheteur), et un prix auquel on peut acheter un cross respectif, appelé ask (prix vendeur). La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur s'appelle le spread. La taille du spread dépend du cross et de la liquidité.
Plus il y a de liquidité dans un cross, plus le spread tend à être serré. Mais la volatilité joue également un rôle. Plus un cross est volatil, plus le spread a tendance à être large. Le teneur de marché qui fournit les prix doit intégrer les risques liés à la prise de position. Si un cross est volatil, le risque est plus grand que le marché évolue contre le teneur de marché, ce qui peut entraîner une perte sur la position. Pour se prémunir contre ce risque, le teneur de marché peut augmenter le spread.
Comment fonctionne le rollover sur le forex ?
Étant donné que des devises sont échangées chaque jour dans le monde entier et que les transactions ont souvent lieu alors que la moitié de la planète est endormie, il peut être utile de comprendre le fonctionnement d'un rollover sur les marchés des changes, en particulier lorsqu'une position est reportée à la date suivante et qu'une commission de rollover est prélevée.
Le rollover sur le marché des changes se produit lorsque vous gardez une transaction ouverte pendant la nuit. Les devises étant échangées par paires, chacune d'entre elles est assortie d'un taux d'intérêt. Si vous maintenez une transaction au-delà d'une certaine heure (généralement 17h, heure de New York), vous gagnez ou payez des intérêts en fonction de la différence entre les taux d'intérêt des deux monnaies. Par exemple, si vous achetez une devise avec un taux d'intérêt plus élevé contre une devise avec un taux plus bas, vous pouvez gagner un petit montant. Dans le cas contraire, des frais peuvent vous être facturés. Cet ajustement quotidien des intérêts est ce que nous appelons un « rollover ».
Comment se couvrir avec le Forex ?
S'il peut être intéressant de générer des rendements supplémentaires en s'exposant directement au marché du Forex, la couverture des actifs offshore d'un portefeuille peut également rendre les opérations de change bénéfiques pour de nombreux investisseurs.
La diversification des portefeuilles à travers les zones géographiques a rendu la couverture du risque de change de plus en plus pertinente pour les investisseurs.
Prenons l'exemple de l'exposition aux actions étrangères. Si la valeur des actions étrangères augmente en termes de monnaie étrangère, mais que la monnaie elle-même se déprécie, cela peut atténuer les gains globaux pour l'investisseur. La couverture de change vise à réduire l'exposition au forex tout en conservant l'exposition à l'actif initial libellé dans une devise internationale.
En pratique, cela signifie que vous devez vendre la devise dans laquelle l'exposition aux actions est libellée et acheter votre propre devise. Cela peut se faire au comptant ou à terme, en fonction de l'horizon temporel de votre position.
Qu'est-ce qu'un swap sur le marché des changes ?
Un swap Forex est un achat et une vente simultanés, ou vice versa, d'une devise contre une autre devise à deux dates de valeur différentes. Cela signifie que deux parties conviennent d'un échange de devises un jour donné et acceptent simultanément de défaire ou d'inverser cette transaction à une date précise dans le futur. Plus précisément, un swap Forex comprend deux jambes. Il s'agit d'une combinaison d'une position au comptant et d'une position à terme ou de deux positions à terme :
- Dans la première jambe, un montant notionnel de devises est acheté ou vendu contre une autre devise à un prix spécifié à une date initiale. La date initiale est appelée date proche.
- Dans la deuxième jambe, un montant notionnel de devises est alors acheté ou vendu simultanément contre l'autre devise à un prix spécifié et à une date future donnée. La date future est appelée date lointaine.
Un swap Forex est en fait peu exposé aux fluctuations du taux au comptant en vigueur car, bien que la première jambe ouvre le risque du marché au comptant, la seconde jambe le compense immédiatement. Un swap Forex est généralement utilisé pour couvrir l'exposition au risque de change ou pour modifier (ou "reporter") la date de valeur d'une position de change ouverte.
Examinons de plus près deux exemples de trading :
Exemple 1 : Couverture du risque de change
Une société suédoise vend ses produits en Europe en euros, mais utilise principalement la couronne suédoise (SEK) pour ses activités en Suède. Elle doit payer ses fournisseurs basés en Allemagne, en EUR, dans un délai d'un mois. Pour atténuer le risque de change, la société conclut un swap à un mois, en vendant des EUR et en achetant des SEK au prix au comptant, tout en achetant des EUR et en vendant des SEK à un mois d'échéance.
Exemple 2: Modification de la date de valeur d'une position ouverte
Un trader a une position ouverte au comptant (vente) sur l'EUR/USD. Il souhaite garder cette position ouverte pendant au moins un mois et ne veut pas reconduire la position chaque jour. Pour modifier la date de valeur, le trader conclut un swap à un mois en achetant de l'EUR et en vendant de l'USD au prix au comptant, tout en vendant de l'EUR et en achetant de l'USD à un mois d'échéance.
Comment lire les graphiques ? Qu'est-ce que les signaux Forex ?
L'analyse technique est l'un des moyens les plus courants utilisés par les traders pour surveiller les marchés du Forex et reconnaître les opportunités de trading.
L'analyse technique est une approche visuelle qui utilise des graphiques pour étudier les mouvements de prix passés et les volumes afin de prévoir les actions possibles des prix à l'avenir. L'objectif de l'analyse technique est d'utiliser les graphiques de prix disponibles pour visualiser l'action des prix et repérer les tendances de support et de résistance sur le marché. Cependant, l'analyse technique se fonde sur des probabilités, jamais sur des certitudes. Les informations sur les marchés financiers sont reflétées dans les graphiques.
L'analyse technique peut être utilisée pour :
- Sortir d'une transaction : décider de la stratégie de sortie avant d'entrer dans une transaction sur la base de ce que dit un graphique.
- Suivre une tendance et un renversement de tendance. Les tendances sont soit à la hausse, soit à la baisse, et elles tendent à changer.
- Pour devenir un trader Forex efficace grâce à l'analyse technique, il est conseillé de se familiariser avec les trois graphiques suivants utilisés dans le trading Forex :
Graphiques en chandeliers
Les graphiques en chandeliers sont les graphiques de trading les plus courants que vous trouverez sur une plateforme de trading Forex. Les chandeliers indiquent la fourchette haute et basse de la valeur d'une paire de devises sur une période donnée, en fonction de l'évolution des cours d'ouverture et de clôture pendant la journée. Sur la partie du chandelier que l'on peut considérer comme la « mèche », si le prix du marché est à la hausse, la couleur sera verte ou bleue ; si le prix du marché est à la baisse, elle sera rouge. La barre la plus épaisse, qui est le « chandelier » proprement dit, affiche les prix d'ouverture et de clôture de la paire de devises au cours de la même période.
Graphiques linéaires
Un graphique linéaire est l'un des graphiques de trading les plus simples à utiliser pour les débutants. Les graphiques linéaires sont utilisés pour afficher le prix de clôture d'une paire de devises d'une période à l'autre. Si vous souhaitez déterminer rapidement les tendances générales de l'évolution du cours d'une paire de devises, les graphiques linéaires peuvent afficher des périodes de support et de résistance en un clin d'œil.
Graphique en barres
Les graphiques en barres sont un autre moyen efficace de représenter les cours d'ouverture et de clôture d'une paire de devises sur une période donnée. La barre elle-même indique le prix le plus élevé et le plus bas négocié au cours de chaque période. Les marques à gauche et à droite de chaque barre indiquent les prix d'ouverture et de clôture. C'est pourquoi les graphiques en barres sont couramment utilisés par les traders de Forex pour repérer l'expansion ou le rétrécissement des fourchettes de prix sur une paire de devises spécifique.
Comment gérer la volatilité sur le Forex ?
La volatilité sur le marché des changes est une mesure statistique de l'intensité des mouvements de prix sur une période donnée. Elle est influencée par une série de facteurs tels que les taux d'intérêt, l'inflation, la géopolitique, la stabilité politique et le sentiment du marché. Si une forte volatilité peut offrir d'immenses opportunités, elle comporte également des risques importants. Il est donc essentiel de tenir compte de la liquidité d'une paire de devises avant d'effectuer des transactions.
Les paires majeures comme l'EUR/USD ou l'USD/JPY ont généralement plus d'acheteurs et de vendeurs, et donc plus de liquidité, ce qui maintient le spread bid-ask serré. Le manque de liquidité peut empêcher les opérateurs d'entrer ou de sortir des transactions rapidement et à un prix équitable. De nombreuses stratégies sont utilisées par les traders pour faire face aux risques de volatilité et de liquidité, comme l'utilisation de stops et de limites, le suivi de l'actualité et des événements, la sélection de paires de devises à forte liquidité et la diversification des portefeuilles.
Pourquoi négocier le Forex avec Saxo ?
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- Une exécution de premier ordre. La liquidité de niveau 1 permet des taux de remplissage plus élevés, moins de stop-outs prématurés et des améliorations de prix significatives.
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