Produkter
Platforme
Konti
Handelsinspiration
Om
Hjælpeportal
Institutionelle kunder
Login Opret konto
Danmark
CFD'er er komplekse instrumenter og er forbundet med en høj risiko for at tabe penge hurtigt på grund af gearing. 65 % af alle detailinvestorer taber penge, når de handler CFD'er via denne udbyder.
Vis mere
CFD'er er komplekse instrumenter og er forbundet med en høj risiko for at tabe penge hurtigt på grund af gearing. 65 % af alle detailinvestorer taber penge, når de handler CFD'er via denne udbyder. Du bør overveje, om du har forstået, hvordan CFD'er, valutaprodukter og vores øvrige produkter fungerer, og om du har råd til at løbe risikoen for at tabe dine penge.
Vis mindre
Vil Nvidias regnskab vise endnu et kvartal med eksplosiv vækst?

Vil Nvidias regnskab vise endnu et kvartal med eksplosiv vækst?

Aktier 4 minutter at læse
Peter Garnry

Chief Investment Strategist

De vigtigste punkter

  • Nvidias stærke AI-drevne vækst: Nvidia forventes at rapportere en betydelig stigning i omsætningen på 113 % i forhold til året før i 2. kvartal af regnskabsåret, drevet af stor efterspørgsel efter deres AI-chips (Hopper H100 og H200). Analytikere forventer, at Nvidia vil overgå konsensusestimaterne og muligvis hæve forventningerne til regnskabsårets 3. kvartal, hvilket indikerer et fortsat stærkt momentum i AI-industrien.

  • Potentielle politiske og økonomiske konsekvenser af et »Blue Sweep": Selvom det stadig anses for usandsynligt med en sandsynlighed på 10 %, kan et »Blue Sweep« ved det kommende valg føre til stigninger i selskabsskatten, hvilket vil påvirke aktiemarkederne og værdiansættelserne negativt. En Harris-sejr med en splittet kongres er fortsat det mest sandsynlige resultat, hvilket vil påvirke udvidelsen af de finanspolitiske stimulanser i 2025.

  • Voksende momentum for lægemidler til vægttab: Eli Lillys Zepbound-undersøgelse viser lovende resultater i forebyggelsen af diabetes, hvilket styrker den voksende efterspørgsel efter GLP-1-slankepræparater. Denne succes kan føre til mere stats- og forsikringsstøtte, hvilket vil sætte yderligere skub i markedet for fedmemedicin sammen med AI- og forsvarsaktier.

Nvidias regnskab: AI-vækstbølgen er ikke slut endnu

Nvidias regnskab på onsdag er langt den vigtigste begivenhed på det globale aktiemarked. Analytikere forventer, at omsætningen i 2. kvartal af FY25 (som slutter den 31. juli) vil nå 28,7 mia. dollars, en stigning på 113 % i forhold til året før, og et EBITDA på 18,9 mia. dollars sammenlignet med 7,4 mia. dollars for et år siden. I betragtning af det underliggende momentum i AI-industrien og de resultater, vi har set fra andre virksomheder i AI-økosystemet, hælder vi til, at Nvidia slår konsensus og hæver forventningerne til 3. kvartal og overgår estimaterne. Efterspørgslen er stadig drevet af Hopper-chips H100 og H200. Ud over indtægtsforventningerne vil markedet spændt vente på en opdatering af Grace Blackwell 200-chippen (GB200), som var planlagt til lancering i Q4 2024, men som er blevet udskudt til Q1 2025 på grund af en designfejl. Som diagrammet nedenfor viser, er der stadig fremdrift i den anslåede omsætning i 4. kvartal af FY25 (som slutter 31. januar 2025), og den er steget fra ca. 25 mia. dollars i begyndelsen af året til nu 35 mia. dollars. Vores opfattelse er, at AI-bølgen vil fortsætte, indtil den næste GB200-investering er overstået, da Google, Meta og Microsoft vil satse endnu en gang på computerkraft for at se, hvad den kan skabe af modeller og nye AI-applikationer.

Er »Blue sweep«-scenariet pludselig i spil?

Scenariet »Blue sweep« var utænkeligt for bare en måned siden, men med Harris' momentum i meningsmålingerne (se diagram) er det ikke længere en fantasi. Det er vigtigt at sige, at dette scenarie stadig har en lav sandsynlighed (omkring 10 %). Hvad ville det betyde, hvis vi fik et »blue sweep«? Det ville betyde, at Harris og det demokratiske parti lettere kunne gennemføre stigninger i selskabsskatten fra 21 % til 28 % og dermed barbere en betydelig del af de frie pengestrømme efter skat. Det ville naturligvis påvirke værdiansættelserne og aktiemarkederne negativt. Lige nu er det mest sandsynlige scenarie en Harris-sejr med en splittet kongres, hvilket kan have konsekvenser for makroøkonomien i 2025, da det vil gøre det meget sværere at udvide den finanspolitiske stimulans.

Kilde: fivethirtyeight.com

Eil Lilly Zepbound-studie understøtter vægttabsmedicin

Sammen med AI og europæiske forsvarsaktier har fedmetemaet været populært i år, da efterspørgslen på den nye klasse af vægttabsmedicin Wegovy fra Novo Nordisk og Zepbound fra Eli Lilly er ekstremt høj. I denne uge offentliggjorde Eli Lilly resultaterne af en tre år lang undersøgelse af patienter med risiko for at udvikle diabetes. Undersøgelsen viste, at de patienter, der var på Zepbound sammenlignet med kontrolgruppen, havde 94% mindre sandsynlighed for at udvikle diabetes. Det er endnu et bevis på, at de nye GLP-1-slankepræparater er lige så meget forebyggende som helbredende, og derfor vil de sandsynligvis øge støtten til flere statslige incitamenter, men også tilskynde forsikringsselskaberne til at øge dækningen af disse slankepræparater. 

Den kommende uge: Nvidias regnskab, inflationen i Tyskland og de første tal for arbejdsløshed i USA

  • Regnskaber: De vigtigste regnskaber i den kommende uge er PDD (Temu, mandag), Nvidia (onsdag) og Salesforce (onsdag). Vi har allerede omtalt Nvidia ovenfor, så vores fokus her er på PDD og Salesforce. Analytikere forventer, at PDD vil rapportere en omsætning i 2. kvartal på 100 mia. CNY, en stigning på 91 % i forhold til året før, da deres e-handelsplatform Temu fortsætter med at rulle over hele verden med stor succes og forbinder den globale forbruger direkte med kinesiske fabrikker. PDD er også en af de få kinesiske aktier, der stadig har en positiv stemning omkring sig. Salesforce forventes at rapportere en omsætning på 9,2 mia. dollars i 2. kvartal af FY25 (som slutter den 31. juli), hvilket er en stigning på 7 % i forhold til året før, da virksomhedernes udgifter til it-applikationer stadig er under pres på grund af omkostningsfokus og opmærksomhed på AI-investeringer.

  • Inflation i Tyskland: Vigtige tal, da de er grundlæggende for ECB's overvejelser om den politiske rente. Det forventes, at Tysklands inflationstal for august vil falde til 2,1 % år-til-år fra 2,3 % år-til-år i juli, hvilket bekræfter, at inflationen er aftaget, og giver ECB mulighed for at sænke sin styringsrente med 25 basispoint (den nuværende markedsprisfastsættelse) på det næste rentemøde den 12. september.

  • Tallene for arbejdsløshed i USA: Det er ikke typisk et makrotal, vi taler om, men de sidste to uger har tallet fået mere opmærksomhed, fordi det er en aktuel indikator for det amerikanske arbejdsmarked. De seneste Fed-taler har fremhævet svagheden på det amerikanske arbejdsmarked og påvirket markedets prissætning af den fremtidige Fed-rente, men i de seneste to uger har de første tal bekræftet, at de svage tal fra juli var midlertidige og drevet af orkaner, og det har tvunget markedet til at skrue ned for væddemålene om renteforhøjelser. De første tal i USA kommer på torsdag.

Tidligere aktiemarkedsopdateringer:

Ansvarsfraskrivelse for indhold

Ingen af oplysningerne på dette websted udgør et tilbud, en opfordring eller godkendelse til at købe eller sælge et finansielt instrument, og det er heller ikke finansiel, investerings- eller handelsrådgivning. Saxo Bank A/S og dets enheder i Saxo Bank Group leverer kun eksekveringstjenester, hvor alle handler og investeringer er baseret på selvstyrende beslutninger. Analyse-, forsknings- og uddannelsesindhold er kun til informationsformål og bør ikke betragtes som råd eller anbefaling.

Saxos indhold kan afspejle forfatterens personlige synspunkter, som kan ændres uden varsel. Omtaler af specifikke finansielle produkter er kun til illustrative formål og kan tjene til at præcisere emner om finansiel forståelse. Indhold, der er klassificeret som investeringsanalyser, er markedsføringsmateriale og opfylder ikke de juridiske krav til uafhængig analyse.

Før du træffer investeringsbeslutninger, bør du vurdere din egen økonomiske situation, behov og mål og overveje at søge uafhængig professionel rådgivning. Saxo Bank garanterer ikke for nøjagtigheden eller fuldstændigheden af de oplysninger, der gives, og påtager sig intet ansvar for eventuelle fejl, udeladelser, tab eller skader som følge af brugen af disse oplysninger.

Se venligst vores fulde ansvarsfraskrivelse og meddelelse om ikke-uafhængig investeringsanalyse for flere detaljer.

Læs vores ansvarsfraskrivelser:
Meddelelse om ikke-uafhængig investeringsanalyse (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Fuld ansvarsfraskrivelse (https://www.home.saxo/da-dk/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S (hovedkontor)
Philip Heymans Alle 15
2900
Hellerup
Danmark

Kontakt Saxo Bank

Vælg region

Danmark
Danmark
Produkter og priser
Platforme
Konti og service
Generelt
Andet
Juridisk

Al handel og investering indebærer risici, herunder, men ikke begrænset til, risikoen for at miste hele det investerede beløb.

Oplysninger på vores internationale hjemmeside (som valgt fra globus-menuen) er tilgængelige over hele verden og vedrører Saxo Bank A/S som moderselskabet i Saxo Bank Group. Enhver omtale af Saxo Bank Group henviser til den samlede organisation, herunder datterselskaber og filialer under Saxo Bank A/S. Kundeaftaler indgås med den relevante Saxo-enhed baseret på dit bopælsland og er underlagt de gældende love i den pågældende enheds jurisdiktion.

Apple og Apple-logoet er varemærker tilhørende Apple Inc., registreret i USA og andre lande. App Store er et servicemærke tilhørende Apple Inc. Google Play og Google Play-logoet er varemærker tilhørende Google LLC.