Saxo offre 3 plateformes de trading selon votre niveau d'expérience. Ouverture de compte en moins de 5 minutes.
Pourquoi les marchés chutent considérablement ?
Actions
Jacob Falkencrone
Responsable de la Stratégie d’Investissement
Tourmente tarifaire : le pari risqué de Trump, un jeu dangereux pour les marchés et l'économie
Points clés :
- Les tarifs historiques de Trump et la riposte agressive de la Chine ont considérablement augmenté le risque de récession mondiale et d'instabilité des marchés.
- Les investisseurs peuvent adopter plusieurs stratégies : rester calmes, diversifier leurs portefeuilles en actifs plus sûrs et se protéger proactivement contre l'inflation et une volatilité accrue.
- Bien que Trump ait laissé une marge de négociation, l'incertitude reste élevée, soulignant l'importance de maintenir des stratégies d'investissement disciplinées et à long terme.
Avec des marchés secoués par les tarifs historiques de Trump du "Jour de la Libération" — les plus élevés depuis plus d'un siècle — les investisseurs doivent agir judicieusement.
Lorsque Donald Trump a triomphalement déclaré le 2 avril comme "Jour de la Libération", il l'a fait en imposant des tarifs d'une ampleur historique. Pourtant, les marchés mondiaux ne se sentent certainement pas très "libérés" — au contraire, ils ont été plongés dans le chaos, effaçant 2,5 trillions de dollars de valeur des actions américaines en quelques jours.
Malgré cette tourmente, Trump ne semble pas inquiet : "Ça va très bien — les marchés vont exploser, les actions vont exploser, le pays va exploser", a-t-il déclaré avec confiance jeudi soir.
Dans une escalade rapide et dramatique, la Chine a annoncé qu'elle riposterait avec un tarif de 34 % sur toutes les importations en provenance des États-Unis, à compter du 10 avril. Cette réponse sévère approfondit considérablement le conflit commercial et intensifie encore l'incertitude des investisseurs. Les marchés ont immédiatement réagi avec panique : les indices boursiers ont chuté brusquement et les traders ont augmenté agressivement les paris sur des baisses de taux de la Fed.
Mais au-delà des gros titres dramatiques, ce moment exige une réflexion attentive. En tant qu'investisseur, comprendre ce qui se passe, pourquoi c'est important et comment réagir est crucial.
Un plan dangereux : la recette de récession de Trump ?
Voici une expérience de pensée troublante : imaginez que vous vouliez délibérément faire basculer une économie florissante en récession. J'ai demandé à ChatGPT comment faire cela. Cet exercice a exposé de manière ludique cinq actions que vous prendriez — commencer une guerre commerciale, augmenter fortement les taux d'intérêt, réduire les dépenses publiques, saper la confiance des consommateurs et déclencher des turbulences géopolitiques.
Ironiquement—et inquiétant—Donald Trump semble déterminé à cocher presque toutes les cases. Avec ces derniers tarifs, il en a fait quatre sur cinq, ne sautant qu'une hausse agressive des taux d'intérêt. Cette prise de conscience est sobre, suggérant que Trump pourrait suivre inconsciemment une recette parfaite pour la récession.
Explication des tarifs : pourquoi la panique sur les marchés ? Les nouveaux tarifs de Trump sont larges et agressifs : un tarif de base de 10 % à l'échelle mondiale, mais des prélèvements beaucoup plus sévères sur les partenaires commerciaux cruciaux—Chine (34 %), Taïwan (32 %) et Europe (20 %). Lisez plus dans cet article.
La réaction mondiale a été rapide et sévère :
Chaos sur le marché boursier : les actions américaines ont chuté de 2,5 trillions de dollars en quelques jours. Les principaux indices européens ont enregistré de fortes pertes, et le marché japonais a connu sa pire semaine depuis la crise du Covid-19. Pression sur les consommateurs : les analystes prévoient que les tarifs pourraient augmenter les coûts annuels pour les familles américaines de jusqu'à 1 350 USD, réduisant les dépenses de consommation, un moteur économique clé. Gel des investissements : les entreprises font face à une incertitude accrue et retardent l'expansion et l'embauche, menaçant la croissance économique. L'histoire offre une leçon de prudence. Les tarifs de Trump rappellent la loi tarifaire Smoot-Hawley de 1930, largement considérée comme ayant approfondi et prolongé la Grande Dépression. Le protectionnisme d'aujourd'hui dépasse même ces niveaux notoires, suscitant des craintes d'un sabotage économique similaire.
Place à la négociation ? Trump laisse la porte ouverte
Dans un rebondissement significatif, Trump a récemment signalé une ouverture à la négociation. Il a indiqué qu'il pourrait envisager de réduire les tarifs si les partenaires commerciaux offraient quelque chose de "phénoménal" en retour, suggérant que sa position pourrait s'assouplir si des concessions substantielles sont faites. Cependant, il a simultanément laissé entendre que d'autres tarifs—en particulier sur les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs—pourraient être en route, laissant les investisseurs avec un optimisme prudent au mieux.
Les risques de stagflation et de récession s'intensifient Les tarifs de Trump ont déjà soulevé le spectre de la stagflation—un cocktail dangereux de ralentissement de la croissance et d'augmentation de l'inflation. Avec la vaste rétorsion de la Chine—imposant des tarifs de 34 % sur toutes les importations américaines—l'économie mondiale se rapproche d'un point de basculement.
Les marchés ont réagi vivement à la réponse de la Chine, approfondissant les craintes de récession. Les actions ont prolongé leur vente, les rendements obligataires ont chuté alors que les investisseurs cherchaient refuge, et des grandes banques comme JPMorgan voient maintenant une probabilité de 60 % d'une récession mondiale cette année, en forte hausse par rapport aux prévisions précédentes.
Cette escalade dramatique souligne comment les tarifs de Trump—et les réponses qu'ils provoquent—pourraient pousser les économies dans des eaux inconnues et turbulentes, forçant les banques centrales à prendre des décisions difficiles concernant les taux d'intérêt et les mesures de soutien économique.
Ondes mondiales et risques à long terme
Les tarifs ne sont pas isolés aux États-Unis. L'Europe fait face à des menaces de récession renouvelées ; le Canada avertit que sa relation avec les États-Unis "ne sera jamais la même" ; le Japon appelle cela une "crise nationale" ; la Suisse se précipite pour répondre à des tarifs exceptionnellement sévères.
La rétorsion rapide et vaste de la Chine amplifie encore ces risques de récession mondiale, menaçant de graves perturbations des chaînes d'approvisionnement mondiales et des relations commerciales. Au-delà de la volatilité immédiate, ces tarifs pourraient également inciter à des changements à long terme loin du leadership économique américain, affaiblissant la domination du dollar et remodelant les marchés mondiaux.
Guide de l'investisseur : Cinq étapes pour tenter de résister à la tempête
La turbulence du marché est déstabilisante—mais peut aussi être un moment d'opportunité.
Voici comment certains investisseurs peuvent réagir :
Rester calme—éviter les décisions paniquées
Les émotions sont l'ennemi d'un bon investissement. Les marchés prospèrent sur la confiance et s'effondrent sur la peur, mais historiquement, la vente panique pendant la volatilité ne paie rarement. C'est le moment de tenir bon, de suivre son plan d'investissement et d'éviter les décisions émotionnelles.
Diversifier et rééquilibrer
Certains secteurs sont très exposés aux retombées des tarifs, notamment l'automobile, la technologie et l'industrie. Une solution pourrait être de profiter de ce moment pour réduire l'exposition aux actions ou secteurs très vulnérables.
Se tourner vers des secteurs plus défensifs tels que la santé, les services publics et les biens de consommation de base. Augmenter la diversification géographique, réduisant la dépendance aux régions fortement impactées.
Chercher des valeurs refuges sûres—la qualité est cruciale
Les obligations de haute qualité et les actions à dividende stable offrent une protection en période de volatilité. Les obligations gouvernementales ont augmenté au milieu de l'incertitude du marché—envisager d'ajouter ou d'augmenter des avoirs dans ces produits peut être une stratégie. De plus, l'or et les actions défensives peuvent rester des abris fiables pendant les tempêtes économiques.
Se couvrir contre l'inflation—être prêt pour la stagflation
Les tarifs de Trump augmentent considérablement les risques d'inflation. Envisager des obligations liées à l'inflation, des matières premières et des actifs réels peut permettre de protéger son portefeuille. Une autre stratégie pourrait être d'éviter une exposition excessive aux obligations à taux fixe de longue durée, qui souffrent en période de forte inflation.
Chercher de nouvelles opportunités
Les perturbations économiques mondiales peuvent ouvrir de nouveaux domaines de croissance. Les entreprises modifiant leurs chaînes d'approvisionnement pourraient créer des opportunités attrayantes à l'étranger.
Clarté, discipline et patience
Il est facile de paniquer lorsque des nouvelles dramatiques frappent les marchés. Mais l'histoire nous enseigne que même les chocs sévères ont tendance à s'estomper, et les investisseurs disciplinés en sortent plus forts. Les tarifs de Trump continueront de créer une volatilité à court terme, mais ils soulignent également la nécessité de portefeuilles diversifiés et résilients conçus pour le succès à long terme.
Plusierus stratégies peuvent être adoptées par les investisseurs :
- Rester calme
- Diversifiez stratégiquement
- Adopter des actifs de qualité
- Couvrir les risques d'inflation et chercher de nouvelles opportunités
Et surtout, restez lucide et informez-vous !