Dlaczego ważne jest uwzględnienie obligacji w portfelu inwestycyjnym?

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Obligacje odgrywają kluczową rolę w portfelu inwestycyjnym danej osoby, ponieważ:

1. Stabilność i dochód z obligacji. Obligacje są uważane za stosunkowo stabilne inwestycje w porównaniu z innymi klasami aktywów, takimi jak akcje czy towary. Posiadacze obligacji otrzymują stały strumień dochodu w postaci regularnych płatności odsetek.
2. Obligacje są dobre do dywersyfikacji ryzyka. Włączając obligacje do portfela wraz z akcjami i innymi aktywami, można zmniejszyć ogólne ryzyko. Obligacje wykazywały historycznie niższą zmienność niż akcje, które są bardziej podatne na wahania rynkowe.
3. Obligacje są doskonałym instrumentem do ochrony kapitału. Są one mniej ryzykowne niż akcje ze względu na gwarantowany zwrot kapitału w terminie zapadalności. Z tego powodu są one pomocnymi narzędziami do ochrony kapitału, szczególnie dla inwestorów o niższej tolerancji ryzyka lub tych, którzy chcą zabezpieczyć swój majątek.
4. Obligacje mogą być wykorzystywane jako narzędzie zarządzania ryzykiem. Obligacje są przydatnym narzędziem do ochrony przed możliwymi stratami w portfelu inwestycyjnym. Na przykład, jeśli inwestor posiada znaczną ilość akcji i spodziewa się pogorszenia koniunktury na rynku, może alokować część swojego portfela w obligacje, aby zmniejszyć potencjalne straty.

Jakie są cechy charakterystyczne obligacji?

• Sektor. Obligacje to instrumenty finansowe, które mogą być emitowane przez różne instytucje działające w różnych sektorach. Niektóre sektory obejmują rząd, usługi finansowe, technologię, opiekę zdrowotną, energię i towary konsumpcyjne. Profil ryzyka obligacji różni się w zależności od jej sektora. Obligacje emitowane przez rządy krajów rozwiniętych są zwykle uważane za wolne od ryzyka i są często wykorzystywane jako punkt odniesienia przy ustalaniu ceny transakcji dłużnych w tym kraju.
• Dojrzałość. Obligacje to instrumenty finansowe, które generują okresowe płatności odsetek przez określony czas, zwany terminem zapadalności obligacji. Na koniec okresu zapadalności kwota główna jest spłacana w całości. Obligacje mogą mieć krótkoterminowy, średnioterminowy lub długoterminowy termin zapadalności. Im dłuższy okres zapadalności obligacji, tym większa wrażliwość na wahania stóp procentowych.
• Wydajność. Rentowność instrumentu o stałym dochodzie reprezentuje zwrot, jaki inwestor otrzymuje z posiadania tego instrumentu. Jest on wyrażany w procentach i obliczany poprzez podzielenie rocznego dochodu z odsetek przez cenę instrumentu. Jeśli inwestor kupuje obligację przy określonej rentowności, blokuje ten zwrot na cały okres trwania obligacji.
• Kupon. Stała stopa procentowa, którą emitent obligacji obiecuje zapłacić posiadaczom obligacji.
• Staż pracy. W przypadku upadłości lub likwidacji, spłata instrumentów o stałym dochodzie ma pierwszeństwo przed papierami udziałowymi. Oznacza to, że posiadacze obligacji mają większe roszczenie do aktywów emitenta w przypadku niewykonania zobowiązania. Obligacje są uszeregowane w różny sposób w zależności od ich uprzywilejowania, od zabezpieczonych pierwszym zastawem do podporządkowanych. Ogólnie rzecz biorąc, im niższe uprzywilejowanie obligacji, tym wyższą rentowność otrzymuje inwestor.

Co muszę wiedzieć przed zakupem obligacji?

1. Ceny obligacji są odwrotnie skorelowane ze stopami procentowymi.  Jeśli stopy referencyjne rosną, cena obligacji spada i odwrotnie.
2. Inwestorzy blokują zyski z obligacji przy zakupie. Kupując obligację o określonej rentowności, inwestor blokuje określony zwrot na cały okres jej trwania. Jednak cena rynkowa obligacji będzie nadal podlegać wahaniom w zależności od warunków rynkowych. Jeśli rentowność wzrośnie, wartość obligacji na rynkach wtórnych spadnie, jednak inwestor będzie nadal otrzymywał uzgodniony kupon do terminu zapadalności obligacji. Jeśli rentowność spadnie, wartość obligacji wzrośnie, a inwestor może zdecydować się na sprzedaż obligacji z zyskiem, aby skorzystać z innych lepszych okazji.