為什麼將債券納入投資組合很重要？
Althea Spinozzi
固定收入專家
債券在個人投資組合中發揮著至關重要的作用，因為：
- 債券具有穩定的收益。 與股票或大宗商品等其他資產類別相比，債券被認為是相對穩定的投資。 債券持有人通過定期支付利息獲得固定收入。
- 債券有利於分散風險。 通過將債券與股票及其他資產一起納入投資組合，可以降低整體風險。 從歷史上看，債券的波動性低於股票，股票更容易受到市場波動的影響。
- 債券是資本保值的良好工具。 一般來說，債券在到期時可以收到本息，風險低於股票，因此是資本保值的有用工具，特別是對於風險承受能力較低或想要保本的投資者而言。
- 債券可以用作風險管理工具。 例如，如果投資者持有大量股票並預計市場低迷，他們可以配置部分債券，以降低潛在損失。
債券的定義與特徵
- 行業。 債券可由不同行業的各種機構發行，包括政府、金融服務、科技、醫療保健、能源和消費。 債券的風險狀況因所屬行業而異。 發達國家政府發行的債券通常被認為是無風險的，並且經常被用作確定該國債務交易價格的基準。
- 到期日。 債券是在一定時期（稱為債券到期日）內產生利息並定期支付的金融工具。 到期日結束時，本金將被全額償還。 債券的期限可以是短期、中期或長期。 債券期限越長，對利率波動越敏感。
- 收益率。 固定收益工具的收益率代表投資者持有該工具所獲得的回報。 收益率以百分比表示，通過將年利息收入除以工具的價格計算得出。 如果投資者以一定的收益率購買債券，就會在債券的有效期內鎖定該回報。
- 票息。 債券發行人承諾向債券持有人支付的固定利率。
- 優先順序。 在破產或清算情況下，固定收益工具的償還優先於股權證券。 這意味著在違約情況下，債券持有人對發行人的資產擁有更高的求償權。 債券根據其優先順序排名，從擔保債券到次級債券。 一般來說，債券優先順序越低，債券收益率就越高。
購買債券前需要了解什麼？
- 債券價格與利率成反比。如果基準利率上升，債券的價格就會下跌，反之亦然。
- 投資者在購買債券時鎖定了回報。 當以一定的收益率購買債券時，投資者在債券的存續期內鎖定了特定的回報。 然而，債券市價將根據市場條件繼續波動。 如果收益率上升，二級市場上的債券價值將會下降，但投資者仍將繼續獲得約定的息票，直到債券到期。 如果收益率下降，債券的價值就會上升，投資者也可考慮獲利了結賣出債券，尋找其他更好的投資機會。