Prečo je dôležité zahrnúť dlhopisy do svojho investičného portfólia?

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Dlhopisy zohrávajú v investičnom portfóliu človeka rozhodujúcu úlohu, pretože:

1. Stabilita a príjem dlhopisov. Dlhopisy sa v porovnaní s inými triedami aktív, ako sú akcie alebo komodity, považujú za relatívne stabilné investície. Držitelia dlhopisov dostávajú pevný tok príjmov prostredníctvom pravidelných úrokových platieb.
2. Dlhopisy sú vhodné na diverzifikáciu rizika. Zahrnutím dlhopisov do portfólia spolu s akciami a inými aktívami možno znížiť celkové riziko. Dlhopisy v minulosti vykazovali nižšiu volatilitu ako akcie, ktoré sú náchylnejšie na výkyvy trhu.
3. Dlhopisy sú skvelým nástrojom na uchovanie kapitálu. Sú menej rizikové ako akcie, pretože majú zaručenú návratnosť istiny pri splatnosti. Z tohto dôvodu sú užitočným nástrojom na zachovanie kapitálu, najmä pre investorov s nižšou toleranciou voči riziku alebo pre tých, ktorí chcú ochrániť svoj majetok.
4. Dlhopisy možno použiť ako nástroj riadenia rizík. Dlhopisy sú užitočným nástrojom na ochranu pred možnými stratami v investičnom portfóliu. Ak má napríklad investor značný podiel akcií a očakáva pokles trhu, môže časť svojho portfólia alokovať do dlhopisov, aby znížil potenciálne straty.

Aké sú charakteristické znaky dlhopisu?

• Sektor. Dlhopisy sú finančné nástroje, ktoré môžu vydávať rôzne inštitúcie pôsobiace v rôznych sektoroch. Medzi niektoré sektory patrí štátna správa, finančné služby, technológie, zdravotníctvo, energetika a spotrebný tovar. Rizikový profil dlhopisu sa líši v závislosti od jeho sektora. Dlhopisy vydané vládami vyspelých krajín sa zvyčajne považujú za bezrizikové a často sa používajú ako referenčná hodnota pri určovaní ceny dlhových transakcií v danej krajine.
• Zrelosť. Dlhopisy sú finančné nástroje, ktoré generujú pravidelné úrokové platby počas určitého obdobia, známeho ako splatnosť dlhopisu. Na konci obdobia splatnosti sa istina splatí v plnej výške. Dlhopisy môžu mať krátkodobú, strednodobú alebo dlhodobú splatnosť. Čím dlhšie je obdobie splatnosti dlhopisu, tým je citlivejší na výkyvy úrokových sadzieb.
• Výnos. Výnos nástroja s pevným výnosom predstavuje výnos, ktorý investor získava z držby tohto nástroja. Vyjadruje sa v percentách a vypočíta sa vydelením ročného úrokového výnosu cenou nástroja. Ak investor kúpi dlhopis s určitým výnosom, uzamkne si tento výnos na celú dobu životnosti dlhopisu.
• Kupón. Pevná úroková sadzba, ktorú sa emitent dlhopisov zaväzuje vyplatiť držiteľom dlhopisov.
• Služobný vek. V prípade konkurzu alebo likvidácie majú splátky nástrojov s pevným výnosom prednosť pred majetkovými cennými papiermi. To znamená, že držitelia dlhopisov majú v prípade zlyhania väčší nárok na aktíva emitenta. Dlhopisy majú rôzne poradie na základe ich nadriadenosti, od zabezpečených dlhopisov s prvým kolaterálom až po podriadené dlhopisy. Vo všeobecnosti platí, že čím nižšia je seniorita dlhopisu, tým vyšší výnos investor získa.

Čo musím vedieť pred kúpou dlhopisu?

1. Ceny dlhopisov sú nepriamo úmerné sadzbám.  Ak referenčné sadzby rastú, cena dlhopisu klesá a naopak.
2. Investori si pri nákupe dlhopisov uzamknú ich výnosy. Pri nákupe dlhopisu s určitým výnosom si investor uzamkne konkrétny výnos na celú dobu životnosti dlhopisu. Trhová cena dlhopisu však bude naďalej kolísať v závislosti od trhových podmienok. Ak výnosy vzrastú, hodnota dlhopisov na sekundárnych trhoch klesne, investor však bude naďalej dostávať dohodnutý kupón až do splatnosti dlhopisov. Ak výnosy klesnú, hodnota dlhopisov vzrastie a investor sa môže rozhodnúť predať dlhopisy so ziskom, aby sa mohol zamerať na iné lepšie príležitosti.