Logowanie Otwórz rachunek
Polska
CFD i forex (FX) są skomplikowanymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 62% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu CFD z tym dostawcą.
Pokaż więcej
CFD i forex (FX) są skomplikowanymi instrumentami i wiążą się z wysokim ryzykiem szybkiej utraty pieniędzy z powodu dźwigni finansowej. 62% rachunków inwestorów detalicznych traci pieniądze podczas handlu CFD z tym dostawcą. Powinieneś zastanowić się, czy rozumiesz, jak działają CFD, FX lub jakiekolwiek inne nasze produkty, i czy możesz sobie pozwolić na podjęcie wysokiego ryzyka utraty swoich pieniędzy.
Pokaż mniej

COT: Sprzedaż energii i metali obniża długość funduszy zabezpieczać do najniższego poziomu od czterech miesięcy

Commodities
Ole Hansen

Dyrektor ds. strategii rynku surowców

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Kluczowe punkty:

  • Pozycje i zmiany dokonane przez spekulantów na towarach i rynku Forex w tygodniu do 23 lipca
  • Znaczne załamanie dolara długo prowadziło do popytu na EUR, GBP i nie tylko JPY
  • Sektor towarowy odnotowuje techniczną wyprzedaż w obliczu słabnącego apetytu na ryzyko i obaw o popyt w Chinach.
  • Towary cieszące się ostatnio największym popytem odnotowały największe spadki, na czele z ropą naftową, srebrem i miedzią.

Forex

Na rynku Forex zagregowana pozycja długa dolara w stosunku do ośmiu walutowych kontraktów terminowych IMM odnotowała znaczny spadek w ciągu ostatnich trzech tygodni, spadając o 58% do najniższego od czterech miesięcy poziomu USD 10.4 mld. Po części napędzany popytem na euro i funta szterlinga, a także krótkim pokryciem wspierającym japońskiego jena, który umocnił się w wyniku znacznego odwijania transakcji typu carry trade w przekonaniu, że Bank Japonii wkrótce podniesie stopy procentowe i dostosuje zakupy obligacji. W ostatnim tygodniu sprawozdawczym do 23 lipca, kupno wspomnianych walut pomogło zrównoważyć ciągłą wyprzedaż CAD przed obniżką stóp procentowych w zeszłą środę i słabość Aussie w związku ze słabszymi cenami surowców z powodu obaw o popyt w Chinach.

Niekomercyjne pozycje futures IMM do dolara w tygodniu do 23 lipca
Jen japoński: Od rekordowo krótkiego okresu w dniu 2 lipca, niekomercyjna krótka pozycja netto zmniejszyła się o 42% do -107 tysięcy, najniższego poziomu od czterech miesięcy

Towary

Sektor surowcowy zmierza w kierunku miesięcznej straty w wysokości 4%, sprowadzając dotychczasowe zyski indeksu BCOM Total Return do poziomu bliskiego zeru. Traderzy i inwestorzy utrzymujący podwyższone pozycje długie ucierpieli z powodu niedawnej utraty apetytu na ryzyko w całym rynki akcji, a także odreagowania krótkich transakcji carry w jenie, przy czym najbardziej ucierpiały branże energetyczna i przemysłowa w związku z utrzymującymi się obawami o popyt w Chinach. W międzyczasie rosnące oczekiwania na obniżki stóp procentowych i liczne obawy geopolityczne, w tym wybory w USA, nadal wspierają złoto, które notuje wzrosty w ciągu miesiąca, choć znacznie poniżej niedawnego rekordowego poziomu w pobliżu USD 2500.

W ostatnim tygodniu sprawozdawczym do 23 lipca indeks BCOM TR spadł o 2%, na czele z przemysłem (-5,7%) i metalami szlachetnymi (-3,5%), a także energią (-2,3%). W międzyczasie sektor rolniczy był mieszany, a straty w miękkich produktach zostały zrównoważone przez zboża i zwierzęta gospodarskie. Fundusze zabezpieczać, reagując na trwające osłabienie cen, dokonały piątej z rzędu tygodniowej redukcji pozycji długich netto utrzymywanych w 26 głównych kontraktach terminowych na towary, w zeszłym tygodniu o 44% do najniższego od czterech miesięcy poziomu 175 tys. kontraktów.

Wspomniana ogólna utrata apetytu na ryzyko w minionym miesiącu zaszkodziła inwestycjom w surowce, zwłaszcza w przypadku tych kontraktów, na które do niedawna odnotowywano silny popyt, w szczególności w sektorze energetycznym, na czele z ropą naftową, oraz w metalach, gdzie niedawny silny popyt na srebro i miedź, a do pewnego stopnia także na złoto, spowodował, że wszystkie one były narażone na spadek cen i pogorszenie sytuacji technicznej prognoza. Gdzie indziej, sektor zbożowy pozostaje mocno skrócony w związku z presją na sprzedaż przed żniwami, podczas gdy obawy związane z pogodą wspierały długie pozycje w kakao, a ostatnio także w kawie.

Długie, krótkie i netto pozycje towarowe zarządzanych środków pieniężnych w tygodniu do 23 lipca
Energia: Spekulanci dokonali pierwszej znaczącej redukcji swoich długich pozycji netto na ropie Brent i WTI, gdy ceny spadły w kierunku sześciotygodniowego minimum po tym, jak fundusze podążające za trendem zareagowały na słabsze ceny w związku z obawami o popyt w Chinach. Silna sprzedaż netto dotyczyła również kontraktów terminowych na produkty, na czele ze spadkiem o połowę cen oleju napędowego, który jest surowcem do produkcji oleju napędowego, oleju opałowego i paliwa lotniczego.
Metale: Długie pozycje netto srebra spadły o jedną trzecią, podczas gdy ciągłe spadki miedzi z rekordowego majowego szczytu w związku z rosnącymi zapasami i obawami o popyt w Chinach zmusiły fundusze zabezpieczać do zmniejszenia długich pozycji netto o 74% do trzymiesięcznego minimum na poziomie 19,5 tys. kontraktów. Korekta złota po osiągnięciu nowego rekordowego poziomu w pobliżu USD 2500 pomogła w stosunkowo niewielkim spadku o 10%.
Zboża odnotowały zakupy netto wszystkich trzech głównych upraw, na czele z kukurydzą i soją, ogólnie zmniejszając łączny niedobór netto o 8% z rekordowych 605 tys. kontraktów osiągniętych w poprzednim tygodniu. Sektor ten notowany jest blisko czteroletniego minimum w obliczu dużej podaży i zmniejszonego ryzyka związanego z pogodą dla produkcji roślinnej na półkuli północnej.
W przypadku softów główną zmianą był cukier, w przypadku którego pozycja netto powróciła do pozycji krótkiej netto po tygodniu agresywnej krótkiej sprzedaży. Gdzie indziej pewna realizacja zysków zmniejszyła długie pozycje na kawie, podczas gdy krótkie pozycje na bawełnie osiągnęły nowy pięcioletni szczyt na poziomie 44,6 tys. kontraktów.

Czym jest raport Commitments of Traders?

Raporty COT są publikowane przez amerykańską Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i ICE Exchange Europe dla ropy Brent i oleju napędowego. Są one publikowane w każdy piątek po zamknięciu amerykańskiego rynku i zawierają dane z tygodnia kończącego się w poprzedni wtorek. Dzielą one otwarte pozycje na rynkach kontraktów terminowych na różne grupy użytkowników w zależności od klasy aktywów.

Towary: Producent/Maszyna/Przetwórca/Użytkownik, Dealerzy Swap, Zarządzane Pieniądze i inni
Financials: Dealer / pośrednik; Zarządzający aktywami / instytucjonalny; Fundusze lewarowane i inne
Forex: Szeroki podział na inwestorów komercyjnych i niekomercyjnych (spekulantów)

Główne powody, dla których skupiamy się przede wszystkim na zachowaniu spekulantów, takich jak fundusze hedgingowe i CTA podążające za trendami, są następujące:

  • Prawdopodobnie mają ciasne przystanki i brak ekspozycji bazowej , która jest zabezpieczana
  • To sprawia, że najbardziej reagują na zmiany w fundamentalnych lub technicznych zmianach cen
  • Zapewnia poglądy na temat głównych trendów , ale także pomaga rozszyfrować, kiedy zbliża się odwrócenie

Należy zauważyć, że grupa ta ma tendencję do przewidywania, przyspieszania i wzmacniania zmian cen, które zostały wprawione w ruch przez czynniki fundamentalne. Będąc zwolennikami pędu, strategia ta często pokazuje, że ta grupa traderów kupuje na siłę i sprzedaje na słabość, co oznacza, że często znajdują się w posiadaniu największej długiej pozycji w pobliżu szczytu cyklu lub największej krótkiej pozycji przed przebiciem na rynku.

Najnowsze artykuły dotyczące towarów:

14 czerwca 2024: Tygodnik towarowy: Zyski sektora energetycznego równoważą konsolidację metali
13 czerwca 2024: Ceny ropy stabilne w obliczu rozbieżnych prognoz popytu OPEC i IEA
10 czerwca 2024 r.: COT: Długoterminowa redukcja Brent do najniższego poziomu od dziesięciu lat; metale narażone na spadki pod koniec tygodnia
3 czerwca 2024: COT: Ropa naftowa zyskuje przed spotkaniem OPEC+; złoto i miedź realizują zyskig
31 maja 2024: Tygodnik towarowy: Mocny miesiąc pomimo późnego spadku cen ropy i paliw
27 maja 2024: COT: Złoto i ropa naftowa odnotowują zwiększony popyt, gdy dolar gwałtownie spada
24 maja 2024: Tygodnik towarowy: rolnictwo rośnie, metale spadają z powodu słabnących nadziei na obniżkę stóp procentowych
23 maja 2024: Podcast: 2024 to metale ciężkie
22 maja 2024: Ropa naftowa walczy blisko dwumiesięcznego minimum
17 maja 2024: Tygodnik towarowy: Metale przewodzą szerokim wzrostom 
16 maja 2024: Złoto i srebro zyskują na wartości, ponieważ słabe dane z USA napędzają optymizm rynkowy
15 maja 2024: Miedź osiąga rekordowy poziom, platyna wybija się na szczyt
14 maja 2024: COT: Długie spadki ropy naftowej; wzrost zakupów zbóż
8 maja 2024 r.: Sprzedaż funduszu pogłębia osłabienie ropy prognoza
8 maja 2024: Zboża widzą wyboisty początek roku upraw 2024
6 maja 2024: COT: Korekta na towarach pobudza stłumioną reakcję sprzedaży
3 maja 2024: Tygodnik towarowy: Wzrost zbóż, korekta softów i energii
2 maja 2024 r.: Wzrost cen miedzi zatrzymuje się w obliczu słabnących fundamentów.

Zastrzeżenia

 Każdy z podmiotów Grupy Saxo Bank świadczy wyłącznie usługi realizacji i dostępu do analiz, umożliwiając użytkownikowi przeglądanie i/lub korzystanie z treści dostępnych w witrynie internetowej lub za jej pośrednictwem. Te treści nie zmieniają ani nie rozszerzają usług polegających wyłącznie na realizacji. Nie są też do tego przeznaczone. Taki dostęp i użytkowanie zawsze podlegają (i) warunkom korzystania z usług; (ii) pełnej wersji zastrzeżeń; (iii) ostrzeżeniu o ryzyku; (iv) zasadom interakcji oraz (v) uwagom dotyczącym centrum Saxo News & Research i/lub jego treści, a także (gdy ma to zastosowanie) warunkom regulującym korzystanie z hiperłączy zawartych w witrynie członka Grupy Saxo Bank, za pośrednictwem której użytkownik uzyskuje dostęp do centrum Saxo News & Research. Treści te są zatem przekazywane wyłącznie jako informacje. W szczególności nie udziela się żadnych porad ani nie można polegać na nich jako na udzielonych lub zatwierdzonych przez jakikolwiek podmiot z Grupy Saxo Bank; nie należy ich też interpretować jako zachęty do subskrypcji, sprzedaży lub zakupu jakichkolwiek instrumentów finansowych. Wszelkie podejmowane przez użytkownika transakcje i inwestycje muszą opierać się na jego własnej, niewymuszonej i świadomej decyzji. W związku z tym żaden podmiot Grupy Saxo Bank nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które użytkownik może ponieść w wyniku jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej podjętej w oparciu o informacje dostępne w centrum Saxo News & Research lub w wyniku korzystania z tego centrum. Składane zlecenia i realizowane transakcje uważa się za dotyczące rachunku klienta u podmiotu z Grupy Saxo Bank działającego w jurysdykcji, w której klient zamieszkuje i/lub w której klient otworzył i prowadzi swój rachunek inwestycyjny. Centrum Saxo News & Research nie zawiera (i nie należy przyjmować, że zawiera) porad finansowych, inwestycyjnych, podatkowych ani handlowych, ani porad jakiegokolwiek rodzaju oferowanych, rekomendowanych czy polecanych przez Grupę Saxo Bank. Nie należy go traktować jako rejestru naszych cen ani jako oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego. W zakresie, w jakim jakiekolwiek treści mogą być interpretowane jako analizy inwestycyjne, użytkownik uznaje i akceptuje, że te treści nie zostały przygotowane zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych oraz nie były jako takie zamierzone i w związku z tym będą zgodnie z odpowiednimi przepisami uważane za komunikację marketingową.

Zapoznaj się z zastrzeżeniami:
Powiadomienie dotyczące analiz inwestycyjnych, które nie są niezależne (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Pełna wersja zastrzeżeń (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)


Philip Heymans Alle 15
2900 Hellerup
Dania

Skontaktuj się z Saxo

Wybierz region

Polska
Polska
Produkty i ceny
Platformy
Rachunki i usługi
Ogólne
Inne
Informacje prawne

Poznaj ryzyko
Kazda transakcja wiąże się z ryzykiem (dowiedz się więcej). Aby pomóc Ci w jego zrozumieniu, udostępniliśmy dokumenty zawierające kluczowe informacje (KID) na temat ryzyka i korzyści związanych z poszczególnymi produktami. Dodatkowe dokumenty zawierające kluczowe informacje znajdziesz na naszej platformie transakcyjnej (dowiedz się więcej).

Ta strona internetowa jest dostępna na całym świecie, jednak informacje na tej stronie są powiązane z Saxo Bank A / S i nie są ściśle określone dla żadnego z podmiotów Grupy Saxo Bank. Wszyscy klienci będą bezpośrednio współpracować z Saxo Bank A / S, a wszystkie umowy z klientem zostaną podpisane z Saxo Bank A / S i tym samym regulowane prawem duńskim.


Apple, iPad i iPhone są znakami towarowymi firmy Apple Inc., zarejestrowanymi w Stanach Zjednoczonych i innych krajach. App Store to znak usług firmy Apple Inc.