COT: Sprzedaż energii i metali obniża długość funduszy zabezpieczać do najniższego poziomu od czterech miesięcy

Towary

Sektor surowcowy zmierza w kierunku miesięcznej straty w wysokości 4%, sprowadzając dotychczasowe zyski indeksu BCOM Total Return do poziomu bliskiego zeru. Traderzy i inwestorzy utrzymujący podwyższone pozycje długie ucierpieli z powodu niedawnej utraty apetytu na ryzyko w całym rynki akcji, a także odreagowania krótkich transakcji carry w jenie, przy czym najbardziej ucierpiały branże energetyczna i przemysłowa w związku z utrzymującymi się obawami o popyt w Chinach. W międzyczasie rosnące oczekiwania na obniżki stóp procentowych i liczne obawy geopolityczne, w tym wybory w USA, nadal wspierają złoto, które notuje wzrosty w ciągu miesiąca, choć znacznie poniżej niedawnego rekordowego poziomu w pobliżu USD 2500.

W ostatnim tygodniu sprawozdawczym do 23 lipca indeks BCOM TR spadł o 2%, na czele z przemysłem (-5,7%) i metalami szlachetnymi (-3,5%), a także energią (-2,3%). W międzyczasie sektor rolniczy był mieszany, a straty w miękkich produktach zostały zrównoważone przez zboża i zwierzęta gospodarskie. Fundusze zabezpieczać, reagując na trwające osłabienie cen, dokonały piątej z rzędu tygodniowej redukcji pozycji długich netto utrzymywanych w 26 głównych kontraktach terminowych na towary, w zeszłym tygodniu o 44% do najniższego od czterech miesięcy poziomu 175 tys. kontraktów.

Wspomniana ogólna utrata apetytu na ryzyko w minionym miesiącu zaszkodziła inwestycjom w surowce, zwłaszcza w przypadku tych kontraktów, na które do niedawna odnotowywano silny popyt, w szczególności w sektorze energetycznym, na czele z ropą naftową, oraz w metalach, gdzie niedawny silny popyt na srebro i miedź, a do pewnego stopnia także na złoto, spowodował, że wszystkie one były narażone na spadek cen i pogorszenie sytuacji technicznej prognoza. Gdzie indziej, sektor zbożowy pozostaje mocno skrócony w związku z presją na sprzedaż przed żniwami, podczas gdy obawy związane z pogodą wspierały długie pozycje w kakao, a ostatnio także w kawie.

Czym jest raport Commitments of Traders?

Raporty COT są publikowane przez amerykańską Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i ICE Exchange Europe dla ropy Brent i oleju napędowego. Są one publikowane w każdy piątek po zamknięciu amerykańskiego rynku i zawierają dane z tygodnia kończącego się w poprzedni wtorek. Dzielą one otwarte pozycje na rynkach kontraktów terminowych na różne grupy użytkowników w zależności od klasy aktywów.

Towary: Producent/Maszyna/Przetwórca/Użytkownik, Dealerzy Swap, Zarządzane Pieniądze i inni
Financials: Dealer / pośrednik; Zarządzający aktywami / instytucjonalny; Fundusze lewarowane i inne
Forex: Szeroki podział na inwestorów komercyjnych i niekomercyjnych (spekulantów)

Główne powody, dla których skupiamy się przede wszystkim na zachowaniu spekulantów, takich jak fundusze hedgingowe i CTA podążające za trendami, są następujące:

• Prawdopodobnie mają ciasne przystanki i brak ekspozycji bazowej , która jest zabezpieczana
• To sprawia, że najbardziej reagują na zmiany w fundamentalnych lub technicznych zmianach cen
• Zapewnia poglądy na temat głównych trendów , ale także pomaga rozszyfrować, kiedy zbliża się odwrócenie

Należy zauważyć, że grupa ta ma tendencję do przewidywania, przyspieszania i wzmacniania zmian cen, które zostały wprawione w ruch przez czynniki fundamentalne. Będąc zwolennikami pędu, strategia ta często pokazuje, że ta grupa traderów kupuje na siłę i sprzedaje na słabość, co oznacza, że często znajdują się w posiadaniu największej długiej pozycji w pobliżu szczytu cyklu lub największej krótkiej pozycji przed przebiciem na rynku.

Najnowsze artykuły dotyczące towarów:

14 czerwca 2024: Tygodnik towarowy: Zyski sektora energetycznego równoważą konsolidację metali
13 czerwca 2024: Ceny ropy stabilne w obliczu rozbieżnych prognoz popytu OPEC i IEA
10 czerwca 2024 r.: COT: Długoterminowa redukcja Brent do najniższego poziomu od dziesięciu lat; metale narażone na spadki pod koniec tygodnia
3 czerwca 2024: COT: Ropa naftowa zyskuje przed spotkaniem OPEC+; złoto i miedź realizują zyskig
31 maja 2024: Tygodnik towarowy: Mocny miesiąc pomimo późnego spadku cen ropy i paliw
27 maja 2024: COT: Złoto i ropa naftowa odnotowują zwiększony popyt, gdy dolar gwałtownie spada
24 maja 2024: Tygodnik towarowy: rolnictwo rośnie, metale spadają z powodu słabnących nadziei na obniżkę stóp procentowych
23 maja 2024: Podcast: 2024 to metale ciężkie
22 maja 2024: Ropa naftowa walczy blisko dwumiesięcznego minimum
17 maja 2024: Tygodnik towarowy: Metale przewodzą szerokim wzrostom 
16 maja 2024: Złoto i srebro zyskują na wartości, ponieważ słabe dane z USA napędzają optymizm rynkowy
15 maja 2024: Miedź osiąga rekordowy poziom, platyna wybija się na szczyt
14 maja 2024: COT: Długie spadki ropy naftowej; wzrost zakupów zbóż
8 maja 2024 r.: Sprzedaż funduszu pogłębia osłabienie ropy prognoza
8 maja 2024: Zboża widzą wyboisty początek roku upraw 2024
6 maja 2024: COT: Korekta na towarach pobudza stłumioną reakcję sprzedaży
3 maja 2024: Tygodnik towarowy: Wzrost zbóż, korekta softów i energii
2 maja 2024 r.: Wzrost cen miedzi zatrzymuje się w obliczu słabnących fundamentów.