COT: Prodej energií a kovů snižuje délku fondů zajištění na čtyřměsíční minimum

Commodities

Ole Hansen

Vedoucí oddělení komoditních strategií

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body:

Pozice a změny provedené spekulanty v komoditách a na forexu v týdnu do 23. července
Výrazný propad dolaru dlouho vedl k poptávce po EUR, GBP a v neposlední řadě JPY.
V komoditním sektoru dochází k technickým výprodejům v souvislosti s klesajícím apetitem k riziku a obavami o poptávku v Číně
Největší propad zaznamenaly v poslední době žádané komodity v čele s ropou, stříbrem a mědí.

Forex

Na devizovém trhu došlo během posledních tří týdnů k pozoruhodnému propadu souhrnného dlouhého kurzu dolaru vůči osmi měnovým futures na IMM, který se snížil o 58 % na čtyřměsíční minimum USD 10.4 mld. Částečně je poháněla poptávka po eurech a librách šterlinků a v neposlední řadě také krytí krátkých pozic, které podpořilo japonský jen, který posílil uprostřed významného rozvíjení carry trades v přesvědčení, že se Bank of Japan chystá zvýšit sazby a upravit nákupy dluhopisů. V posledním sledovaném týdnu do 23. července pomohly nákupy zmíněných měn kompenzovat pokračující výprodeje CAD před snížením sazeb minulou středu a oslabení Aussie v souvislosti se slabšími cenami komodit kvůli obavám o poptávku v Číně.

Pozice nekomerčních futures na IMM vůči dolaru v týdnu do 23. července

Japonský jen: Od 2. července, kdy byl nekomerční net-short rekordně krátký, se od té doby snížil o 42 % na -107 tisíc, což je čtyřměsíční minimum.

Komodity

Komoditní sektor směřuje k měsíční ztrátě 4 %, čímž se celoroční zisky indexu BCOM Total Return blíží nule. Obchodníkům a investorům, kteří drží zvýšené dlouhé pozice, uškodila nedávná ztráta chuti k riziku napříč akciové trhy, stejně jako uvolňování krátkých carry obchodů s jenem, přičemž nejvíce utrpěly energie a průmysl v souvislosti s přetrvávajícími obavami o poptávku v Číně. Mezitím rostoucí očekávání snížení sazeb a četné geopolitické obavy, včetně voleb v USA, nadále podporují zlato, které se v tomto měsíci obchoduje na vyšší úrovni, i když výrazně pod nedávným rekordním maximem v blízkosti. USD 2500.

V posledním sledovaném týdnu do 23. července poklesl index BCOM TR o 2 %, v čele s průmyslovým sektorem (-5,7 %), drahými kovy (-3,5 %) a energiemi (-2,3 %). Zemědělský sektor byl mezitím smíšený, když ztráty u měkkých výrobků byly kompenzovány zisky u obilovin a hospodářských zvířat. Fondy zajištění v reakci na pokračující oslabování cen snížily minulý týden již popáté v řadě čistý objem dlouhých pozic v 26 hlavních komoditních futures kontraktech, a to o 44 % na čtyřměsíční minimum 175 tis. kontraktů.

Zmíněná obecná ztráta chuti k riziku v uplynulém měsíci poškodila investice do komodit, zejména v těch kontraktech, po kterých byla donedávna silná poptávka, především v energetickém sektoru v čele s ropou, a v kovovém sektoru, kde nedávná silná poptávka po stříbře a mědi a do jisté míry i po zlatě způsobila, že všechny tyto komodity byly vystaveny riziku, protože ceny klesly a technické výhled zhoršily. Jinde zůstává sektor obilovin kvůli předsklizňovému prodejnímu tlaku silně krátký, zatímco obavy související s počasím podpořily dlouhé pozice u kakaa a nově také u kávy.

Dlouhé a krátké pozice spravovaných peněz a čisté pozice v komoditách v týdnu do 23. července.

Energie: Spekulanti poprvé výrazně snížili své čisté dlouhé pozice na ropě Brent a WTI, když ceny klesly na šestitýdenní minimum poté, co fondy sledující trend reagovaly na slabší ceny v souvislosti s obavami o poptávku v Číně. Silné čisté prodeje byly zaznamenány také u futures na produkty, v čele s poklesem ceny plynového oleje, který je surovinou pro výrobu motorové nafty, topného oleje a leteckého paliva, na polovinu.

Kovy: Pokračující propad mědi z květnového rekordního maxima v souvislosti s rostoucími zásobami a obavami o poptávku v Číně donutil fondy zajištění snížit své čisté dlouhé pozice o 74 % na tříměsíční minimum 19,5 tisíce kontraktů. Korekce zlata po dosažení nového rekordu poblíž USD 2500 pomohla k relativně malému snížení o 10 %.

U obilovin došlo k čistým nákupům všech tří hlavních plodin v čele s kukuřicí a sójou, což celkově snížilo kombinovaný čistý nedostatek o 8 % z rekordních 605 tis. kontraktů dosažených v předchozím týdnu. Tento sektor se obchoduje na téměř čtyřletém minimu při dostatečné nabídce a snížených rizicích souvisejících s počasím pro produkci plodin na severní polokouli.

U měkkých substrátů se hlavní změna týkala cukru, kde se čistá pozice po týdnu agresivních krátkých prodejů obrátila zpět na čistou krátkou pozici. Na jiném místě výběr zisků snížil dlouhé pozice u kávy, zatímco krátké pozice u bavlny dosáhly nového pětiletého maxima na úrovni 44,6 tis. kontraktů.

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Zprávy COT vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pro ropu Brent a plynovou ropu. Zveřejňují se každý pátek po uzavření amerického trhu s údaji za týden končící předchozí úterý. Rozdělují otevřený zájem na trzích s futures do různých skupin uživatelů v závislosti na třídě aktiv.

Komodity: Výrobce/obchodník/zpracovatel/uživatel, swapoví dealeři, spravované peníze a další.
Finanční údaje: Dealer/zprostředkovatel; správce aktiv/institucionální; fondy s pákovým efektem a další
Forex: Široké rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanti)

Hlavními důvody, proč se zaměřujeme především na chování spekulantů, jako jsou hedgeové fondy a CTA sledující trend, jsou:

Pravděpodobně budou mít těsné zarážky a žádnou podkladovou expozici , která je zajišťována.
Díky tomu nejvíce reagují na změny ve fundamentálním nebo technickém vývoji cen.
Poskytuje pohled na hlavní trendy , ale také pomáhá rozluštit, kdy se blíží zvrat .

Všimněte si, že tato skupina má tendenci předvídat, urychlovat a zesilovat cenové změny, které byly uvedeny do pohybu fundamenty. Vzhledem k tomu, že tato skupina obchodníků sleduje hybnost, často nakupuje v době síly a prodává v době slabosti, což znamená, že často drží největší dlouhou pozici v blízkosti vrcholu cyklu nebo největší krátkou pozici před průchodem trhem.

Nedávné články o komoditách:

Nejnovější informace z trhů

Commodities

Komoditní týdeník: Oslabení před kritickým týdnem

Commodities

Ceny ropy se zastavily kvůli rizikům na obou stranách trhu

Commodities

Pozoruhodný vývoj zlata a stříbra ve čtyřech grafech

Commodities

Ceny mědi klesají kvůli pochybnostem o dopadu čínského stimulačního balíčku

Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.

Vyzkoušejte demo

Otevřít účet

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Správa souhlasu

Details Cookies

Důležité informace o maržových produktech

Využívání cookies

Necessary

COT: Prodej energií a kovů snižuje délku fondů zajištění na čtyřměsíční minimum

Ole Hansen

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Klíčové body:

Forex

Komodity

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Nejnovější informace z trhů