Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 16 października 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: U.S. akcje w dół, ASML akcje spada o 16,2%, Nvidia spada o 4,6%, ceny ropy spadają, Bank of America w górę o 0,5%, Apple osiąga rekordowy poziom
• Waluty: Funt szterling gwałtownie spada po porannych słabych danych o CPI, JPY umacnia się po spadku rentowności w USA
• Towary: LBMA przewiduje, że srebro zyska 40% w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy
• stały dochód: Spadek rentowności w USA wczoraj po bardzo słabym badaniu Empire Manufacturing i kanadyjskich danych CPI.
• Dzisiejsze dane ekonomiczne: Kanada - liczba rozpoczętych budów domów we wrześniu, USA - ceny importu/eksportu we wrześniu

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Saxo's Q4 prognoza - opublikowany 2 października 2024 r.

Makro: Rozpoczął się cykl obniżek stóp procentowych w USA
akcje: Czy niższe stawki podniosą wszystkie łodzie w akcje?
stały dochód: obligacje reset. Pojawia się nowa równowaga
Forex: USD w zawieszeniu wśród politycznych i politycznych niepokojów
Towary: Złoto i srebro nadal błyszczą

Makro:

• Dziś rano Wielka Brytania podała niższe niż oczekiwano dane o wrześniowej inflacji CPI, przy czym główny wskaźnik wyniósł 0,0% m/m i 1,7% r/r wobec oczekiwanych 0,1%/1,9%, a kluczowa inflacja bazowa r/r wyniosła 3,2% r/r wobec oczekiwanych 3,4%, co jest nowym najniższym poziomem cyklu i wobec 3,6% w sierpniu. Wskaźnik CPI dla usług spadł do 4,9% r/r wobec oczekiwanych 5,2& i 5,6% w sierpniu.
• Inflacja CPI w Nowej Zelandii w III kw. wyniosła +0,6% kw/kw i 2,2% r/r wobec oczekiwanych odpowiednio +0,7%/2,2%.
• Wczoraj Kanada poinformowała, że jej roczna stopa inflacji spadła we wrześniu do 1,6% z 2% w sierpniu, czyli poniżej prognozowanych 1,9%. Oznacza to drugi z rzędu miesiąc poniżej docelowego poziomu 2%, co zwiększa prawdopodobieństwo dalszych obniżek stóp procentowych. Średnia stopa bazowa pozostała na poziomie 2,4%. Miesięczne ceny konsumpcyjne spadły o 0,4%.
• Produkcja przemysłowa w USA w październiku, pierwszy z regionalnych sondaży amerykańskiego przemysłu, zaskoczyła wczoraj bardzo negatywnie odczytem na poziomie -11,9 wobec +3,6 oczekiwanych i +11,5 we wrześniu. Ogólnie rzecz biorąc, jest to bardzo zmienne badanie.

Wydarzenia makro (czas GMT): Canada Housing Starts (Sep) exp 235k vs 217.4k prior (1215), US Sep Export & Import prices (1230)

Wydarzenia zysk: Sezon zysk w pełni, a główne amerykańskie banki kończą dziś swoje raporty. W nieoczekiwanym momencie ASML omyłkowo opublikował swój zysk wczoraj, przed terminem, zaskakując rynek. Firma zgłosiła rezerwacje zamówień znacznie poniżej szacunków, a jej akcje zostały zmiażdżone. Inwestorzy zwrócą teraz uwagę na inne kluczowe spółki, które przedstawią dziś swoje raporty.

• Dziś: Morgan Stanley, CSX, Kinder Morgan, Abbott Laboratories, U.S. Bancorp
• Czwartek: ABB, Investor, Elevance Health, Netflix, Intuitive Surgical, Blackstone, Marsh & McLennan, Truist Financial, Travelers, Nordea, Nokia, Schindler
• Piątek: CATL, Zijin Mining, Volvo, American Express, Schlumberger, Procter & Gamble

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Rynki amerykańskie spadły we wtorek, na czele z szeroką wyprzedażą półprzewodników akcje po tym, jak ASML, holenderski producent wysokiej klasy chipów, zgłosił rezerwację około połowy zamówień, niż oczekiwano. Spowodowało to spadek ASML akcje o około 16%. S&P 500 spadł o 0,7%, Nasdaq 100 spadł o 1,4%, a Dow zamknął się o 324 punkty. ASML's akcje spadł o 16,2% po obniżeniu prognoza, mocno obciążając innych producentów chipów, z Nvidią (-4,6%), AMD (-5,2%) i Broadcom (-3,5%) idącymi w ich ślady. Energia akcje również mocno ucierpiała, ponieważ Exxon Mobil (-3%) i Chevron (-2.7%) spadły wraz ze spadającymi cenami ropy. W sektorze opieki zdrowotnej UnitedHealth spadł o 8,2% po opublikowaniu słabszej prognozy zysk, w przeciwieństwie do Bank of America, który wzrósł o 0,5% dzięki wyższym niż oczekiwano zyskom. Pozytywnym akcentem było osiągnięcie przez Apple (+1,1%) rekordowego poziomu, dzięki silnemu popytowi na starsze modele w związku z premierą iPhone'a 16. Po godzinach LVMH ostrzegł przed spadkiem przychodów w minionym kwartale, zaskakując analityków, którzy spodziewali się wzrostu, co może dziś spowodować znaczne straty dla producenta dóbr luksusowych. Wczorajsze zysk przyniosły w większości pozytywne dane z różnych sektorów, w tym znaczące wyniki UnitedHealth, J&J i Goldman Sachs.

Zmienność: Zmienność wzrosła, gdy rynki wyprzedawały się we wtorek, a VIX wzrósł o 4.8% do 20.64, sygnalizując zwiększoną ostrożność wśród inwestorów. Indeks VVIX, który śledzi zmienność zmienności, również wzrósł o 5,3%, odzwierciedlając zwiększoną nerwowość wokół ruchów rynkowych. Domniemana płynność dla S&P 500 wskazuje na oczekiwany ruch o 28 punktów, podczas gdy Nasdaq 100 może odnotować wahania do 154 punktów. Kontrakty terminowe na indeks VIX nieznacznie wzrosły do 19,37. Uczestnicy rynku przygotowują się na większą potencjalną zmienność wokół jutrzejszego raportu o sprzedaży detalicznej w USA, a sezon zysk rozgrzewa się, ponieważ Netflix również ma przedstawić raport, potencjalnie wywołując dalsze wahania rynkowe, jeśli oczekiwania nie zostaną spełnione.

stały dochód:  Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadły w ciągu nocy, przedłużając wtorkowy spadek, któremu przewodził spadek 10-letniego tenoru, wspierany przez zyski kanadyjskiego obligacje po łagodnych danych o inflacji. Rajd zaostrzył 2s10s spread o ponad 6 punktów bazowych, a 5s30s spread o około 5 punktów bazowych. 10-letnia rentowność spadła o 7 punktów bazowych do 4,03%, podczas gdy 10-letnia rentowność w Kanadzie spadła o 9 punktów bazowych. Niemieckie 2- i 10-letnie rentowności złagodniały do handlować blisko 2,2% przed czwartkową decyzją EBC w sprawie stóp procentowych.

Surowce: Ceny ropy naftowej ustabilizowały się po wtorkowym spadku o +4% w związku z ostrzeżeniem MAE o globalnym nadmiarze do 2025 r. oraz próbą odgadnięcia, czy izraelski atak na Iran obejmie jego infrastrukturę energetyczną. Cotygodniowy raport EIA akcja zostanie opublikowany w czwartek. Złoto drożeje już drugi dzień, wspierane przez spadające rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, a przedstawiciele branży spodziewają się 10% wzrostu w ciągu następnego roku. Członkowie London Bullion Market Association, którzy spotkali się w Miami, uważają, że srebro wyprzedzi złoto i osiągnie poziom USD 45.. Miedź próbuje odzyskać wsparcie po korekcie wywołanej obawami, że zapowiedziane przez Chiny środki stymulacyjne nie będą wystarczające, by wesprzeć wzrost i popyt.

FX: Wczorajszy spadek rentowności w USA w związku ze słabymi danymi gospodarczymi z USA i Kanady sprawił, że JPY znalazł wsparcie w crossach, podczas gdy w innych krajach dolar amerykański utrzymał solidną pozycję. Dziś rano słaby raport o inflacji CPI w Wielkiej Brytanii spowodował gwałtowny spadek funta szterlinga, a kurs GBPUSD przetestował psychologicznie ważny okrągły poziom 1,3000. Dolar nowozelandzki osłabił się w nocy po tym, jak krajowy raport o inflacji za III kwartał okazał się nieco niższy niż oczekiwano w ujęciu kwartał do kwartału.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.