Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 16. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: U.S. akcie dole, ASML akcie pokles 16,2%, Nvidia klesá o 4,6%, ceny ropy klesajú, Bank of America až 0,5%, Apple dosiahol rekordné maximum
• Meny: Sterling dnes ráno prudko klesá v dôsledku mäkkých údajov o CPI, JPY posilňuje, keďže výnosy v USA klesajú
• Komodity: LBMA vidí nárast striebra o 40 % v nasledujúcich dvanástich mesiacoch
• fixný výnos: Pokles amerických výnosov včera po veľmi slabom prieskume Empire manufacturing, kanadské údaje o CPI.
• Dnešné ekonomické údaje: Kanada, september, začaté stavby domov, USA, september, dovozné/vývozné ceny

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

4. štvrťrok spoločnosti Saxo výhľad - zverejnené 2. októbra 2024

Makro: Cyklus znižovania sadzieb v USA sa začal
Akcie: Zdvihnú nižšie sadzby všetky lode v Akcie?
fixný výnos: dlhopisy resetovať. Vzniká nová rovnováha
Forex: USD v neistote uprostred politickej a politickej nervozity
Komodity: Zlato a striebro naďalej žiaria

Makro:

• Dnes ráno boli v Spojenom kráľovstve zverejnené nižšie ako očakávané septembrové údaje o indexe spotrebiteľských cien, pričom celkový údaj dosiahol 0,0 % medzimesačne a 1,7 % medziročne oproti očakávaným 0,1 %/1,9 % a kľúčová jadrová medziročná inflácia dosiahla 3,2 % medziročne oproti očakávaným 3,4 %, čo je nové minimum cyklu a oproti 3,6 % v auguste. Index CPI služieb sa medziročne znížil na 4,9 % oproti očakávaným 5,2 % a 5,6 % v auguste.
• Index spotrebiteľských cien na Novom Zélande za 3. štvrťrok dosiahol v noci +0,6 % v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom a 2,2 % v porovnaní s očakávanými +0,7 %, resp. 2,2 %.
• Kanada včera oznámila, že jej ročná miera inflácie v septembri klesla z augustových 2 % na 1,6 %, čo je pod prognózou 1,9 %. Ide už o druhý mesiac po sebe, keď sa pohybuje pod cieľovou hodnotou Bank of Canada 2 %, čo zvyšuje pravdepodobnosť ďalšieho znižovania sadzieb.Skrátená priemerná základná sadzba zostala na úrovni 2,4 %. Mesačne spotrebiteľské ceny klesli o 0,4 %.
• Októbrový Empire manufacturing, prvý z regionálnych prieskumov výroby v USA, včera prekvapil veľmi negatívne, keď dosiahol hodnotu -11,9 oproti očakávaným +3,6 a +11,5 v septembri. Vo všeobecnosti ide o veľmi volatilný prieskum.

Makro udalosti (časy v GMT): Canada Housing Starts (Sep) exp 235k vs 217.4k previous (1215), US Sep Export & Import prices (1230)

Udalosti zisky: Sezóna zisky je v plnom prúde, hlavné americké banky dnes ukončujú svoje správy. Nečakaným zvratom bolo, že spoločnosť ASML včera omylom predčasne zverejnila svoj zisky, čím prekvapila trh. Spoločnosť vykázala objednávky hlboko pod odhadmi a jej akcie boli prepadnuté. Investori teraz upriamia svoju pozornosť na ďalšie kľúčové spoločnosti, ktoré dnes podávajú správy.

• Dnes: Morgan Stanley, CSX, Kinder Morgan, Abbott Laboratories, U.S. Bancorp
• Štvrtok: ABB, Investor, Elevance Health, Netflix, Intuitive Surgical, Blackstone, Marsh & McLennan, Truist Financial, Travelers, Nordea, Nokia, Schindler
• Piatok: CATL, Zijin Mining, Volvo, American Express, Schlumberger, Procter & Gamble

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Americké trhy v utorok klesli pod vplyvom rozsiahleho výpredaja polovodičov akcie po tom, čo holandský výrobca špičkových čipov ASML oznámil, že zaevidoval približne o polovicu menej objednávok, ako sa očakávalo. To spôsobilo, že ASML akcie klesol približne o 16 %. Index S&P 500 klesol o 0,7 %, Nasdaq 100 o 1,4 % a Dow uzavrel o 324 bodov nižšie. ASML akcie sa po znížení výhľad prepadol o 16,2 %, čo výrazne ovplyvnilo ostatných výrobcov čipov, ktorých nasledovali Nvidia (-4,6 %), AMD (-5,2 %) a Broadcom (-3,5 %). Energetické akcie boli tiež silne zasiahnuté, keďže Exxon Mobil (-3 %) a Chevron (-2,7 %) klesli spolu s klesajúcimi cenami ropy. V zdravotníctve sa UnitedHealth prepadla o 8,2 % po zverejnení slabšej prognózy zisky, na rozdiel od Bank of America, ktorá vzrástla o 0,5 % vďaka vyšším ziskom, než sa očakávalo. Pozitívne je, že spoločnosť Apple (+1,1 %) dosiahla historické maximum, k čomu prispel silný dopyt po jej starších modeloch v súvislosti s uvedením iPhone 16 na trh. Po skončení obchodovania LVMH varovala pred poklesom tržieb v uplynulom štvrťroku, čo prekvapilo analytikov, ktorí očakávali rast, a mohlo by to viesť k výrazným stratám výrobcu luxusného tovaru. Včerajšie výsledky zisky priniesli prevažne pozitívne údaje naprieč sektormi vrátane významných výsledkov spoločností UnitedHealth, J&J a Goldman Sachs.

Volatilita: Volatilita sa v utorok zvýšila, keď sa trhy vypredávali, pričom VIX vzrástol o 4,8 % na 20,64, čo signalizuje zvýšenú opatrnosť investorov. Index VVIX, ktorý sleduje volatilitu volatility, tiež vyskočil o 5,3 %, čo odráža zvýšenú nervozitu okolo pohybov na trhu. Implikovaná volatilita pre S&P 500 poukazuje na očakávaný pohyb o 28 bodov, zatiaľ čo Nasdaq 100 by mohol zaznamenať výkyvy až o 154 bodov. Futures na VIX mierne vzrástli na 19,37 bodu. Účastníci trhu sa pripravujú na ďalšiu potenciálnu volatilitu v súvislosti so zajtrajšou správou o maloobchodných tržbách v USA, pričom sezóna zisky sa rozbieha, keďže správu má predložiť aj spoločnosť Netflix, čo môže v prípade nesplnenia očakávaní vyvolať ďalšie výkyvy na trhu.

fixný výnos:  Výnosy amerických štátnych pokladničných poukážok sa cez noc obchodovali miernejšie a rozšírili tak utorňajší pokles vedený poklesom desaťročného tenoru, ktorý podporili zisky kanadských dlhopisy po priaznivých inflačných údajoch. Rally utiahla 2s10s spread o viac ako 6 bázických bodov a 5s30s spread približne o 5 bázických bodov. Desaťročný výnos klesol o 7 bázických bodov na 4,03 %, zatiaľ čo desaťročný výnos Kanady sa znížil o 9 bázických bodov. Nemecké dvojročné aj desaťročné výnosy sa pred štvrtkovým rozhodnutím ECB o sadzbách zmiernili na obchod blízko 2,2 %.

Komodity: Ceny ropy sa po utorkovom poklese o +4 % ustálili v súvislosti s varovaním IEA pred globálnym prebytkom do roku 2025 a snahou trhu odhadnúť, či by izraelský útok na Irán zahŕňal aj jeho energetickú infraštruktúru. Týždenná správa EIA akcie bude zverejnená vo štvrtok. Zlato sa druhý deň obchoduje vyššie, pričom ho podporujú klesajúce výnosy amerických štátnych dlhopisov a odborníci očakávajú v priebehu nasledujúceho roka ich zvýšenie o 10 %. Členovia Londýnskej asociácie trhu s drahými kovmi, ktorí sa stretli v Miami, vidia, že striebro prekoná zlato a dosiahne USD 45.. Meď sa snaží zotaviť pred podporou po korekcii vyvolanej obavami, že ohlásené stimulačné opatrenia Číny nebudú dostatočnou podporou rastu a dopytu.

FX: pokles amerických výnosov včera v dôsledku slabých ekonomických údajov z USA a Kanady podporil JPY v krížoch, zatiaľ čo inde si americký dolár udržal pevnú pozíciu. Dnes ráno slabá správa o inflácii v Spojenom kráľovstve spôsobila prudký pokles libry šterlingov, pričom výmenný kurz GBPUSD otestoval psychologicky dôležitú okrúhlu úroveň 1,3000. Novozélandský dolár v noci oslabil po tom, čo správa o inflácii v krajine za 3. štvrťrok bola mierne nižšia, ako sa očakávalo, pokiaľ ide o medzikvartálnu úroveň.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.