Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 11 lipca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Iw wiadomościach: Pelosi, Clooney, demokratyczni senatorowie wyrażają nowe wątpliwości co do Bidena (Reuters), Europa przygotowana na osłabienie Emmanuela Macrona (FT), Większa uwaga Powella na schładzający się rynek pracy zwiększa nadzieje na cięcia stóp procentowych Fed (Yahoo Finance), Chiny zmniejszają nadzieje na "silny lek" na spotkaniu dotyczącym polityki gospodarczej (FT).

akcje: US akcje kontynuowały wzrosty na wczorajszej sesji, zyskując kolejny 1%, a sektor półprzewodników wzrósł o ponad 2%. Uran akcje był najlepiej radzącym sobie sektorem z 4,45% dzięki wiadomości, że prezydent Biden podpisał ustawę "ADVANCED" wspierającą energię jądrową. Ustawa ma na celu wzmocnienie sektora energetyki jądrowej. To głównie firmy wydobywające uran awansowały w środę. Drugi największy na świecie dostawca półprzewodników, Advanced Micro Devices ogłosił w środę, że przejmuje prywatną fińską firmę Silo AI, zajmującą się badaniami i laboratoriami sztucznej inteligencji, w transakcji o wartości $665 milionów w gotówce. AMD konkuruje z Nvidia. Intuit redukuje 20% swoich pracowników, aby skupić się na sztucznej inteligencji. Honeywell kupuje dział skroplonego gazu ziemnego Air Products and Chemical za $1.81 miliardów w transakcji gotówkowej.Duńska firma ubezpieczeniowa Tryg ogłosiła rekordowe zyski za II kwartał przed opodatkowaniem w wysokości 2,212 mln euro. Netto 1,642 mln wobec oczekiwanych 2,474 mln.

Makro: Indeks Hang Seng Tech wzrósł o 2,5%, a indeksy w Chinach kontynentalnych zyskały po działaniach Pekinu wspierających rynek. Rynki azjatyckie, w tym Nikkei, Kospi i ASX 200, również radziły sobie dobrze. Kontrakty terminowe na S&P i Nasdaq nieznacznie spadły po środowych maksimach. Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych utrzymała się na poziomie 4,29%, podczas gdy australijskie rentowności wzrosły. Ropa WTI zbliżyła się do $82.87,, a złoto wzrosło do ok. $2,383.

Wydarzenia makro (godziny w GMT): Niemcy CPI YoY finalne odczyty est. 2,5% w czerwcu wobec 0,5% w maju (08:00), produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii m/m 0,3% w maju wobec -0,9% w kwietniu (14:30), produkcja przemysłowa w Wielkiej Brytanii m/m 1,2% w maju wobec 0,4% w kwietniu (14:30), CPI w USA r/r est. 3.1% w czerwcu vs 3.3% w maju (14.30), Wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA za lipiec 6th tydzień est. 235 tys. wobec 238 tys. tydzień wcześniej (14:30), liczba nowych bezrobotnych w USA za 29 czerwcath tydzień est. 1864 tys. wobec 2858 tys. tydzień wcześniej (14:30), Cook, Bostic i Musalem z Fed (01:30, 17:15, 19:00), BOE badanie warunków kredytowych i przegląd zobowiązań banków (10:30), aukcja 30-letnich obligacji skarbowych USA (19:00).

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: Sezon wyników finansowych za II kwartał rozpoczyna się w tym tygodniu, a trzy najczęściej oglądane wyniki to PepsiCo oraz JPMorgan Chase i Citigroup (piątek). Oczekuje się, że PepsiCo odnotuje kolejny kwartał stagnacji wzrostu, a przychody wzrosną tylko o 2% rok do roku, co oznacza, że w ujęciu realnym te części rynku konsumenckiego są nadal słabe.

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Stały dochód: Po gołębim sygnale ze strony RBNZ, obligacje skarbowe obligacje wzrosły na całym świecie, a krzywe rentowności spłaszczyły się. Włoskie BTP radziły sobie lepiej niż ich odpowiedniki, przy czym 2-letnie rentowności BTP spadły o 6 punktów bazowych w porównaniu do spadku o 2,8 punktu bazowego w przypadku niemieckiego Schatza, a 10-letnie rentowności spadły o 8,8 punktu bazowego do 3,85%, w porównaniu do spadku o 4,7 punktu bazowego do 2,52% w przypadku rentowności Bundów. Jednak brytyjskie obligacje skarbowe zmniejszyły początkowe zyski po tym, jak Huw Pill stwierdził, że potrzeba więcej pracy, aby zwalczyć inflację. W Stanach Zjednoczonych solidna aukcja 10-letnich obligacji skarbowych, której cena wyniosła 4,276% i zatrzymała się w momencie emisji o 1 punkt bazowy, wykazała oznaki wydłużenia czasu trwania. Aukcja ta zbiegła się w czasie z wystąpieniem Powella przed Kongresem, gdzie wyraził on nadzieję, że inflacja jest na dobrej drodze i podkreślił, że Fed nie potrzebuje spadku inflacji poniżej 2% przed rozważeniem obniżek stóp.

Towary: Złoto wzrosło po tym, jak przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell poinformował amerykańskich prawodawców, że spodziewa się spadku inflacji, zwiększając nadzieje na potencjalny zwrot stóp procentowych w tym roku. Uważamy, że długoterminowy sentyment inwestorów do złota pozostanie pozytywny ze względu na utrzymującą się niepewność co do amerykańskiej gospodarki i obawy o niezrównoważoność amerykańskiego deficytu. W międzyczasie ropa naftowa wzrosła do poziomu powyżej $82 za baryłkę, napędzana raportem EIA wskazującym na zwiększony popyt na produkty rafinowane po święcie 4 lipca, co przeważyło nad obawami o termin obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

FX: USD spadł wczoraj po mocnej aukcji 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych i wystąpieniu prezesa Fed Powella przed Kongresem, w którym wskazał, że inflacja nie musi spaść poniżej 2%, zanim rozpoczną się obniżki stóp procentowych. Tymczasem w strefie euro inwestorzy przygotowują się do przyszłotygodniowego posiedzenia EBC. Oczekuje się, że bank centralny utrzyma stanowisko zależne od danych, ale inwestorzy skupią się w szczególności na dezinwestycjach PEPP, które rozpoczęły się w tym miesiącu, oraz na reakcji decydentów na niedawne rozszerzenie spreadów europejskich obligacji skarbowych. Dolar australijski rośnie z powodu zwiększonego apetytu na ryzyko ze strony funduszy lewarowanych, podczas gdy dolar nowozelandzki rośnie, ponieważ inwestorzy pokrywają krótkie pozycje zarówno w stosunku do dolara australijskiego, jak i dolara amerykańskiego.

Zmienność: Indeks VIX zakończył środę na poziomie $12.85 (+0,34 | +2,72%). Warto zauważyć, że indeks VIX1D znacznie wzrósł do poziomu $13.03 (+5,69 | +77,52%), wskazując na zwiększoną niepewność związaną z dzisiejszą publikacją CPI. Indeks VVIX, będący miarą zmienności w indeksie VIX opcje, wzrósł do 83,41 (+4,83 | +6,15%), a indeks SKEW , który mierzy postrzegane ryzyko ruchów odstających w indeksie S&P 500, wzrósł do 156,96 (+5,87 | +3,89%). Kontrakty terminowe VIX są na poziomie $14.220 (+0.065 | +0.46%). Oczekiwane ruchy na dziś, pochodzące z wyceny opcje, są wyższe niż wczoraj: S&P 500 ma oczekiwany ruch plus lub minus 34,68 punktu (+/- 0,62%), a Nasdaq 100 plus lub minus 195,16 punktu (+/- 0,94%). Kontrakty terminowe na S&P 500 i Nasdaq 100 wykazują minimalny ruch, z kontraktami terminowymi na S&P 500 na poziomie 5685.25 (-2.75 | -0.05%) i Nasdaq 100 na poziomie 20883.75 (-16.00 | -0.08%). Dzisiejszym kluczowym wydarzeniem gospodarczym jest publikacja CPI o 14:30, która powinna mieć znaczący wpływ na ruchy rynkowe. Uwagę przykuwają również nadchodzące wyniki finansowe, w tym dzisiejsze publikacje PepsiCo, a następnie jutrzejsze wyniki głównych banków, takich jak JPMorgan, Wells Fargo i Citi. Wczorajsze top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Tesla, Apple, AMD, Amazon, Palantir Technologies, Intel, Microsoft, GameStop i Meta Platforms.

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.