Паника индексов PMI еврозоны: 5 ETF для защиты ваших инвестиций на фоне замедления экономической активности

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Резюме:

• Рост рисков рецессии: Последние данные индексов PMI свидетельствуют о значительном сокращении в Германии и Франции, сигнализируя о росте рисков рецессии в Европе и приводя к ожиданиям снижения ставок ЕЦБ.
• Возможности для инвесторов: Краткосрочные европейские облигации и экспортно-ориентированные акции могут выиграть от ожидаемого снижения ставки ЕЦБ и ослабления евро, что благоприятствует европейскому экспорту.
• Риски для инвесторов: Такие отрасли, как обрабатывающая промышленность, подвержены повышенному риску из-за снижения спроса, а политическая нестабильность во Франции может привести к Волатильность французских активов, особенно спредов по облигациям.

Как объясняется в сегодняшнем выпуске Аналитика, последние данные индекса PMI за сентябрь свидетельствуют об углублении риска рецессии в Европе: и в Германии, и во Франции наблюдается значительный спад в производственном секторе и секторе услуг.

Кроме того, дезинверсия кривой доходности в Германии впервые с ноября 2022 года указывает на растущие риски рецессии, поскольку рынки теперь ожидают, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) перейдет к снижению ставок для поддержки замедляющейся экономики.

Исходя из этого макроэкономического фона, мы оцениваем предстоящие риски и возможности для инвесторов, особенно в контексте возможных изменений в политике ЕЦБ и более широких экономических проблем.

Возможности и риски для инвесторов

Возможности:

• Рынок облигаций набирает обороты: Поскольку вероятность снижения ставки ЕЦБ возрастает, европейские облигации, особенно краткосрочные облигации, могут предложить новые возможности. Рынок сейчас оценивает примерно 10 базисных пунктов снижения ставки ЕЦБ к октябрю, и все больше спекуляций на тему дальнейшего смягчения в ответ на ухудшение экономической ситуации прогноз.
• Снижение курса евро: Евро продолжает слабеть по отношению к доллару США, предоставляя возможность инвесторам в европейский экспорт и транснациональным корпорациям, которые получают выгоду от более конкурентоспособного Валюта.

Риски:

• Повышение риска рецессии: Неутешительные данные индекса PMI повышают вероятность более глубокого замедления экономики в Европе. Инвесторам следует с осторожностью относиться к секторам, наиболее пострадавшим от снижения потребительского и промышленного спроса, таким как обрабатывающая промышленность.
• Политическая нестабильность во Франции: Сохраняющаяся неопределенность в отношении стабильности правительства Макрона может привести к увеличению спредов по французским облигациям, что сделает инвестиции во французские активы более рискованными.

Основные сведения об инвестициях:

1. Краткосрочные суверенные ценные бумаги: Надежный выбор для сохранения капитала при вероятном ускорении снижения ставок ЕЦБ.

ETF: iShares Euro Government Bond 0-1yr UCITS ETF (IBCI)

• Почему: Этот ETF ориентирован на краткосрочные европейские суверенные облигации со сроком погашения менее одного года, обеспечивая стабильность и Ликвидность. Он хорошо подходит для сохранения капитала, особенно в текущих условиях, когда ожидается снижение краткосрочной доходности в связи со снижением ставок ЕЦБ.

2. Средне- и долгосрочные суверенные ценные бумаги: Потенциал для роста капитала, но следите за инфляционными сюрпризами или изменениями политики ЕЦБ

ETF: SPDR Bloomberg 10+ Year Euro Government облигации (LGOV)

• Почему: Этот ETF отслеживает европейские государственные облигации с длительным сроком погашения облигации. Он может выиграть от снижения процентных ставок и потенциального снижения ставок, но инвесторы должны с осторожностью относиться к инфляционному давлению. Долгосрочные облигации очень чувствительны к изменениям Волатильность, что делает этот ETF подходящим для игры на повышение стоимости капитала.

3. Корпорации инвестиционного класса облигации: более безопасная игра для получения стабильного дохода, хотя снижение рейтинга может представлять риск.

ETF: iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF (IEAC)

• Почему: Этот ETF предлагает Экспозиция/Риск потенциальных убытков высококачественные инвестиционные корпоративные облигации акции крупных компаний по всей Европе. Это более оборонительный вариант, обеспечивающий стабильный доход, что очень важно в условиях нестабильной экономической ситуации. Однако инвесторы должны следить за возможным снижением кредитных рейтингов из-за замедления экономики.

4. Высокодоходные корпоративные облигации облигации: привлекательная доходность, но повышенный риск дефолта в условиях ослабления экономики

ETF: iShares Euro High Yield Corporate Bond UCITS ETF (IHYG)

• Почему: Этот ETF ориентирован на европейские высокодоходные (junk) корпорации облигации, предлагая более высокую доходность, но и неся более высокий риск. В условиях замедления экономики дефолты могут увеличиться, но этот ETF может показать хорошие результаты, если экономический спад окажется менее сильным, чем ожидалось, или если центральные банки предоставят стимулирующие меры.

5. EUR/GBP и EUR/USD: Уязвимость евро сохраняется; потенциал снижения, если ЕЦБ продолжит снижать ставки, а данные по еврозоне продолжат оставаться неудовлетворительными

ETF: Invesco CurrencyShares Euro Trust (FXE) & WisdomTree Длинный GBP Короткий EUR UCITS ETF (EUGB)

• Почему: Для инвесторов, желающих заработать на слабости евро по отношению к другим валютам, FXE позволяет Экспозиция/Риск потенциальных убытков колебания EUR/USD, а GBPE обеспечивает Экспозиция/Риск потенциальных убытков колебания EUR/GBP Валютная пара. Эти ETF будут в выигрыше, если евро продолжит ослабевать по отношению к фунту стерлингов или доллару США на фоне дальнейшего снижения ставок ЕЦБ.