Краткое описание глобального рынка: Европа - 3 июля 2024 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

• акции: European акции указаны выше. Tesla акции выросла на 10% благодаря росту поставок во втором квартале.
• Валюты: Небольшое ослабление доллара США на фоне комментариев Пауэлла по инфляции
• Сырьевые товары: Нефть остается на рынке, в то время как золото все еще находится в торговом диапазоне.
• Фиксированный доход: Выступление Пауэлла повышает настроения по обе стороны Атлантики.
• Экономические данные: Индекс цен производителей в еврозоне и изменение занятости в США ADP

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Saxo's ежеквартальный обзор уже вышел и доступен по адресу здесь.

Название: Sandcastle economics , отражающее, что экономика и финансовые рынки выглядят довольно привлекательно благодаря устойчивому росту, а акции находится на рекордно высоком уровне. Мы ожидаем, что благоприятные рыночные условия сохранятся в третьем квартале, но песочные замки по своей природе хрупки, поэтому нашим клиентам следует помнить о потенциальных рисках, скрывающихся за углами: геополитика, выборы в США в четвертом квартале, неустойчивые фискальные тенденции и демографическая ситуация в долгосрочной перспективе.

Новости: Le Pen Faces Uphill Struggle to Get Majority in French Election (Bloomberg), China's services activity growth hits 8-month low, Caixin PMI shows (Reuters), Joe Biden under new pressure to quit race as Democratic disquiet spreads (FT), The risk of replay of the lost decade in US акции (FT)

акции: Сильная сессия в Азии: японский акции вырос на 1,3%, а гонконгский акции - на 1,1%. Фьючерсы указывают на открытие на 0,7% выше в Европе акции. Самым интересным событием вчерашнего дня стал рост Tesla на 10%, так как производитель электромобилей объявил о поставках во втором квартале на уровне 443 956 единиц, превысив прогнозы в 439 302 единицы. Среди европейских акции, которые вчера торговались с объемом выше среднего, были Munich Re, Porsche и Pandora. Вчера неожиданно выросло число открытых вакансий JOLTS, что свидетельствует о том, что рынок труда в США остается напряженным. Динамика инфляции в еврозоне по-прежнему беспокоит ЕЦБ, при этом комментарии Лагард носят скорее "ястребиный", чем "голубиный" характер.

Макро: Число открытых вакансий в США по программе JOLTS выросло до 8,140 млн. с пересмотренного в сторону понижения значения 7,92 млн. и превысило прогноз 7,91 млн. Уровень увольнений не изменился и составил 2,2%, а уровень вакансий вырос до 4,9% с 4,8%. Небольшой рост JOLTS свидетельствует о том, что рынок труда остается сильным, что заставит ФРС проявить терпение перед снижением ставок. Следующей точкой фокуса для рынка труда станет отчет NFP в пятницу (читайте наше превью). Председатель ФРС Пауэлл выступил на конференции в Синтре, где отметил прогресс в борьбе с дезинфляцией, но ему нужно быть более уверенным, прежде чем снижать ставки. Комментарии были несколько более "голубиными", чем ранее, но все же очень сбалансированными. Протокол июньского заседания РБА (на котором денежная ставка была сохранена на уровне 4,35%) показал, что, по мнению Совета, доводы в пользу сохранения ставок на прежнем уровне были более вескими, чем в пользу повышения, хотя повышение может потребоваться, если Совет сочтет свою политику недостаточно жесткой. В то время как данные указывают на риск роста майского ИПЦ, протокол также показал, что последние данные не являются достаточными для того, чтобы Центральный банк изменил целевой уровень инфляции прогноз на 2026 год.

Макрособытия (время по Гринвичу): Индекс цен производителей в еврозоне (май) ожидается -0,1% и -4,1% против -1% и -5,7% ранее (09:00), Изменение занятости в США от ADP (июнь) ожидается 165 тыс. против 152 тыс. (1215), Первичные заявки на пособие по безработице в США ожидаются 235 тыс. против 233 тыс. (12:30), Заводские заказы в США (май) ожидаются 0,2% против 0,7% (1400), Еженедельный отчет EIA по нефти и топливу акции (14:30)

События, связанные с прибылью: На этой неделе нет важных релизов по прибыли.

О всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходами и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

Фиксированный доход: Выступление Джерома Пауэлла на панели в Синтре вместе с президентом ЕЦБ Кристин Лагард и главой Центрального банка Бразилии Роберто Кампосом Нето было в центре внимания. Председатель Федеральная резервная система выразил уверенность в том, что инфляция вскоре возобновит траекторию снижения, но подчеркнул необходимость получения дополнительных доказательств перед рассмотрением вопроса о снижении ставки. Дискуссия оказала положительное влияние на суверена облигации по обе стороны Атлантики. В США кривая доходности "выровнялась": доходность 2-летних облигаций снизилась на 1,4 базисных пункта до 4,74 %, а доходность 10-летних облигаций упала на 3 базисных пункта до 4,43 %. В Европе итальянские BTP превзошли своих конкурентов: доходность 10-летних облигаций снизилась на 3 базисных пункта до 3,4%, а немецкие Бунды/Немецкие гособлигации остались на уровне 2,59%. Сегодня ожидается насыщенный день в преддверии праздника Четвертого июля: запланирован выход таких ключевых экономических показателей, как данные по занятости, индекс PMI США, отчет ISM по услугам, а также протокол заседания FOMC. В преддверии выборов в Великобритании также выросли цены на жильё, а кривая доходности дезинвертировалась. Однако, учитывая фискальную неопределенность, краткосрочные ставки являются более привлекательным предложением по сравнению с более долгосрочными Gilts. Чтобы узнать больше о рынке облигаций Великобритании на фоне выборов, нажмите здесь.

Сырьевые товары: Нефть продолжает торговаться на самых высоких уровнях с апреля, поскольку позитивные факторы экономического роста и сокращение предложения способствуют росту цен на нефть. Золото все еще находится в торговом диапазоне, где рост обусловлен сюрпризами инфляции, а риск падения связан с потенциальным снижением ставок.

FX: Доллар США незначительно ослаб, так как в комментариях председателя ФРС Пауэлла прозвучали слова о том, что дезинфляция может быть снижена ранее в этом году, если эти тенденции сохранятся. Ослабление доллара привело к росту курса высокобета-валют, в то время как швейцарский франк и японская иена отстали. Японская иена достигла новых минимумов, несмотря на рост доходности японских облигаций, опустившись до 161,74 против доллара США. Однако любое движение в сторону 165 будет по-прежнему увеличивать риски вмешательства японских властей. Британский фунт укрепился в преддверии всеобщих выборов 4 июля, а австралийский доллар также вырос, поскольку протокол июньского заседания РБА сохранил возможность повышения ставки в августе.

Волатильность: Индекс VIX закрылся во вторник на отметке $12.03 (-0,19 | -1,55%), продолжив нисходящий тренд. Индикатор SKEW Индекс вырос до 147,16 (+1,34 | +0,92%), что свидетельствует об увеличении воспринимаемого риска хвоста. Несмотря на половину торгового дня, сегодняшние экономические новости могут оказать существенное влияние на рынок Волатильность, так как выйдут данные по изменению занятости в несельскохозяйственном секторе от ADP, первичные заявки на пособие по безработице, индекс PMI от S&P Global Services, а также протокол заседания FOMC. Американские рынки закрываются рано в 13:00 по восточному времени (19:00 по брюссельскому времени) сегодня. VIX Фьючерсы в настоящее время находится на $13.150 (-0,055 | -0,42%). S&P 500 и Nasdaq 100 Фьючерсы немного снижаются: S&P 500 Фьючерсы на 5563.25 (-5.50 | -0,10%) и Nasdaq 100 Фьючерсы на 20245.25 (-10,00 | -0,05%). В десятку самых торгуемых акций вторника акции опционы включали Tesla, Nvidia, Apple, Amazon, Advanced Micro Devices, Nike, Rivian Automotive, Palantir Technologies, Marathon Digital Holdings и Sirius XM Holdings. Примечательно, что впервые с момента разделения Nvidia на акции он не стал самым продаваемым.

Для глобального взгляда на рынки - перейдите на сайт Inspiration.