Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Smart Инвестор: rolling опционы: стратегия управления рисками и расширения возможностей получения прибыли
Koen Hoorelbeke
Options Strategist
Summary: Узнайте, как роллирование страйк может помочь вам управлять рисками и увеличить потенциал прибыли за счет корректировки позиций без полного выхода из торговля. В этой статье рассматриваются такие ключевые стратегии, как роллинг с покрытием коллы, и приводятся практические шаги по инициированию и настройке роллинга.
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Опционы являются сложными, высокорискованными продуктами и требуют знаний, опыта инвестирования и, во многих случаях, принятия высокого риска. Мы рекомендуем вам, прежде чем инвестировать в опционы, хорошо ознакомиться с операциями и рисками.Роллинг опционы: стратегия управления рисками и расширения потенциала прибыли
В постоянно меняющемся ландшафте торговли опционы "роллирование" опциона является распространенной, но часто неправильно понимаемой тактикой. Независимо от того, новичок вы или опытный трейдер, понимание того, как эффективно использовать опционы, поможет вам управлять рисками, обеспечивать прибыль и расширять свои рыночные Экспозиция/Риск потенциальных убытков. В этой статье мы рассмотрим, что включает в себя роллирование опциона, различные стратегии и почему эта техника является ценной частью инструментария любого трейдера.
Что означает "свернуть опцион"?
По своей сути роллирование опциона означает закрытие существующей опционной позиции и открытие новой, как правило, с другой датой истечения или цена страйк. Это действие позволяет трейдерам сохранять свою Экспозиция/Риск потенциальных убытков на рынке, одновременно корректируя условия своей позиции. По сути, это тактический ход, призванный адаптироваться к меняющимся рыночным условиям без полного выхода из торговля.
Как говорилось в подкасте Option Talk , роллирование подразумевает "замену одной позиции другой". Этот процесс выполняется в рамках одного и того же ордерного билета - закрывается текущая позиция и одновременно открывается новая. Независимо от того, корректируете ли вы "бычью", "медвежью" или нейтральную стратегию, роллинг дает вам возможность гибко перестроить свой подход. Прослушайте полный эпизод здесь.
Как инициировать ролл в вашем Торговая платформа
Вы можете инициировать опцион на роллирование, щелкнув правой кнопкой мыши на позиции в списке позиций. Это действие открывает контекстное меню, в котором можно выбрать функцию "Roll Option", как показано на скриншоте ниже:
После выбора опции "Roll Option" перед вами откроется окно стратегии, в котором вы сможете настроить способ сворачивания позиции. Вы можете решить, переходить ли к тому же сроку действия, изменить цена страйк или перейти к следующему сроку действия, как показано в примере ниже:
Эти два простых шага имеют решающее значение для запуска и настройки стратегии продвижения на основе вашего рынка прогноз.
Механика катания: когда и зачем это делать
Существует несколько причин, по которым трейдер может выбрать опцион, и они, как правило, делятся на две категории: наступательные и оборонительные. Понимание разницы между этими подходами поможет вам принимать более правильные решения при изменении динамики рынка.
- Наступательные броски: фиксация прибыли при сохранении инвестиций
Наступательный ролл возникает, когда ваша опционная позиция показывает хорошие результаты, и вы хотите продолжить участие в потенциальном росте рынка. Допустим, вы держите Длинный опционы колл на акция, например NVIDIA, и акция резко вырос с тех пор, как вы его купили. Вы получили прибыль от своего текущего Колл, но считаете, что у акция еще есть возможности для развития.
Вместо того чтобы просто закрыть позицию и забрать прибыль, вы можете свернуть Колл. Это означает продажу текущего опциона (чтобы зафиксировать прибыль) и покупку другого Колл с более поздней датой истечения или более высокой цена страйк. Таким образом вы сохраняете "бычью" позицию, одновременно корректируя ее в соответствии с вашими представлениями о будущем прогноз.
"Вы защищаете свою прибыль, потому что вы взяли прибыль в Колл, которую вы продали, но у вас все еще бычий взгляд". Подобные роллирования позволяют трейдерам получить большую потенциальную прибыль без необходимости дополнительных инвестиций, в зависимости от того, как структурирована новая позиция.
- Защитные броски: смягчение потерь и выигрыш времени
С другой стороны, защитные броски вступают в игру, когда позиция не движется в нужном направлении. Например, представьте, что вы продали Пут на акция, ожидая, что цена останется стабильной или вырастет. Однако курс акция начал снижаться, и теперь вы столкнулись с возможностью переуступки (придется покупать акция по курсу цена страйк).
В этом случае вы можете свернуть Пут, выкупив текущий контракт и продав новый по более низкой цене цена страйк с более поздней датой истечения. Такая корректировка "вниз и в сторону" дает вам больше времени на восстановление акция и одновременно снижает риск назначения. Этот тип броска обычно используется, чтобы "отсрочить проигрыш", давая торговля второй шанс на успех.
Хотя такая стратегия может быть эффективной, она не лишена рисков. Постоянный перенос убыточной позиции иногда может усугубить потери, особенно если рынок продолжает двигаться против вас. Важно не использовать защитные броски просто как способ отсрочить необходимые потери.
Прокат с покрытием коллы: ключевая стратегия для получения дохода и гибкости
Роллинг покрытых коллы - это особенно популярная стратегия для трейдеров и инвесторов, которые держат Длинный позиции в акции и хотят получить дополнительный доход или скорректировать свои Экспозиция/Риск потенциальных убытков. В покрытый колл входит продажа опционы против позиции акция, которой вы уже владеете. Это консервативная стратегия, которая приносит доход от премия, полученного за продажу Колл, при этом сохраняя некоторый потенциал роста, если цена акции будет дорожать.
Зачем делать роллы покрытый колл?
Есть несколько причин, по которым Инвестор может выбрать ролл покрытый колл:
- Защита от переуступки: если цена акции поднимется выше цена страйк проданного Колл, Инвестор может столкнуться с переуступкой и быть вынужденным продать свой акции. Развернув Колл вверх и наружу - выкупив существующий Колл и продав новый с более высоким акция и более поздним сроком действия, - Инвестор может избежать переуступки, сохранив при этом свою позицию в акция.
- Получение дополнительного дохода: пролонгация Колл на новый цена страйк и дату истечения срока действия может генерировать дополнительный доход премия. Это может быть особенно полезно, если срок действия оригинального Колл подходит к концу, а Инвестор хочет продолжить стратегию получения дохода от позиции акция.
- Корректировка рыночного Экспозиция/Риск потенциальных убытков: если Инвестор's прогноз по акция изменилось (например, теперь они ожидают более медленного роста цен), они могут перевести Колл на более низкий цена страйк, чтобы захватить больше премия, или на более высокий цена страйк, если они считают, что существует больший потенциал роста.
Пример прокатки покрытый колл
Рассмотрим практический пример:
Представьте, что вы владеете 100 акции акций ABC Corp, которые в настоящее время торгуются по цене $100 за Акция. Изначально вы продали покрытый колл с цена страйк $105,, истекающим через две недели, и получили $2 премия за Акция. Если по мере приближения истечения срока действия договора ABC поднимется до $107, ваш Колл станет опционы, и вы рискуете продать свой акции по цене $105.
Чтобы избежать этого, вы можете свернуть Колл, выкупив первоначальный опцион и продав новый Колл с $110 цена страйк и датой истечения через два месяца. Это действие позволяет добиться нескольких целей:
- Защита от переуступки: продвигая цена страйк выше, вы избегаете принудительной продажи вашего акции по $105.
- Позволяет получить больше плюсов: новый $110 цена страйк позволяет участвовать в дальнейшей оценке ABC's акция.
- Генерирует дополнительный доход: более длительный срок действия и более высокий цена страйк означают, что вы все еще можете собрать приличный премия, возможно, даже больше, чем первоначальный $2.
Это обычная стратегия для инвесторов, которые хотят удержать свои позиции акция, продолжая получать доход.
Когда не стоит бросать покрытый колл
Хотя прикрытие коллы может быть выгодным, это не всегда лучший вариант действий. Вот несколько сценариев, в которых прокатка может не иметь смысла:
- Меняющийся рынок прогноз: если вы больше не верите в потенциал роста акция или ожидаете его снижения, возможно, лучше полностью закрыть позицию, а не сворачивать.
- Стоимость проката: если стоимость выкупа оригинального Колл слишком высока по сравнению с новым премия, который вы можете получить, прокат может быть нецелесообразным.
Основные соображения при прокатке опционы
Роллинг опционы не является гарантированным способом избежать потерь или гарантировать прибыль. Время имеет решающее значение. "Если вы будете ждать слишком Длинный, ваши возможности опционы станут ограниченными, особенно со страйками и датами истечения". Также важно иметь четкое прогноз на актив базовый актив. Развертывание только для того, чтобы отсрочить убытки, без четкого представления о будущем акция или Индекс, может привести к большим потерям в Длинный.
Должны ли вы всегда сворачивать?
Не обязательно. Хотя прокатка - это полезный инструмент, она не всегда является лучшим вариантом действий. Иногда лучше зафиксировать прибыль или сократить убытки. Роллинг должен осуществляться с четкой стратегией, будь то увеличение прибыли или управление рисками.
Заключительные мысли
Роллинг опционы, особенно покрытый коллы, - это сложная стратегия, которая может помочь трейдерам увеличить прибыль или смягчить убытки. Однако это требует тщательного планирования и хорошего понимания динамики рынка. Независимо от того, делаете ли вы наступательный ход, чтобы использовать будущий потенциал, или оборонительный, чтобы управлять риском, роллирование может стать гибким дополнением к вашему торговому инструментарию.
Как и любая другая стратегия опционы, роллинг требует как дисциплины, так и гибкости. При правильном использовании это может быть мощным способом сохранить свой рынок Экспозиция/Риск потенциальных убытков, адаптируясь к меняющимся условиям. Только помните, что роллинг - не самый надежный способ избежать риска: иногда лучший вариант - сократить потери и двигаться дальше.| Ознакомьтесь с этими руководствами и тематическими исследованиями: |
|---|
| Подробное руководство по использованию долгосрочных опционы для стратегического управления портфелем Наш специализированный ресурс предназначен для того, чтобы научить вас стратегически управлять прибылью и снизить зависимость от одной (или нескольких) позиций в вашем портфеле, используя долгосрочные опционы. Это руководство призвано помочь вам понять и применить долгосрочные опционы для диверсификации инвестиций и обеспечения прибыли при сохранении рыночной Экспозиция/Риск потенциальных убытков. |
| Тематическое исследование: использование покрытых коллы для повышения эффективности портфеля В этом тематическом исследовании рассматривается стратегия покрытый колл, в рамках которой Инвестор держит акция и продает опционы пут для получения дохода премия. Этот подход предлагает сбалансированный метод получения дохода и управления рисками, обеспечивая защиту от падения Минорный и ограничивая потенциальную прибыль. |
| Тематическое исследование: использование защитных путы для управления рисками В этом Аналитика рассматривается стратегия защитных Пут, когда Инвестор владеет акция и покупает опционы пут для защиты от значительных падений. Несмотря на стоимость премия, такой подход обеспечивает душевное спокойствие и финансовую защиту, что делает его идеальным для инвесторов, не склонных к риску. |
| Кейс: использование обеспеченных наличными путы для приобретения акции со скидкой и получения дохода В этом обзоре рассматривается стратегия обеспеченных наличными Пут, при которой Инвестор продает акция, имея при этом достаточно наличных, чтобы купить акции в случае реализации. Этот метод позволяет сбалансировать получение дохода и возможность приобретения акции по более низкой цене, что привлекает осторожных инвесторов. |
| Тематическое исследование: использование ошейников для баланса риска и вознаграждения Это исследование посвящено стратегии ошейников, когда Инвестор владеет акция, покупает защитные путы и продает опционы колл, чтобы сбалансировать риск и вознаграждение. Этот нейтральный подход, достигаемый за счет компенсации расходов на путы премиями от коллы, обеспечивает безопасность и дополнительный доход, что делает его подходящим для осторожных инвесторов. |
Опционы являются сложными, высокорискованными продуктами и требуют знаний, опыта инвестирования и, во многих случаях, принятия высокого риска. Мы рекомендуем перед тем, как инвестировать в опционы, хорошо проинформировать себя о работе и рисках. В Условиях использования Saxo Bank Вы найдете более подробную информацию об этом в разделе Важная информация Процедура опционов, фьючерсов, маржи и дефицита. Вы также можете ознакомиться с основным информационным документом опциона, в который вы хотите инвестировать, на сайте Saxo Bank.