Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 17. januára 2025

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 17. januára 2025

• Akcie: Technický pokles, zisky z európskeho luxusu, rast HDP v Číne
• Volatilita: VIX stabilný, január opcie expirácia
• Digitálne aktíva: Bitcoin $101K, Trump pro-krypto politika špekulácie, Ethereum/XRP zisky
• Meny: USD zmiešaný, keď JPY stúpa v dôsledku nižších globálnych výnosov z dlhopisov
• Komodity: Natgas prudko stúpa v dôsledku predĺženia chladného počasia; údaje z Číny dvíhajú meď
• fixný výnos: Výnosy ďalej klesajú v súvislosti so slabými decembrovými maloobchodnými tržbami v USA a holubičími komentármi Fedu.
• Makro udalosti: Začínajúce bývanie v USA a priemyselná výroba

Vyšla správa spoločnosti Saxo za 1. štvrťrok 2025 štvrťročný výhľad, ktorú si môžete pozrieť tu:

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Makrodáta a titulky

• Scott Bessent, kandidát na ministra financií USA, mal včera pred senátom schvaľovacie vypočutie. Varoval pred "hospodárskou katastrofou", ak sa Trumpove daňové úľavy z roku 2017 nepredĺžia aj po skončení roka. Bessent uviedol, že rešpektuje nezávislosť Fedu, a vyhlásil, že "verím, že prezident Trump má generačnú príležitosť na rozpútanie nového hospodárskeho zlatého veku, ktorý vytvorí viac pracovných miest, bohatstva a prosperity pre všetkých Američanov".
• Čínske ministerstvo zahraničných vecí oznámilo, že na pondelkovú inauguráciu Donalda Trumpa vyšle viceprezidenta Han Zhenga. Stalo sa tak po tom, čo Trump pozval na stretnutie prezidenta Si Ťin-pchinga. Ministerstvo tiež vydalo vyhlásenie, že Čína si želá "stabilný, zdravý a udržateľný vzťah" s USA a je pripravená "nájsť správnu cestu, aby obe krajiny spolu vychádzali".
• Guvernér Fedu Waller naznačil, že zníženie sadzieb v marci je stále možné a že v tomto roku by na základe údajov mohlo dôjsť k trom alebo štyrom zníženiam. To vyvolalo tlak na dolár, podporilo štátne dlhopisy a dočasne podporilo akcie.
• Decembrové maloobchodné tržby v USA boli slabšie, než sa očakávalo, na úrovni 0,4 % oproti očakávaným 0,6 %, zatiaľ čo americký Philly Fed Business Index (január) vytlačil najvyššiu hodnotu od apríla 2021 ( a druhú najvyššiu od roku 1984) na úrovni +44,3 oproti očakávaným -5,0.
• Čínske hospodárstvo vzrástlo v roku 2024 o 5 %, čím prekročilo mediánový odhad 4,9 %. Rast bol spôsobený silným rozmachom vývozu, ktorý však môže v nasledujúcich mesiacoch slabnúť v dôsledku hroziacich ciel USA. Vláda prisľúbila ďalšie uvoľnenie menovej politiky a posilnenie verejných výdavkov na podporu hospodárstva.

   

Makro udalosti (časy v GMT)

Maloobchodné tržby v Spojenom kráľovstve za december (07:00), konečný decembrový index spotrebiteľských cien v eurozóne (1000), začaté stavby domov a stavebné povolenia v USA za december (1330), priemyselná výroba v USA za december (1415), vystúpenie guvernéra Bank of England Baileyho (2100)

zisky udalosti

• Dnes: Schlumberger, Fastenal, State Street
• Budúci týždeň: Procter and Gamble, Netflix, Johnson & Johnson, American Express, Intuitive Surgical, Abbott Laboratories, GE Aerospace, Texas Instruments, Verizon, NextEra Energy, Union Pacific, Charles Schwab, Christian Dior

   

  Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

akcie

• USA: US akcie vo štvrtok skončili nižšie, čím prerušili trojdňovú rally, keďže technologický sektor zasiahlo vyberanie ziskov. Index S&P 500 klesol o 0,21 %, Nasdaq 100 o 0,89 % a Dow Jones o 0,16 %. Apple a Tesla patrili k najväčším zaostávačom, klesli o 4 %, resp. 3,4 %, zatiaľ čo Morgan Stanley vzrástla o 4 % vďaka dobrému 4. štvrťroku zisky. Futures sú stabilné, keďže obchodníci sa zameriavajú na opcie expirácie a potenciálny politický vývoj pred inauguráciou novozvoleného prezidenta Trumpa, ktorá sa uskutoční budúci týždeň.
• Európa: Európske trhy vo štvrtok rozšírili svoje zisky, pričom STOXX 50 vzrástol o 1,4 % a STOXX 600 o 0,9 % vďaka dobrým výsledkom podnikov a nádeji na zníženie sadzieb centrálnej banky. Švajčiarsky luxusný gigant Richemont vzrástol o 16,4 % vďaka rekordným štvrťročným tržbám, čo zvýšilo náladu v luxusných spoločnostiach vrátane LVMH (+9,2 %) a Kering (+6,2 %). Spoločnosť ASML získala 4,6 % vďaka dobrým výsledkom spoločnosti TSMC. Holubičie signály v zápisnici ECB a slabšie než očakávané maloobchodné tržby v USA posilnili optimizmus v súvislosti s ďalším uvoľňovaním menovej politiky. Nemecký DAX dosiahol rekordné hodnoty, zatiaľ čo údaje o HDP Spojeného kráľovstva ukázali lepší ako očakávaný mesačný nárast o 0,1 % v novembri.
• Ázia: Ázijské akcie skončili v piatok zmiešane, pričom čínske trhy rástli vďaka lepším ako očakávaným údajom o HDP za 4. štvrťrok a decembrovej priemyselnej výrobe. Shanghai Composite si pripísal 0,4 % a index Hang Seng 0,2 %, pričom na čele rastu boli polovodiče a technológie akcie v prostredí optimizmu okolo domácich inovácií. Japonský Akcie však zaostával, keďže sentiment oslabil silný jen a očakávania zvýšenia sadzieb Bank of Japan. Pred inauguráciou novozvoleného prezidenta USA D. Trumpa pretrvávala regionálna opatrnosť, keďže sa opäť objavili obavy z potenciálnych obchod ciel na čínsky vývoz.

Volatilita

Volatilita mierne vzrástla, pričom VIX vzrástol na 16,60 (+2,98 %), keďže trhy sa pripravujú na výrazné opcie vypršanie platnosti a politickú neistotu okolo nadchádzajúcej inaugurácie novozvoleného prezidenta Trumpa. Krátkodobé miery, ako napríklad VIX1D (+5,28 %) a VIX9D (+6,74 %), odrážali mierne vyššiu krátkodobú neistotu. Zvýšená obchodná aktivita na opcie, najmä v prípade mien ako Palantir, SoFi a MicroStrategy, poukazuje na zmenu pozície a špekulatívne stávky pred potenciálnymi Trumpovými dekrétmi a podnikovými zisky zverejneniami.

Digitálne aktíva

Bitcoin sa vyšplhal nad $101,000, a vzrástol o 1,46 %, keďže optimizmus z pro-krypto postoja novozvoleného prezidenta Trumpa posilnil náladu na trhu. Agentúra Bloomberg uviedla, že Trump môže podpísať nariadenie, ktoré uprednostní reguláciu kryptomien, potenciálne vytvorí národnú bitcoinovú rezervu a uľahčí presadzovanie práva voči kryptografickým firmám. Ethereum (+1,89 %) a XRP (+2,13 %) tiež získali, zatiaľ čo altcoiny zaznamenali menší nárast. S kryptomenami súvisiace Akcie ako Coinbase (+2,44 %) a MicroStrategy (+1,77 %) sa posunuli vpred, čo odráža obnovený záujem investorov o tento sektor. Obchodníci s blížiacou sa inauguráciou očakávajú ďalšie objasnenie politiky.

fixný výnos

• Výnosy amerických štátnych dlhopisov ďalej klesali pozdĺž celej krivky v dôsledku komentárov guvernéra Fedu Wallera a slabých maloobchodných tržieb, ako aj následných nákupov po štvrtkových slabých údajoch o základnom indexe spotrebiteľských cien v USA. Dvojročný štátny dlhopis sa obchodoval až na úrovni 4,23 %, čo je blízko mesačného minima 4,2 %, a desaťročný sa dnes ráno obchodoval približne o 5 bázických bodov nižšie ako v stredu na úrovni 4,61 %.
• Výnosy britských zlatých dlhopisov výrazne klesli v dôsledku úľavy, ktorú priniesol silný nákup amerických štátnych dlhopisov, pričom výnosy 10-ročných zlatých dlhopisov sú teraz približne o 25 bázických bodov nižšie ako nedávne maximá a včera uzavreli na úrovni 4,68 %.

Komodity

• Futures na zemný plyn v USA vzrástli vo štvrtok popoludní o 7,5 % v dôsledku prognóz, že súčasné chladné počasie sa predĺži až do konca mesiaca. Zásoby plynu sa minulý týždeň prepadli o 258 miliárd kubických metrov na 3115 miliárd kubických metrov, čo je viac ako dvojnásobok päťročného priemeru, takže celkový objem akcie je len 2,5 % nad dlhodobým priemerom.
• Meď, podobne ako väčšina ostatných hlavných komodít, zaznamenala silný začiatok roka, pričom tento mesiac aktuálne vzrástla o 11 % a je na ceste k najdlhšej víťaznej sérii od roku 2017. Podporuje ju nový impulz, ktorý núti špekulantov vrátiť sa na dlhú stranu v súvislosti so známkami oživenia dopytu v Číne, kde stimulačný tlak v 2. polroku 2024 naštartoval aktivitu v poslednom štvrťroku na najsilnejšiu úroveň za posledných šesť štvrťrokov.
• Zlato sa obchoduje o niečo nižšie po tom, čo opäť našlo rezistenciu okolo $2725 po podpornom týždni, v ktorom sa po mäkších ekonomických údajoch z USA vrátane inflácie opäť oživili nádeje na zníženie sadzieb v USA. Vďaka svojej nedávnej sile napriek silnejšiemu doláru dosiahlo zlato nové rekordné hodnoty voči viacerým menám.

Meny