Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 16. júla 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Iv správach: Donald Trump si vybral senátora z Ohia JD Vancea za kandidáta na prezidenta v roku 2024 (FT), Trumpov viceprezident Vance hovorí, že Čína je "najväčšou hrozbou" pre USA (Bloomberg) Nedávne údaje o inflácii "trochu zvyšujú dôveru", že Fed môže znížiť sadzby: Powell (YahooFinance), Čína sa v snahe o záchranu nehnuteľností snaží zasiahnuť viac much jednou ranou (Reuters).

Akcie: Bitcoin a Ethereum získali 10 %. Kryptomeny súvisiace s akcie vzrástli v pondelkovej seanse po náraste Marathon Digital o 10 %, Riot +18, Coinbase +12 a Cleanspark +16 %. Alternatívna energia mala zlý deň, pričom index malých podnikov Russell 2000 získal 2 %. Goldman Sachs skončil s nárastom o 2,57 % po tom, čo zisk za 2. štvrťrok prekonal očakávania analytikov. Spoločnosť Tyson Food vykázala tržby vo výške 13,07 mld. v súlade s očakávaniami analytikov. Akcie skončil o 7,3 % nižšie. Spoločnosť Rio Tinto zaznamenala v 2. štvrťroku medziročný nárast dodávok železnej rudy zo západnej Austrálie o 2 %, pričom od apríla do júna vyviezla 80,3 mil. ton. Celoročná prognóza pre operácie v oblasti Pilbara zostáva na úrovni 323-338 mil. ton s hotovostnými nákladmi na úrovni $21.75-$23.50 na tonu. Richemont tržby v Ázii a Tichomorí v 1. štvrťroku klesli o 18 %, pričom tržby v Číne -27 %, ostatné regióny zaznamenali vyššie tržby.  Swedbank vykázala v 2. štvrťroku zisk na úrovni SEK8.6 mld. z 9,12 oproti očakávaným 7,93. SEB Čistý zisk za 2. štvrťrok na úrovni SEK9.42 mld. oproti očakávaným 8,8 mld. (Newsedge). 

Makro: S&P a Nasdaq vzrástli vďaka optimistickým vyjadreniam predsedu Fedu Powella o inflácii v USA. Výnosy 10-ročných štátnych pokladničných poukážok klesajú a zostávajú niekoľko bázických bodov od úrovne podpory na úrovni 4,17 %. Futures na ropu WTI klesajú, zlato rastie a Bitcoin počas ázijskej seansy prekonáva $64,500, ale pri otvorení európskych trhov klesá. Ázijské trhy sú zmiešané: Hang Seng Tech index klesol, zatiaľ čo japonské indexy po predĺženom víkende vzrástli. Juhokórejský a austrálsky akcie zostávajú stabilné v úzkom pásme. dolár posilňuje, jen oslabuje a austrálsky a novozélandský dolár ustupujú. 

Makro udalosti (časy v GMT): Čítanie CPI v Taliansku, Maďarsku a Poľsku, Nemecký prieskum ZEW (11:00), Maloobchodné tržby v USA , Index dovozných a vývozných cien (14:30), vystúpia zástupcovia Fedu Waller, Barkin a Kugler. Dvadsať-ročná aukcia americkej štátnej pokladnice (19:00).

Udalosti týkajúce sa zisku:  Goldman Sachs vykázal za 2. štvrťrok čisté príjmy vo výške $12.73B, Est. $12.39B a na strane obchodovania FICC aj Akcie predbehli očakávaniations. Akcie zriedkavé zvýšenie o 27,6 % od začiatku roka. Pri pohľade do budúcnosti budú v centre pozornosti správy o príjmoch spoločností Ocado, Bank of America a Morgan Stanley a Danske Bank. Predpokladá sa, že maloobchodná divízia Ocado bude naďalej vykazovať silný rast tržieb a udrží si pozitívny trend zaznamenaný v roku 2023.

Všetky udalosti týkajúce sa makrodát, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Pevný výnos: Trhy s dlhopismi sa včera potýkali s dvojitým vplyvom "Trump obchod" a očakávaného zníženia úrokových sadzieb, čo viedlo k zvratu výnosovej krivky v USA, kde krátkodobé výnosy mierne klesli, zatiaľ čo dlhodobé výnosy vzrástli. V nedávnom rozhovore s Davidom Rubensteinom predseda Federálna Rezerva Jerome Powell zdôraznil, že ekonomické údaje za druhý štvrťrok zvýšili dôveru tvorcov politiky, že inflácia je na dobrej ceste k dosiahnutiu 2-% cieľa centrálnej banky. Tento vývoj naznačuje, že je pravdepodobné blížiace sa zníženie úrokových sadzieb, čo prispieva k poklesu krátkodobých výnosov. Súčasne sa očakáva, že vyhliadky na Trumpovo víťazstvo s očakávanými politikami, ako sú zníženie daní, vyššie clá a deregulácia, podporia hospodársku aktivitu a potenciálne zvýšia infláciu, čím sa zvýšia dlhodobé výnosy. Hoci sa po nedávnych udalostiach zdá byť Trumpovo víťazstvo čoraz pravdepodobnejšie, o výsledku volieb ešte nie je rozhodnuté. Je pravdepodobné, že sa pozornosť opäť presunie na dezinflačné trendy a znižovanie úrokových sadzieb, čo spôsobí ďalšie zošikmenie výnosovej krivky a dlhodobé výnosy budú nasledovať jej príklad. Európsky štátny Dlhopisy reagoval pozitívne na očakávania, že Fed čoskoro zníži sadzby. Nemecké dlhopisy Bunds uzavreli s poklesom o viac ako 2 bázické body vo všetkých desaťročiach, zatiaľ čo talianske dlhopisy BTP prekonali svojich kolegov s poklesom o 5 bázických bodov vo všetkých desaťročiach. Dnes sa pozornosť naďalej sústreďuje na očakávania zníženia sadzieb, aukciu 20-ročných amerických štátnych dlhopisov a očakávania na tohtotýždňovom zasadnutí ECB (náhľad nájdete na tu).

Komodity: Zlato vzrástlo na $2,439.75, a priblížilo sa k historickému maximu, keďže investori reagovali na nedávne vyjadrenia predsedu Federálna Rezerva Jeroma Powella, ktorý naznačil možné zníženie úrokových sadzieb, čo zvýhodňuje neúročené aktíva, ako je zlato. Očakáva sa, že pretrvávajúca neistota v politickom a hospodárskom prostredí USA spolu s obavami o udržateľnosť amerického deficitu budú z dlhodobého hľadiska podporovať ceny zlata. Ceny ropy medzitým klesli, keďže obchodníci vyhodnotili známky slabého dopytu v USA, kde spotreba zvyčajne vrcholí okolo sviatku 4. júla, a v Číne, ktorá je najväčším svetovým spotrebiteľom ropy, keďže HDP krajiny sa spomalil na 4,7 %, čo je najnižšia hodnota za posledných päť štvrťrokov.

FX: Predseda Fedu Powell sa naďalej nevyjadril k septembrovému zníženiu sadzieb, zatiaľ čo Trump obchod sa naplno prejavil po víkendovom brutálnom násilí voči bývalému prezidentovi a včerajšom začiatku republikánskeho zjazdu. V dôsledku toho americký dolár výrazne posilnil, pričom austrálsky dolár a kivi stratili, aj keď euro, čínsky jüan a mexické peso časť strát vymazali. Novozélandský dolár sa od posledného zasadnutia RBNZ, ktoré otvorilo dvere k zníženiu sadzieb, pohybuje v klesajúcom trende a cez noc bude zverejnený index spotrebiteľských cien za 2. štvrťrok. Štvrťročný prieskum Bank of Canada poukázal na rastúci pesimizmus a dnes má byť zverejnený kanadský index spotrebiteľských cien, ktorý bude kľúčový pre to, či centrálna banka na júlovom zasadnutí sadzby zníži alebo nie. Pozornosť sa sústredí aj na maloobchodné tržby v USA. Japonský jen po minulotýždňových ziskoch spôsobených intervenciami obnovil klesajúci trend a v tomto článku sme uviedli dôvody potenciálneho oslabenia jenu. 

Volatilita: VIX v pondelok uzavrel na úrovni $13.12 (+0,66 | +5,30 %), čím sa odklonil od typického inverzného vzťahu s trhmi. Napriek rastu indexov S&P 500 a Nasdaq sa VIX zvýšil, čo naznačuje zvýšenú nervozitu investorov. VIX1D vzrástol na 9,93 (+0,26 % | +2,69 %) a VIX9D poskočil o 1,63 (+15,45 %) na 12,18, čo naznačuje, že nasledujúcich 9 dní má viac implikovaná volatilita. Index VVIX sa zvýšil na 83,86 (+2,25 % | +2,76 %), zatiaľ čo index SKEW klesol na 147.40 (-3.46 | -2,29 %). Očakávané pohyby pre dnešný deň na základe cien opcie ukazujú, že S&P 500 sa očakáva pohyb o +/- 26,25 bodu (0,47 %) a Nasdaq 100 o +/- 146,34 bodu (0,72 %). Medzi kľúčové ekonomické udalosti na dnes patria: Maloobchodné tržby (MoM) (jún) s prognózou 0,1 % (oproti predchádzajúcim -0,1 %) a maloobchodné tržby (MoM) (jún) s prognózou -0,3 % (oproti predchádzajúcim 0,1 %). Výsledková sezóna pokračuje zverejnením významných informácií od spoločností UnitedHealth, Bank of America, Morgan Stanley a Charles Schwab. Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 sú mierne pozitívne, futures na S&P 500 sú na úrovni 5693,00 (+10,00 | +0,18 %) a futures na Nasdaq 100 na 20641.75 (+58,00 | +0,28 %). Futures na VIX (VX1D) sú na úrovni 14,21 (+0,01 | +0,07 %). Pondelňajších 10 najobchodovanejších akcie opcie boli Nvidia, Tesla, Apple, Amazon, Marathon Digital Holdings, Palantir Technologies, Advanced Micro Devices, Sofi Technologies, Sirius XM Holdings a Trump Media & Technology Group.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.