Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 27. júna 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

Iv správach: Výsledky spoločnosti Micron za 3. štvrťrok prekonali odhady vďaka dopytu po pamäťových čipoch, ktorý podporuje umelá inteligencia; usmernenia sú v súlade s odhadmi (Investing), Americké regulačné orgány by mohli schváliť spustenie spotových ETF na éter do 4. júla, tvrdia zdroje (Investing), Ranná ponuka: Inflačné strašiaky a jenské medvede (Yahoo), akcie rastie, keď Tesla, FedEx, a Amazon poskytujú podporu (Barron's), Jen oslabuje nad 160 voči doláru, čo znovu vyvoláva špekulácie o intervencii (CNBC), Vek v centre pozornosti, keď Biden čelí Trumpovi v prvej prezidentskej debate (Reuters), 

Akcie: Negatívna seansa z Ázie s japonským Akcie o 0,8 % a hongkonským Akcie o 1,8 %, ku ktorým sa pridala negatívna reakcia na výsledky spoločnosti Micron technology po zatvorení amerického trhu. Micron akcie klesol o 8 % napriek tomu, že výrobca pamäťových čipov vykázal v predchádzajúcom štvrťroku lepšie ako očakávané údaje o tržbách a v aktuálnom štvrťroku uviedol vyššie ako odhadované údaje o tržbách. Dopyt po umelej inteligencii je hnacou silou 50 % medzištvrťročného rastu tržieb dátových centier. Reakcia trhu podčiarkuje vysoké očakávania každej spoločnosti, ktorá je súčasťou ekosystému umelej inteligencie. Futures naznačujú otvorenie bez zmeny v Európe a USA Akcie. Kľúčovou makro udalosťou dnešného dňa je júnový index spotrebiteľských cien v Tokiu, ktorý by mal dnes večer ukázať, že inflácia opäť rastie, podobne ako v niekoľkých ďalších krajinách vrátane Austrálie. To by mohlo zvýšiť tlak na BoJ, aby pristúpila k rýchlejšiemu znižovaniu základnej úrokovej sadzby.

Makro: Predaj nových domov v USA sa v máji prepadol o 11,3 % na 619 tis., čo bolo výrazne pod očakávanými 640 tis. a predchádzajúcim, ktorý bol revidovaný oveľa vyššie, na 698 tis. z 634 tis. Najväčšie banky na Wall Street prešli ročným záťažovým testom FED-u, čím si otvorili cestu k vyšším výplatám akcionárom. Centrálna banka uviedla, že každý z 31 hodnotených veriteľov zostal počas hypotetickej recesie nad svojimi minimálnymi kapitálovými požiadavkami. Test americkej centrálnej banky zistil, že súhrnný pokles kapitálových pomerov 31 bánk predstavoval 2,8 % rizikovo vážených aktív, čo je mierne viac ako v minulom roku, "ale v rámci rozsahu nedávnych záťažových testov". Rehn ECB uviedol, že stávky na ďalšie dve zníženia sadzieb v tomto roku považuje za primerané", pričom trhový výhľad na koncové sadzby je 2,25 % - 2.5 % a pokúsil sa svojimi poznámkami zneistiť neistotu vo Francúzsku: "nevidí žiadne neusporiadané pohyby na trhu vo Francúzsku".  Profit čínskych priemyselných spoločností v máji oproti predchádzajúcemu roku vzrástol len o 0,7 %, čím sa spomalil zo 4-percentného nárastu v predchádzajúcom mesiaci, pričom hongkonský akcie sa pre obavy o výkonnosť podnikov v druhej najväčšej svetovej ekonomike prepadol na dvojmesačné minimum 

Makro udalosti (časy v GMT): Švédska Riksbank rozhodnutie o sadzbách exp. Nezmenené na úrovni 3,75 % (0730), Turecká centrálna banka Rozhodnutie o týždennej úrokovej sadzbe, exp nezmenené na úrovni 50 % (1100), Dôvera v eurozóne (jún), exp služby 6,3 vs 6,5, priemysel -9,6 vs -9,9 a ekonomika 96.1 vs 96 predchádzajúcich (0900), Objednávky tovarov dlhodobej spotreby v USA (máj) exp -0,5 % vs 0,6 % predchádzajúcich (1230), Týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti v USA, exp 2235 tis. vs 238 tis. (1230), Čakajúce predaje domov v USA (máj) exp -4,6 % r/r vs -0,8 % predchádzajúcich (1400), Zmena zásob zemného plynu EIA, exp. 53 miliárd kubických stôp oproti predchádzajúcim 71 miliárd kubických stôp (1430). USA na predaj USD 44 mld. 7-ročných dlhopisov (1700), debata Biden/Trump 20:00 SEČ (polnoc GMT)

Udalosti týkajúce sa príjmov: Dnešné kľúčové zverejnenie príjmov sa zameria na Walgreens, Nike a H&M.

Všetky udalosti týkajúce sa makra, výnosov a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na stránke .

Pevný výnos: Investori sa čoraz viac obávajú inflácie a uvedomujú si, že nižšie hodnoty inflácie nezakladajú trvalý trend. Tieto obavy sa ešte zvýšili v dôsledku neočakávaného zvýšenia inflácie v Kanade a Austrálii. Zajtra sa očakávajú nadchádzajúce údaje o PCE v USA spolu s predbežnými údajmi o CPI za jún z Francúzska, Talianska a Španielska (analýzu údajov o inflácii v tomto týždni a pravdepodobný vplyv na dlhopisové trhy nájdete na tu). V dôsledku toho obchodníci teraz predpokladajú, že centrálne banky budú dlhšie udržiavať zvýšené úrokové sadzby, čo znižuje pravdepodobnosť ich zníženia. Futures na dlhopisy teraz predpokladajú zníženie sadzieb do decembra o 43 bázických bodov, pričom deň predtým to bolo 47 bázických bodov. Výnosy štátnych pokladničných poukážok popoludní klesli o 5 až 8 bázických bodov v rámci celej krivky. Napriek tomu, že 5-ročná aukcia sa zastavila na úrovni When Issued, štátne dlhopisy naďalej strácali v očakávaní štvrtkovej 7-ročnej aukcie, údajov o HDP a piatkovej tlače PCE. Výnosy desaťročných amerických štátnych dlhopisov vzrástli o 8 bázických bodov na 4,32 %, zatiaľ čo výnosy dvojročných dlhopisov sa zvýšili o 5 bázických bodov na 4,74 %.

Komodity: Ceny ropy sa v stredu znížili po tom, čo EIA oznámila neočakávaný nárast zásob ropy v USA, zatiaľ čo implikovaný dopyt po troch hlavných palivách prvýkrát za dva mesiace klesol. Meď sa obchodovala blízko dvojmesačného minima v dôsledku pochybností o dopyte v Číne a po tom, čo akcie registrovaná na troch veľkých svetových burzách prvýkrát od augusta 2021 vzrástla nad 500 000 metrických ton. Nedávne správy PMI naznačujú pochmúrny výrobný výhľad v hlavných ekonomikách, ktorý zhoršuje spomaľujúci sa priemyselný dopyt a zisky v Číne. Zlato a striebro sa v stredu obchodovali na nižších úrovniach, keďže dolár zaznamenal zisky voči väčšine svojich hlavných konkurentov (pozri nižšie) a po tom, čo rečníci Fedu naďalej tlmili vyhliadky na zníženie sadzieb. Chicagská pšenica sa dostala na 15-týždňové minimum obchod s tlakom na úrodu v USA a dažďami v Rusku, ktoré zaťažujú ceny.

FX: Americký dolár vzrástol na najvyššiu úroveň za posledných osem týždňov v dôsledku vyšších výnosov v USA a nákupov na konci mesiaca/štvrťroka, pričom pozornosť trhu sa presunula na nadchádzajúcu prezidentskú debatu v USA na CNN. Napriek tomu AUDUSD odolal silnému dolárovému tlaku, uzavrel takmer bez zmeny a ako najvýkonnejší z krajín G10 po tom, čo prekvapujúci májový index spotrebiteľských cien vytvoril priestor pre ďalšie zvýšenie sadzieb RBA. Očakáva sa, že sila AUD bude výraznejšia na krížoch, pričom AUDUSD potrebuje slabší USD, aby si udržal rast nad 0,67. AUDJPY dosiahol rekordnú úroveň 106,97 a AUDNZD vzrástol nad 1,09. USDJPY dosiahol nové vyše 30-ročné maximá na úrovni 160,87 napriek hrozbám intervencií. EUR čelilo tlaku pred francúzskymi voľbami a holubičím komentárom ECB, zatiaľ čo GBPUSD skĺzol pod svoj 100-dňový kĺzavý priemer. Čínsky jüan je v centre pozornosti, keďže USDCNH prvýkrát od novembra 2023 vzrástol na 7,30 , na čo malo vplyv posilnenie USD a oslabenie JPY.

Volatilita: VIX skončil v stredu na úrovni $12.55 (-0,29 % | -2,26 %). Krátkodobé ukazovatele volatility vykazovali zmiešané pohyby, pričom VIX1D na $8.69 (+0,53 % | +6,50 %) a VIX9D na $10.51 (-0,59 % | -5,32 %). Nárast VIX1D je pravdepodobne spôsobený nadchádzajúcim piatkovým zverejnením údajov o PCE, ktoré sú jedným z preferovaných ukazovateľov Fedu pri rozhodovaní o úrokových sadzbách. Index SKEW , ktorý meria vnímané riziko odľahlých pohybov v indexe S&P 500, klesol na 143.49 (-3.15 | -2,15 %), čo naznačuje zníženie vnímaného rizika. Dnešné ekonomické udalosti, ktoré ovplyvnia volatilitu trhu, zahŕňajú objednávky tovarov dlhodobej spotreby, HDP a počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti. Futures na VIX sú v súčasnosti na úrovni $13.950 (+0,040 | +0,30 %). Futures na S&P 500 a Nasdaq 100 vykazujú negatívne pohyby: (-58,25 % | -0,29 %) a futures na Nasdaq 100 na 19954.25.) Stredajších 10 najobchodovanejších akcie opcie boli Nvidia, Tesla, Amazon, Apple, Rivian Automotive, Micron Technology, Advanced Micro Devices, Chipotle Mexican Grill, Microsoft a Faraday Future Intelligent Electric.