Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 27. června 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Ive zprávách: Výsledky společnosti Micron za 3. čtvrtletí překonaly odhady díky poptávce po paměťových čipech s umělou inteligencí; výhled je v souladu s odhady (Investing), Americké regulační orgány by mohly do 4. července schválit spuštění spotových etherových ETF, tvrdí zdroje (Investing), Ranní nabídka: Inflace děsí a jenu medvědi (Yahoo), akcie rostou, protože Tesla, FedEx, a Amazon poskytují podporu (Barron's), Jen oslabuje přes 160 vůči dolaru, což znovu vyvolává spekulace o intervenci (CNBC), Věk v centru pozornosti, když se Biden utká s Trumpem v první prezidentské debatě (Reuters), 

akcie: Negativní seance z Asie s japonským akcie o 0,8 % a hongkongským akcie o 1,8 %, k čemuž přispěla negativní reakce na výsledky společnosti Micron technology po uzavření amerického trhu. Micron akcie klesl o 8 %, přestože výrobce paměťových čipů vykázal v předchozím čtvrtletí lepší než očekávané údaje o tržbách a pro aktuální čtvrtletí uvedl vyšší než odhadované údaje o tržbách. Poptávka po umělé inteligenci je hnací silou 50% mezičtvrtletního růstu tržeb datových center. Reakce trhu podtrhuje vysoká očekávání každé společnosti, která je součástí ekosystému umělé inteligence. Futures naznačují otevření bez výraznějších změn v Evropě i v USA akcie. Dnešní klíčovou makroekonomickou událostí je červnový index spotřebitelských cen v Tokiu, který by měl dnes večer ukázat, že inflace opět roste, stejně jako v několika dalších zemích včetně Austrálie. To by mohlo zvýšit tlak na BoJ, aby rychleji přistoupila ke snižování úrokových sazeb.

Makro: Prodej nových domů v USA se v květnu propadl o 11,3 % na 619 tis., což bylo hluboko pod očekávanými 640 tis. i pod předchozími, které byly revidovány mnohem výše, na 698 tis. z 634 tis. Největší banky na Wall Street prošly každoročním zátěžovým testem Fedu, což jim otevírá cestu k vyšším výplatám akcionářům. Každý z 31 hodnocených věřitelů zůstal během hypotetické recese nad svými minimálními kapitálovými požadavky, uvedla centrální banka. Test americké centrální banky zjistil, že souhrnný pokles kapitálových poměrů 31 bank činil 2,8 % rizikově vážených aktiv, což je mírně více než v loňském roce, "ale v rozmezí nedávných zátěžových testů." Rehn ECB uvedl, že sázky na další dvě snížení sazeb v letošním roce vidí jako rozumné", přičemž tržní terminální sazba je podle něj 2,25-2 %.5 % a pokusil se svými poznámkami zneškodnit nejistotu ve Francii: "nevidí žádné neuspořádané pohyby na trhu ve Francii".  Profit čínských průmyslových společností v květnu vzrostl oproti předchozímu roku pouze o 0,7 %, což znamená zpomalení oproti 4% nárůstu v předchozím měsíci, přičemž hongkongský akcie se propadl na dvouměsíční minimum kvůli obavám o výkonnost podniků v druhé největší ekonomice světa. 

Makro události (časy v GMT): Švédská Riksbank rozhodnutí o sazbách exp. Beze změny na 3,75 % (0730), Turecká centrální banka Rozhodnutí o týdenních sazbách, exp beze změny na 50 % (1100), Důvěra v eurozóně (červen), exp služby 6,3 vs 6,5, průmysl -9,6 vs -9,9 a ekonomika 96.1 vs 96 předchozí (0900), Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v USA (květen) exp -0,5 % vs 0,6 % předchozí (1230), Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, exp 2235 tis. vs 238 tis. (1230), Čekající prodeje domů v USA (květen) exp -4,6 % r/r vs -0,8 % předchozí (1400), Změna zásob zemního plynu EIA, exp. 53 miliard kubických stop oproti předchozím 71 miliardám kubických stop (1430). USA na prodej USD 44 mld. 7letých dluhopisů (1700), debata Biden/Trump 20:00 SEČ (půlnoc SEČ).

Události týkající se příjmů: Dnešní klíčové zveřejnění příjmů se zaměří na Walgreens, Nike a H&M.

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

Pevný výnos: Investoři se stále více obávají inflace a uvědomují si, že nižší hodnoty inflace nezakládají trvalý trend. Tyto obavy zesílily v důsledku neočekávaného zvýšení inflace v Kanadě a Austrálii. Zítra se očekávají nadcházející údaje o PCE v USA a předběžné údaje o CPI za červen z Francie, Itálie a Španělska (analýzu údajů o inflaci v tomto týdnu a jejich pravděpodobný dopad na dluhopisové trhy naleznete na zde). Obchodníci proto nyní předpokládají, že centrální banky budou udržovat zvýšené úrokové sazby po delší dobu, což snižuje pravděpodobnost jejich snížení. Dluhopisové futures nyní počítají se snížením sazeb do prosince o 43 bazických bodů, zatímco o den dříve to bylo 47 bazických bodů. Výnosy státních dluhopisů odpoledne klesly o 5 až 8 bazických bodů napříč křivkou. Přestože se pětiletá aukce zastavila na úrovni When Issued, státní dluhopisy nadále ztrácely v očekávání čtvrteční sedmileté aukce, údajů o HDP a pátečního tisku PCE. Výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostly o 8 bazických bodů na 4,32 %, zatímco výnosy dvouletých dluhopisů se zvýšily o 5 bazických bodů na 4,74 %.

Komodity: Ceny ropy se ve středu snížily poté, co EIA oznámila neočekávaný nárůst zásob ropy v USA, zatímco implikovaná poptávka po třech hlavních palivech poprvé za dva měsíce klesla. Měď se obchodovala poblíž dvouměsíčního minima kvůli pochybnostem o poptávce v Číně a poté, co akcie registrovaná na třech velkých světových burzách poprvé od srpna 2021 vzrostla nad 500 000 metrických tun. Nedávné zprávy PMI naznačují pochmurnou výrobní výhled v hlavních ekonomikách, kterou zhoršuje zpomalující se průmyslová poptávka a zisky v Číně. Zlato a stříbro se ve středu obchodovaly na nižší úrovni, protože dolar zaznamenal zisky vůči většině svých hlavních partnerů (viz níže) a poté, co řečníci z Fedu nadále tlumili vyhlídky na snížení sazeb. Chicagská pšenice se dostala na 15týdenní minimum obchod s tlakem na sklizeň v USA a dešti v Rusku, které zatěžují ceny.

FX: Americký dolar vzrostl na nejvyšší hodnotu za posledních osm týdnů v důsledku vyšších výnosů v USA a nákupů na konci měsíce/čtvrtletí, přičemž pozornost trhu se přesunula na nadcházející prezidentskou debatu v USA na CNN. Navzdory tomu AUDUSD odolal silnému tlaku dolaru, uzavřel téměř beze změny a jako nejvýkonnější měna G10 poté, co překvapivý květnový index spotřebitelských cen ponechal prostor pro další zvýšení sazeb RBA. Očekává se, že síla AUD bude výraznější na křížích, přičemž AUDUSD potřebuje slabší USD, aby si udržel růst nad 0,67. AUDJPY dosáhl rekordních maxim na úrovni 106,97 a AUDNZD vzrostl nad 1,09. USDJPY dosáhl nových více než 30letých maxim na 160,87 navzdory hrozbám intervencí. EUR čelilo tlaku před francouzskými volbami a holubičím komentářům ECB, zatímco GBPUSD se propadl pod svůj 100denní klouzavý průměr. Čínský jüan je v centru pozornosti, protože USDCNH poprvé od listopadu 2023 vzrostl na 7,30 , což bylo ovlivněno posílením USD a oslabením JPY.

Volatilita: VIX skončil ve středu na $12.55 (-0,29 | -2,26 %). Krátkodobé ukazatele volatility vykazovaly smíšené pohyby, přičemž VIX1D na $8.69 (+0,53 | +6,50 %) a VIX9D na $10.51 (-0,59 | -5,32 %). Růst VIX1D je pravděpodobně způsoben nadcházejícím pátečním zveřejněním údajů o PCE, které jsou jedním z preferovaných ukazatelů Fedu pro rozhodování o úrokových sazbách. Index SKEW , který měří vnímané riziko odlehlých pohybů indexu S&P 500, klesl na 143.49 (-3.15 | -2,15 %), což naznačuje snížení vnímaného rizika. Dnešní ekonomické události, které ovlivní volatilitu trhu, zahrnují objednávky zboží dlouhodobé spotřeby, HDP a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti. Futures na VIX jsou v současné době na $13.950 (+0,040 | +0,30 %). Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 vykazují negativní pohyby: (-58,25 % | -0,29 %) a futures na Nasdaq 100 na 19954.25.) Středeční top 10 nejobchodovanějších položek akcie opce byly společnosti Nvidia, Tesla, Amazon, Apple, Rivian Automotive, Micron Technology, Advanced Micro Devices, Chipotle Mexican Grill, Microsoft a Faraday Future Intelligent Electric.