Szybki przegląd rynków globalnych: Europa - 27 czerwca 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Iw wiadomościach: Micron Wyniki trzeciego kwartału przewyższają szacunki dotyczące popytu na układy pamięci oparte na sztucznej inteligencji; wytyczne zgodne (Inwestowanie), Amerykańskie organy regulacyjne mogą zatwierdzić ETF-y spot eterowe do uruchomienia do 4 lipca, podają źródła (Inwestowanie), Poranna oferta: Inflacja straszy i jen niedźwiedzi (Yahoo), akcje rośnie, gdy Tesla, FedEx, i Amazon zapewniają wzrost (Barron's), Jen osłabia się powyżej 160 w stosunku do dolara, wznawiając spekulacje interwencyjne (CNBC), Wiek w centrum uwagi, gdy Biden zmierzy się z Trumpem w pierwszej debacie prezydenckiej (Reuters), 

akcje: Negatywna sesja poza Azją z japońskim akcje spadkiem o 0.8% i Hongkongiem akcje spadkiem o 1.8% dodanym przez negatywną reakcję na wyniki technologii Micron po zamknięciu rynku w USA. Micron akcje spadł o 8%, mimo że producent układów pamięci odnotował lepsze niż oczekiwano dane dotyczące przychodów w poprzednim kwartale i wskazał wyższe niż szacowano dane dotyczące przychodów w bieżącym kwartale. Popyt na sztuczną inteligencję napędza wzrost przychodów centrów danych o 50% kwartał do kwartału. Reakcja rynku podkreśla wysokie oczekiwania wobec każdej firmy, która jest częścią ekosystemu AI. Kontrakty terminowe wskazują na płaskie otwarcie w Europie i USA akcje. Dzisiejszym kluczowym wydarzeniem makroekonomicznym jest czerwcowa inflacja CPI w Tokio, która ma pokazać, że inflacja ponownie rośnie, podobnie jak w kilku innych krajach, w tym w Australii. Mogłoby to wywrzeć większą presję na BoJ, aby szybciej obniżył stopę procentową.

Makro: Sprzedaż nowych domów w USA spadła o 11,3% w maju do 619 tys. znacznie poniżej oczekiwanych 640 tys. i wcześniejszej, która została zrewidowana znacznie wyżej, do 698 tys. z 634 tys. Największe banki na Wall Street przeszły pomyślnie coroczny test warunków skrajnych przeprowadzany przez Fed, torując drogę do wyższych wypłat dla akcjonariuszy. Każdy z 31 ocenianych kredytodawców utrzymał się powyżej swoich minimalnych wymogów kapitałowych podczas hipotetycznej recesji, podał bank centralny. Test przeprowadzony przez amerykański bank centralny wykazał, że łączny spadek współczynników kapitałowych dla 31 banków wyniósł 2,8% aktywów ważonych ryzykiem, co stanowi nieznaczny wzrost w porównaniu z ubiegłym rokiem, "ale mieści się w zakresie ostatnich testów warunków skrajnych". Rehn z EBC powiedział, że uważa zakłady na jeszcze dwie obniżki stóp procentowych w tym roku za rozsądne", przy rynkowej stopie końcowej na poziomie 2,25%-2,5%.5% i próbował zniwelować niepewność Francji swoimi uwagami, "nie widzi żadnych nieuporządkowanych ruchów na rynku we Francji".  Profit dla chińskich firm przemysłowych wzrósł w maju tylko o 0,7% w porównaniu z rokiem wcześniej, spowalniając z 4% wzrostu w poprzednim miesiącu, a Hong Kong akcje spadł do najniższego poziomu od dwóch miesięcy w związku z obawami o wyniki przedsiębiorstw w drugiej co do wielkości gospodarce świata 

Wydarzenia makroekonomiczne (godziny w GMT): Szwecja Riksbank decyzja ws. stóp exp. Bez zmian na poziomie 3,75% (0730), Bank Centralny Turcji Tygodniowa decyzja w sprawie stóp procentowych, bez zmian na poziomie 50% (1100), Zaufanie w strefie euro (czerwiec), exp usługi 6,3 vs 6,5, przemysł -9,6 vs -9,9 i gospodarka 96.1 vs 96 poprzednio (0900), Zamówienia na dobra trwałe w USA (maj) exp -0.5% vs 0.6% poprzednio (1230), Tygodniowa liczba bezrobotnych w USA, exp 2235k vs 238k (1230), Oczekująca sprzedaż domów w USA (maj) exp -4.6% r/r vs -0.8% poprzednio (1400), Zmiana stanu zapasów gazu ziemnego w EIA, exp. 53 bcf wobec 71 bcf wcześniej (1430). USA sprzedadzą USD 44 mld 7-letnie obligacje (1700), debata Biden/Trump 8pm CT (Midnight GMT)

Wydarzenia związane z wynikami finansowymi: Dzisiejsza kluczowa publikacja wyników finansowych będzie koncentrować się na Walgreens, Nike i H&M.

Wszystkie wydarzenia związane z danymi makro, zyskami i dywidendami można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

Stały dochód: Inwestorzy są coraz bardziej zaniepokojeni inflacją, zdając sobie sprawę, że niższe wskaźniki inflacji nie ustanawiają trwałego trendu. Obawy te zostały spotęgowane przez nieoczekiwane wzrosty inflacji w Kanadzie i Australii. Jutro spodziewane są kolejne dane o amerykańskim PCE, a także wstępne dane o CPI za czerwiec z Francji, Włoch i Hiszpanii (aby przeanalizować dane o inflacji w tym tygodniu i prawdopodobny wpływ na rynki obligacji, kliknij tutaj). W rezultacie inwestorzy spodziewają się, że banki centralne utrzymają podwyższone stopy procentowe przez dłuższy czas, zmniejszając prawdopodobieństwo obniżek stóp. Kontrakty terminowe na obligacje wyceniają obecnie 43 punkty bazowe obniżek stóp do grudnia, co oznacza spadek z 47 punktów bazowych dzień wcześniej. Po południu rentowności obligacji skarbowych spadły o 5 do 8 punktów bazowych na całej krzywej. Pomimo tego, że aukcja 5-letnich obligacji zatrzymała się na poziomie "When Issued", Treasuries nadal traciły na wartości w oczekiwaniu na czwartkową aukcję 7-letnich obligacji, dane o PKB i piątkowy odczyt PCE. Dziesięcioletnie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych wzrosły o 8 punktów bazowych do 4,32%, podczas gdy 2-letnie rentowności wzrosły o 5 punktów bazowych do 4,74%.

Towary: Ceny ropy naftowej spadły w środę po tym, jak EIA poinformowała o nieoczekiwanym wzroście zapasów ropy naftowej w USA, podczas gdy sugerowany popyt na trzy główne paliwa spadł po raz pierwszy od dwóch miesięcy. Handel miedzią był bliski dwumiesięcznego minimum w związku z wątpliwościami dotyczącymi popytu w Chinach i po tym, jak akcje zarejestrowany na trzech największych światowych giełdach wzrósł powyżej 500 000 ton metrycznych po raz pierwszy od sierpnia 2021 r. Ostatnie raporty PMI wskazują na ponury prognoza produkcji w głównych gospodarkach, pogorszony przez spowolnienie popytu przemysłowego i zysków w Chinach. Notowania złota i srebra spadły w środę, ponieważ dolar odnotował wzrosty w stosunku do większości swoich głównych odpowiedników (patrz poniżej) i po tym, jak przedstawiciele Fed nadal tłumili perspektywy obniżek stóp procentowych. Pszenica w Chicago zatoczyła pełne koło do handlować na 15-tygodniowym minimum, a presja na zbiory w USA i deszcze w Rosji wpływają na ceny.

FX: Dolar amerykański wzrósł do najwyższego poziomu od ośmiu tygodni z powodu wyższych rentowności w USA i zakupów na koniec miesiąca/kwartału, a uwaga rynku przeniosła się na nadchodzącą debatę prezydencką w CNN. Pomimo tego, AUDUSD oparł się silnej presji dolara, zamykając się prawie bez zmian i jako najlepszy wynik G10 po zaskakującym majowym CPI, który pozostawił miejsce na kolejną podwyżkę stóp RBA. Oczekuje się, że siła AUD będzie bardziej widoczna na crossach, przy czym AUDUSD potrzebuje słabszego USD, aby utrzymać wzrost powyżej 0,67. AUDJPY osiągnął rekordowy poziom 106,97, a AUDNZD wzrósł powyżej 1,09. USDJPY osiągnął nowe ponad 30-letnie maksima na poziomie 160,87 pomimo gróźb interwencji. EUR znalazło się pod presją przed wyborami we Francji i gołębich komentarzy EBC, podczas gdy GBPUSD spadł poniżej 100-dniowej średniej kroczącej. Chiński juan jest w centrum uwagi, ponieważ USDCNH wzrósł do 7,30 po raz pierwszy od listopada 2023 r., pod wpływem siły USD i słabości JPY.

Zmienność: VIX zakończył środę na poziomie $12.55 (-0.29 | -2.26%). Krótkoterminowe wskaźniki zmienności wykazały mieszane ruchy, z VIX1D na poziomie $8.69 (+0,53 | +6,50%) i VIX9D na poziomie $10.51 (-0,59 | -5,32%). Wzrost VIX1D jest prawdopodobnie spowodowany zbliżającą się piątkową publikacją danych PCE, jednego z preferowanych przez Fed mierników do określania decyzji w sprawie stóp procentowych. Indeks SKEW , który mierzy postrzegane ryzyko ruchów odstających w S&P 500, spadł do 143.49 (-3.15 | -2,15%), wskazując na zmniejszenie postrzeganego ryzyka ogona. Dzisiejsze dane ekonomiczne, które będą miały wpływ na zmienność rynku, obejmują zamówienia na dobra trwałe, PKB i wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych. Kontrakty terminowe VIX są obecnie na poziomie $13.950 (+0.040 | +0.30%). Kontrakty terminowe S&P 500 i Nasdaq 100 wykazują ujemne ruchy: S&P 500 futures są na poziomie 5530.75 (-12.75 | -0.23%) i Nasdaq 100 futures są na poziomie 19954.25 (-58.25 | -0.29%). W środę top 10 najczęściej handlowanych spółek akcja opcje były Nvidia, Tesla, Amazon, Apple, Rivian Automotive, Micron Technology, Advanced Micro Devices, Chipotle Mexican Grill, Microsoft i Faraday Future Intelligent Electric.