Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 9. října 2024

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

• akcie: Futures ukazují na nižší otevření. Zaměřte se na PepsiCo po 3. čtvrtletí zisky.
• Měny: Dolar se drží poblíž sedmitýdenního maxima.
• Komodity: Široké ztráty kvůli slábnoucím nadějím na čínské stimuly
• fixní výnos: Trhy se po páteční silné zprávě o zaměstnanosti připravují na údaje o inflaci.
• Ekonomické údaje: Zápis z jednání FOMC (18. září)

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Čtvrté čtvrtletí společnosti Saxo výhled - zveřejněno 2. října 2024

• Makro: Cyklus snižování sazeb v USA začal
• akcie: Zvednou nižší sazby všechny lodě v akcie?
• fixní výnos: dluhopisy stiskněte tlačítko reset. Vzniká nová rovnováha
• Forex: USD v nejistotě uprostřed politických a politických nervů
• Komodity: Zlato a stříbro nadále září

Makro

• Australská podnikatelská důvěra NAB se v září 2024 zlepšila z -5 v srpnu na -2, a to díky maloobchodu a osobním službám, ale stále zůstává pod průměrem. Podnikatelské podmínky se zvýšily (7 oproti 4), přičemž došlo k nárůstu tržeb, ziskovosti a zaměstnanosti. Náklady se snížily, ale forwardové objednávky zůstaly slabé na úrovni -5. Využití kapacity vzrostlo na 83,1 %.
• Zápis z jednání Reserve Bank of Australia upozornil na přetrvávající inflaci, přičemž celkový index spotřebitelských cen za srpen se očekává pod 3 % v důsledku dotací na elektřinu. RBA zdůraznila restriktivní politiku, dokud se inflace nepřiblíží 2-3% cíli, a to navzdory slabému růstu HDP a napjatému, ale uvolněnému trhu práce.
• Čínská NDRC představila nová podpůrná opatření, včetně speciálního státního dluhopisy úvěru ve výši 1 bilionu CNY a investičního plánu ve výši 100 miliard CNY, ale vyhnula se výraznějším stimulům. Cílem úřadů je oživit ekonomiku, zejména trh s nemovitostmi.
• V USA se schodek obchod v srpnu snížil o 10,8 % na $70.4 mld. v důsledku růstu vývozu a poklesu dovozu, přičemž odhadovaný růst ve třetím čtvrtletí činil 3,2 %.

Makroekonomické události (časy v GMT): Japonsko září PPI YoY est. 2,3 % vs 2,5 % (23:50), týdenní zpráva EIA o ropě a pohonných hmotách akcie (1430), zápis z jednání FOMC z 18. září (1800).

zisky události: PepsiCo akcie včera vzrostla o 2 %, protože silná kontrola nákladů přinesla malé zlepšení zisky, přestože organický růst tržeb byl pouze 1,3 % vs. odhad. 3 % meziročně. Společnost vyrábějící nealkoholické nápoje a občerstvení snížila svůj výhled tržeb na fiskální rok z očekávaných 4 % na přibližně nulový nebo mírně vyšší růst. Je zřejmé, že na obchodní poptávku má vliv obezita, ale mnohé z těchto potravinářských společností se to neodvažují říci. Místo toho dávají vinu geopolitice.

• Dnes: Aeon, Vantage Towers
• Čtvrtek: Seven & i, Fast Retailing, Domino's Pizza, Delta Air Lines
• Pátek: Tryg, Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, BlackRock

Všechny události týkající se maker, zisky a dividend najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Dnes ráno vykazují futures na americké akcie mírné oslabení, futures na S&P 500 klesly o 0,3 % a futures na Nasdaq 100 o 0,4 %. Přesto včera "Magnificent 7" akcie táhla širší indexy vzhůru, přičemž Nvidia posílila o 4,1 % a pomohla Nasdaqu uzavřít o 1,6 % výše. Tchajwanská společnost TSMC (Taiwan Semiconductor) vykázala v září výrazný 40% meziroční nárůst tržeb, což přispělo k jejímu působivému 79% nárůstu od začátku roku. Společnost Rio Tinto oznámila, že převezme Arcadium za $6.7bn,, čímž posunula akcie výše. Investoři nyní sledují dnešní aukci desetiletých dluhopisů a později během dne zveřejněný zápis ze zasedání FOMC, který by měl poskytnout více informací o dalších krocích Fedu.

Volatilita: Volatilita se snížila, VIX klesl na 21.42 (-5.39 %) a VIX9D o 10 % na 18,00. Navzdory tomuto poklesu zůstávají futures na VIX na zvýšené úrovni, přičemž futures na přední měsíc se pohybují kolem 19,85, což signalizuje, že obchodníci očekávají, že volatilita bude v nejbližší době přetrvávat. Na základě cen opce se pro dnešek očekávají pohyby na úrovni 28,88 bodu (0,50 %) u indexu S&P 500 a 141,06 bodu (0,70 %) u indexu Nasdaq 100. Úroveň VIX se sice zmírnila, ale kombinace zvýšených hodnot futures na VIX a vysokých hodnot na trhu naznačuje opatrnost, přičemž volatilita se pravděpodobně znovu objeví, až koncem tohoto týdne začne sezóna zisky.

fixní výnos: Přední část křivky státních dluhopisů vedla ke ztrátám a prodloužila páteční pokles po výplatách, když obchodníci upravili svá očekávání ohledně politiky FED. Výnosy 2s10s spread se utáhly na zhruba 6 bazických bodů poté, co v pondělí krátce klesly pod nulu, přičemž americké desetileté výnosy se obchodovaly na úrovni 4,02 % a dvouleté na 3,95 %. Podle zveřejněných údajů japonského ministerstva financí nakoupily japonské fondy v srpnu rekordní množství amerických státních dluhopisy. Vzhledem k tomu, že údaje o inflaci budou zveřejněny později v tomto týdnu, budou investoři sledovat zápis ze zasedání FOMC z 18. září.

Komodity: Sektor obchod v úterý prudce klesl, než během asijské seance došlo k malému oživení, přičemž ke ztrátám vedly energie a kovy, a to jak průmyslové, tak drahé, zatímco zemědělský sektor se obchodoval smíšeně. Netrpělivě očekávaný tiskový brífink nejvyšších čínských ekonomických plánovačů nepřinesl nic nového, pokud jde o poskytnutí další ekonomické podpory, a komodity závislé na čínské poptávce od ropy přes měď až po železnou rudu se obchodovaly výrazně níže. Absence vojenské akce ze strany Izraele v pondělí a absence nových opatření v Číně způsobily propad ropy o více než 4 %, což je připomínka, že bez geopolitického rizika prémie a čínských stimulů by se ropa Brent pravděpodobně obchod přiblížila USD 70 než USD 80. Zlato se obchodovalo pátý den níže, protože deflační riziko prémie umožnilo trhu zaměřit se na nedávná silná data z USA a snížená očekávání snížení sazeb.

FX: Dolar sse zastavil poblíž sedmitýdenního maxima poté, co dolarový index měřící zelenou bankovku vůči šesti měnám zaznamenal minulý týden týdenní zisk přes 2 %, což je nejvíce za poslední dva roky. Stalo se tak poté, co silné údaje o zaměstnanosti v USA snížily očekávání listopadového snížení sazeb na 25 bazických bodů a geopolitické napětí přidalo na ceně. Jen přes noc dále oslabil poté, co nejvyšší japonský měnový diplomat varoval před spekulativními pohyby, což způsobilo, že kurz USDJPY vzrostl zpět nad 148. Mezitím se NZDUSD propadl na sedmitýdenní minimum a klesl pod 61 centů poté, co RBNZ snížila oficiální hotovostní sazbu o 50 bazických bodů na 4,75 %.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.