Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 9 października 2024 r.

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

• akcje: Kontrakty terminowe wskazują na niższe otwarcie. Uwaga skupia się na PepsiCo po publikacji wyników za Q3.
• Waluty: Dolar utrzymuje się blisko siedmiotygodniowego maksimum
• Towary: Spore straty z powodu słabnących nadziei na stymulację ze strony Chin
• stały dochód: Rynki przygotowują się na dane o inflacji po piątkowym raporcie o zatrudnieniu.
• Dane ekonomiczne: Protokół z posiedzenia FOMC (18 września)

Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.

Saxo's Q4 prognoza - opublikowany 2 października 2024 r.

• Makro: Rozpoczął się cykl obniżek stóp procentowych w USA
• akcje: Czy niższe stawki podniosą rynek akcji?
• stały dochód: Reset obligacji. Pojawia się nowa równowaga
• Forex: USD w zawieszeniu wśród politycznych niepokojów
• Towary: Złoto i srebro nadal błyszczą

Makro

• Australijskie zaufanie biznesowe NAB poprawiło się do -2 we wrześniu 2024 r. z -5 w sierpniu, napędzane przez handel detaliczny i usługi osobiste, ale nadal poniżej średniej. Warunki biznesowe wzrosły (7 vs. 4), przy wzroście sprzedaży, rentowności i zatrudnienia. Koszty spadły, ale zamówienia terminowe pozostały słabe na poziomie -5. Wykorzystanie mocy produkcyjnych wzrosło do 83,1%.
• Protokół Banku Rezerw Australii podkreślił utrzymującą się inflację, przy czym główny wskaźnik CPI za sierpień ma wynieść poniżej 3% z powodu dopłat do energii elektrycznej. RBA podkreślił restrykcyjną politykę, dopóki inflacja nie zbliży się do celu 2-3%, pomimo słabego wzrostu PKB i napiętego, ale łagodzącego rynku pracy.
• Chińska NDRC wprowadziła nowe środki wsparcia, w tym 1 bilion CNY w specjalnym suwerennym obligacje i plan inwestycyjny o wartości 100 miliardów CNY, ale uniknęła większych bodźców. Władze dążą do ożywienia gospodarki, zwłaszcza rynku nieruchomości.
• W Stanach Zjednoczonych deficyt handlowy zmniejszył się o 10,8% w sierpniu do $70.4 mld, ponieważ eksport wzrósł, a import spadł, przy szacowanym wzroście w trzecim kwartale na poziomie 3,2%.

Wydarzenia makro (godziny w GMT): Japonia Wrześniowy PPI YoY est. 2,3% vs 2,5% (23:50), Tygodniowy raport EIA na temat ropy i paliw akcja (14:30), Protokół FOMC z posiedzenia 18 września (18:00)

Wydarzenia - publikacje wyników finansowych: Akcje PepsiCo wzrosły wczoraj o 2%, ponieważ silna kontrola kosztów wygenerowała niewielki wzrost na zysk, mimo że organiczny wzrost przychodów wyniósł tylko 1.3% wobec szacowanych 3% r/r. 3% r/r. Firma produkująca napoje bezalkoholowe i przekąski obniżyła prognozy przychodów na rok fiskalny do około zera lub nieco powyżej, w porównaniu z oczekiwanymi 4%. Oczywiste jest, że istnieje wpływ leków na otyłość na popyt biznesowy, ale wiele z tych firm spożywczych nie ma odwagi tego powiedzieć. Zamiast tego zrzucają winę na geopolitykę.

• Dzisiaj: Aeon, Vantage Towers
• Czwartek: Seven & i, Fast Retailing, Domino's Pizza, Delta Air Lines
• Piątek: Tryg, Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, BlackRock

Wszystkie wydarzenia makro, zysk i dywidendowe można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .

akcje: Dziś rano kontrakty terminowe w USA akcje wykazują niewielkie osłabienie, przy czym kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o 0.3%, a kontrakty terminowe na Nasdaq 100 spadły o 0.4%. Pomimo tego, wczoraj Magnificent 7 akcje pociągnął szersze indeksy w górę, a Nvidia zyskała 4,1%, pomagając Nasdaqowi zamknąć się 1,6% wyżej. Taiwan Semiconductor (TSMC) odnotował silny wzrost przychodów o 40% rok do roku we wrześniu, przyczyniając się do imponującego wzrostu o 79% od początku roku. Rio Tinto ogłosiło, że przejmie Arcadium za $6.7bn,, co spowodowało wzrost akcje. Inwestorzy zwracają teraz uwagę na dzisiejszą aukcję 10-letnich obligacji i protokół z posiedzenia FOMC w dalszej części dnia, które mają dostarczyć więcej informacji na temat kolejnych ruchów Fed.

Zmienność: Zmienność spadła, przy czym VIX spadł do 21.42 (-5.39%), a VIX9D spadł o 10% do 18,00. Pomimo tego cofnięcia, kontrakty terminowe VIX utrzymują się na podwyższonym poziomie, z kontraktami terminowymi typu front-month na poziomie 19,85, sygnalizując, że inwestorzy oczekują, że zmienność utrzyma się w najbliższym czasie. W oparciu o wycenę opcje, oczekiwane ruchy na dziś wynoszą około 28,88 punktu (0,50%) dla S&P 500 i 141,06 punktu (0,70%) dla Nasdaq 100. Podczas gdy poziomy VIX złagodniały, połączenie podwyższonych kontraktów terminowych VIX i szczytów rynkowych sugeruje ostrożność, a zmienność prawdopodobnie powróci, gdy sezon zysk rozpocznie się jeszcze w tym tygodniu.

stały dochód: Przedni koniec krzywej Treasuries przyniósł straty, przedłużając piątkowy spadek po payrollsach, gdy inwestorzy dostosowali swoje oczekiwania co do polityki Rezerwy Federalnej. 2s10s spread zaostrzył się do około 6 punktów bazowych, po krótkim spadku poniżej zera w poniedziałek, przy rentownościach 10-letnich w USA na poziomie 4.02% i 2-letnich na poziomie 3.95%. Japońskie fundusze kupiły rekordową ilość amerykańskich obligacji skarbowych obligacje w sierpniu, zgodnie z opublikowanymi danymi japońskiego Ministerstwa Finansów. Wraz z publikacją danych o inflacji w dalszej części tygodnia, inwestorzy będą śledzić protokół z posiedzenia FOMC z 18 września.

Towary: Sektor handlować gwałtownie spadł we wtorek, po czym nastąpiło niewielkie odbicie w nocy podczas sesji azjatyckiej, a straty były spowodowane przez energię i metale, zarówno przemysłowe, jak i szlachetne, podczas gdy sektor rolniczy był mieszany. Z niecierpliwością oczekiwany briefing prasowy czołowych chińskich planistów gospodarczych nie przyniósł nic nowego w zakresie zapewnienia dodatkowego wsparcia gospodarczego, a towary zależne od popytu w Chinach, od ropy naftowej po miedź i rudę żelaza, notowały gwałtowne spadki. Brak działań militarnych ze strony Izraela w poniedziałek i brak nowych środków w Chinach spowodowały spadek ropy naftowej o ponad 4%, przypominając, że bez ryzyka geopolitycznego premia i chińskiego bodźca, Brent prawdopodobnie handlować zbliżyłby się do USD 70 niż USD 80. Złoto notowane niżej przez piąty dzień, ponieważ deflacja ryzyka premia pozwoliła rynkowi skupić się na ostatnich mocnych danych z USA i zmniejszonych oczekiwaniach dotyczących cięcia stóp procentowych.

FX:Dolar zatrzymał się w pobliżu siedmiotygodniowego maksimum po tym, jak indeks dolara mierzący dolara w stosunku do sześciu walut odnotował tygodniowy wzrost o ponad 2% w zeszłym tygodniu, największy od dwóch lat. Nastąpiło to po tym, jak dobre dane o zatrudnieniu w USA obniżyły oczekiwania na obniżkę stóp procentowych w listopadzie do 25 punktów bazowych, a napięcia geopolityczne dodały oferty. Jen osłabił się jeszcze bardziej w ciągu nocy po tym, jak czołowy japoński dyplomata walutowy ostrzegł przed ruchami spekulacyjnymi, powodując wzrost USDJPY z powrotem powyżej 148. Tymczasem kurs NZDUSD spadł do najniższego poziomu od siedmiu tygodni, spadając poniżej 61 centów, po tym jak RBNZ obniżył oficjalną stopę procentową o 50 punktów bazowych do 4,75%

Globalne spojrzenie na rynki można znaleźć na stronie Inspiration.