Rýchly prehľad globálneho trhu: Európa - 9. októbra 2024

Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI

• Akcie: Futures poukazujú na nižšie otvorenie. Zameranie na PepsiCo po 3. štvrťroku zisky.
• Meny: Dolár sa drží blízko sedemtýždňového maxima
• Komodity: Široké straty v dôsledku slabnúcich nádejí na stimuly v Číne
• fixný výnos: Trhy sa pripravujú na údaje o inflácii po piatkovej silnej správe o zamestnanosti.
• Ekonomické údaje: Zápisnica FOMC (zasadnutie 18. septembra)

Saxo Quick Take je krátky, vydestilovaný názor na finančné trhy s odkazmi na kľúčové správy a udalosti.

4. štvrťrok spoločnosti Saxo výhľad - zverejnené 2. októbra 2024

• Makro: Cyklus znižovania sadzieb v USA sa začal
• Akcie: Zdvihnú nižšie sadzby všetky lode v Akcie?
• fixný výnos: dlhopisy resetovať. Vzniká nová rovnováha
• Forex: USD v neistote uprostred politickej a politickej nervozity
• Komodity: Zlato a striebro naďalej žiaria

Makro

• Austrálska podnikateľská dôvera NAB sa v septembri 2024 zlepšila na -2 z -5 v auguste vďaka maloobchodu a osobným službám, ale stále je pod priemerom. Podnikateľské podmienky sa zvýšili (7 oproti 4), pričom sa zvýšili tržby, ziskovosť a zamestnanosť. Náklady sa znížili, ale forwardové objednávky zostali slabé na úrovni -5. Využitie kapacít sa zvýšilo na 83,1 %.
• Zápisnica z rokovania Reserve Bank of Australia zdôraznila pretrvávajúcu infláciu, pričom celkový index spotrebiteľských cien za august sa očakáva pod 3 % v dôsledku dotácií na elektrinu. RBA zdôraznila reštriktívnu politiku, kým sa inflácia nepriblíži k cieľovej hodnote 2 - 3 %, a to napriek slabému rastu HDP a napätému, ale uvoľnenému trhu práce.
• Čínska NDRC predstavila nové podporné opatrenia, vrátane 1 bilióna CNY v špeciálnom štátnom dlhopisy a investičného plánu v hodnote 100 miliárd CNY, ale vyhla sa výraznejším stimulom. Cieľom úradov je oživiť hospodárstvo, najmä trh s nehnuteľnosťami.
• V USA sa deficit obchod v auguste znížil o 10,8 % na $70.4 mld. eur, keďže vývoz vzrástol a dovoz klesol, pričom odhadovaný rast v treťom štvrťroku dosiahol 3,2 %.

Makro udalosti (časy v GMT): Japonsko september PPI YoY est. 2,3 % oproti 2,5 % (23:50), týždenná správa EIA o rope a palivách akcie (1430), zápisnica FOMC z 18. septembrového zasadnutia (1800)

zisky udalosti: PepsiCo akcie včera vzrástla o 2 %, keďže silná kontrola nákladov priniesla malé zlepšenie zisky napriek tomu, že organický rast tržieb bol len 1,3 % oproti odhadom. 3 % medziročne. Spoločnosť vyrábajúca nealkoholické nápoje a občerstvenie znížila svoj výhľad tržieb na fiškálny rok z očakávaných 4 % na približne nulový alebo mierne vyšší rast. Je zrejmé, že obezita má vplyv na obchodný dopyt, ale mnohé z týchto potravinárskych spoločností sa to neodvážia povedať. Namiesto toho dávajú vinu geopolitike.

• Dnes: Aeon, Vantage Towers
• Štvrtok: Seven & i, Fast Retailing, Domino's Pizza, Delta Air Lines
• Piatok: Tryg, Bank of New York Mellon, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Fastenal, BlackRock

Všetky udalosti týkajúce sa makier, zisky a dividend nájdete v kalendári spoločnosti Saxo na .

Akcie: Dnes ráno vykazujú americké futures akcie mierne oslabenie, futures na S&P 500 klesli o 0,3 % a futures na Nasdaq 100 o 0,4 %. Napriek tomu včera veľkolepá sedmička akcie potiahla širšie indexy vyššie, pričom Nvidia získala 4,1 % a pomohla Nasdaqu uzavrieť o 1,6 % vyššie. Taiwan Semiconductor (TSMC) vykázal v septembri výrazný medziročný nárast tržieb o 40 %, čo prispelo k jeho pôsobivému 79 % nárastu od začiatku roka. Spoločnosť Rio Tinto oznámila, že prevezme spoločnosť Arcadium za $6.7bn,, čo posunulo akcie vyššie. Investori teraz sledujú dnešnú aukciu 10-ročných dlhopisov a neskôr počas dňa zápisnicu zo zasadnutia FOMC, od ktorej sa očakáva, že poskytne viac informácií o ďalších krokoch Fedu.

Volatilita: Volatilita sa znížila, pričom VIX klesol na 21.42 (-5.39%) a VIX9D klesol o 10% na 18,00. Napriek tomuto poklesu zostávajú futures na VIX na zvýšenej úrovni, pričom predný mesačný futures sa pohybuje okolo 19,85, čo signalizuje, že obchodníci očakávajú, že volatilita v najbližšom období pretrvá. Na základe cien opcie sa dnes očakáva pohyb približne o 28,88 bodu (0,50 %) v prípade indexu S&P 500 a 141,06 bodu (0,70 %) v prípade indexu Nasdaq 100. Úrovne VIX sa síce zmiernili, ale kombinácia zvýšených hodnôt futures na VIX a vysokých hodnôt na trhu naznačuje opatrnosť, pričom volatilita sa pravdepodobne opäť objaví, keď sa koncom tohto týždňa začne sezóna zisky.

fixný výnos: Predný koniec krivky štátnych dlhopisov viedol k stratám, čím sa predĺžil piatkový pokles po výplatách, keďže obchodníci upravili svoje očakávania týkajúce sa politiky Federálna Rezerva. Výnosy 2s10s spread sa utiahli na približne 6 bázických bodov po tom, ako v pondelok nakrátko klesli pod nulu, pričom 10-ročné americké výnosy sa obchodovali na úrovni 4,02 % a 2-ročné na úrovni 3,95 %. Podľa zverejnených údajov japonského ministerstva financií japonské fondy v auguste nakúpili rekordné množstvo amerických štátnych dlhopisy. Keďže údaje o inflácii budú zverejnené neskôr v priebehu týždňa, investori budú sledovať zápisnicu zo zasadnutia FOMC z 18. septembra.

Komodity: Sektor obchod v utorok prudko klesol, kým v noci počas ázijskej seansy došlo k malému oživeniu, pričom straty viedli energie a kovy, priemyselné aj drahé, zatiaľ čo poľnohospodársky sektor sa obchodoval zmiešane. Netrpezlivo očakávaná tlačová beseda najvyšších čínskych hospodárskych plánovačov nepriniesla nič nové, pokiaľ ide o poskytnutie ďalšej hospodárskej podpory, a komodity závislé od dopytu Číny, od ropy cez meď až po železnú rudu, sa obchodovali prudko nižšie. V dôsledku chýbajúcej vojenskej akcie Izraela v pondelok a chýbajúcich nových opatrení v Číne sa ropa prepadla o viac ako 4 %, čo je pripomienka, že bez geopolitického rizika prémia a stimulov z Číny by sa ropa Brent pravdepodobne obchod priblížila k USD 70 ako USD 80.. Zlato sa obchodovalo piaty deň nižšie, keďže deflačné riziko prémia umožnilo trhu sústrediť sa na nedávne silné údaje z USA a znížené očakávania zníženia sadzieb.

FX: Dolár ssa zastavil v blízkosti sedemtýždňového maxima po tom, čo dolárový index merajúci kurz zelenej bankovky voči šiestim menám zaznamenal minulý týždeň týždenný nárast o viac ako 2 %, čo je najviac za posledné dva roky. Stalo sa tak po tom, čo silné údaje o zamestnanosti v USA znížili očakávania novembrového zníženia sadzieb na 25 bázických bodov a geopolitické napätie pridalo na cene. Jen sa v noci ďalej oslabil po tom, čo najvyšší japonský menový diplomat varoval pred špekulatívnymi pohybmi, čo spôsobilo, že kurz USDJPY sa vrátil nad 148. Medzitým NZDUSD klesol na sedemtýždňové minimum, pod 61 centov, po tom, ako RBNZ znížila oficiálnu hotovostnú sadzbu o 50 bázických bodov na 4,75 %.

Globálny pohľad na trhy nájdete na stránke Inspiration.