Du kan få adgang til begge vores platforme via en enkelt Saxo Bank-konto.
ESG – Skab balance mellem dine værdier og dine investeringer
ESG 2 minutter at læse
Ida Kassa Johannesen
Head of ESG investments, Saxo Bank.
Hvad er ESG?
Forkortelsen “ESG” står for “Environmental” (miljø), ”Social” og ”Governance” (ledelse).
Environmental-kategorien beskæftiger sig med virksomheders miljø- og klimamæssige påvirkning, eksempelvis Co2-aftryk, ressourceforbrug og grøn energi.
Social-kategorien kigger på hvordan en virksomhed behandler sine medarbejdere (sundhed, trivsel, diversitet, inklusion og menneskerettigheder), sine kunder (ærlig og fair markedsføring og reklamepolitikker), sine leverandører og de samfund som virksomheden ellers opererer i. Sociale faktorer dækker desuden over cybersikkerhed, herunder databeskyttelse og privatliv.
Governance omfatter forretningsetik (risikostyring, allokering af kapital og lønpolitikker), gennemsigtighed, korruption samt bestyrelsens kompetencer og sammensætning (anciennitet, diversitet og uafhængighed).
Man kan betragte ESG som et ekstra lag af due diligence – processen hvor man ser en virksomhed efter i sømmene før en eventuel investering. Dette skyldes at virksomheder, der arbejder aktivt med ESG-faktorerne kan indikere, at:
- et mere effektivt ressourceforbrug og dermed lavere omkostninger
- bedre risikostyring forbundet med drift, omdømme, juridiske tvister, bøder for miljøpåvirkning mm.
- en potentielt større kundebase.
I flere studier (SRI & Performance Study af LFDE, Foundations of ESG Investing af Giese, Lee, Melas, Nagy og Nishikawa) har ESG-strategier over de seneste år vist bedre afkast end strategier uden ESG-fokus. Det er dog vigtigt at være opmærksom på, at ESG stadig er et relativt nyt fokusområde, at der endnu ikke er nok historisk data at analysere, til at kunne basere konklusioner eller afkastforventninger alene på det tilgængelige grundlag.
Derudover har den stigende efterspørgsel efter – og interesse for – ESG medført en voldsomt strøm af investeringsmidler ind i ESG-strategier og -produkter. Dette har muligvis også bidraget til de høje afkast på ESG-relaterede aktier. Der er derfor en risiko for, at et fald i den generelle interesse og efterspørgsel efter ESG-investeringer kan påvirke afkastet negativt.
Dertil kommer, at der endnu ikke er et standardiseret regelsæt for rapportering og registrering af ESG-data og -profil, hvilket har medført et bredt og varieret felt af subjektive vurderinger og klassificeringer af forskellige ESG-indsatser. Forskelle i rapporteringen og rating-metoder betyder, at det kan være svært at sammeligne ESG-scorer.
Det er derfor meget vigtigt, at investorer sørger for at lave grundig research, således at de sikrer sig, at en potentiel investering reelt lever op til deres krav og værdier.
Hvor kan jeg finde inspiration til ESG-investeringer?
- Vi har sammensat en række lister med aktier, investeringsforeninger og ETF’er med højere ESG-scorer, som alle har afsæt ESG-temaer.
- Du kan også selv søge efter bæredygtige investeringsforeninger og ETF’er ved at bruge screeneren i platformen. Du skal blot tilføje ”Sustainability Rating” til dit filter og så sætte den ønskede grænse: 1 globus er lavest, 5 globusser er højeste).
Inden du investerer, bør du huske at gennemgå den tilgængelige produktinformation på platformen og overveje, hvordan det passer ind i din strategi, dine mål, din risikotolerance og din tidshorisont.