ESG – Skab balance mellem dine værdier og dine investeringer

Hvad er ESG?

ESG står for environmental, social og governance (miljø, sociale forhold og god selskabsledelse).

Environmental omfatter faktorer relateret en virksomheds indvirkning på miljøet (f.eks. CO2-aftryk), ressourceforbrug og -besparelse samt ren energi.

Social vedrører sociale forhold og faktorer, såsom hvordan en virksomhed behandler sine medarbejdere (medarbejdernes sundhed og velvære, diversitet og inklusion i forhold til køn samt menneskerettigheder), sine kunder (fair praksis for markedsføring og annoncering), dens leverandører og det samfund, den driver forretning i. Sociale faktorer omfatter også cybersikkerhed (databeskyttelse og beskyttelse af personlige oplysninger). 

Governance vedrører faktorer for god selskabsledelse i form af forretningsetik (praksis for risikostyring, kapitalallokering og aflønningspolitik), gennemsigtighed, korruption og bestyrelsens kvalitet og sammensætning (valgperiode, diversitet og uafhængighed).

Integrationen af ESG kan ses som et ekstra lag af due diligence, da en virksomhed, der indarbejder ESG-faktorer kan signalere:

• mere effektiv udnyttelse af ressourcer og dermed lavere omkostninger
• bedre styring af risici på nedsiden (drifts- og omdømmerisici, sagsanlæg fra kunder, bøder relateret til miljøspørgsmål)
• muligheden for at opnå en større kundebase.

ESG-risici og andre overvejelser

Nogle undersøgelser (SRI & Performance study by LFDE, Foundations of ESG Investing af Giese, Lee, Melas, Nagy og Nishikawa) viser, at ESG-strategier de seneste år har haft tendens til at give bedre afkast end strategier, der ikke fokuserer på ESG. Det er dog vigtigt at bemærke, at ESG stadig er et relativt nyt koncept, hvor der kun er små mængder historiske data for resultater, hvorfor det ikke kan anbefales at drage slutninger vedrørende bedre resultater fra ESG eller kilden til disse resultater.

Den stigende efterspørgsel efter – og interesse for – ESG-investering har medført en kolossal strøm af investeringsmidler ind i ESG-strategier, og dette har også bidraget til de høje afkast på en række ESG-venlige aktier. Der er derfor en mulighed for, at hvis efterspørgslen efter ESG-investeringer falder, kan det have en negativ indvirkning på afkastet.

Desuden har manglen på standarder for udlevering af ESG-data ført til en subjektiv klassificering af ESG-investeringer og uoverensstemmelser mellem de ESG-ratings, som selskaber og fonde har fået af forskellige ratingbureauer. 

Det anbefales derfor på det kraftigste, at investorer foretager nøje undersøgelser for at sikre sig, at en potentiel investering lever op til deres krav og afspejler deres værdier. 

Hvor kan jeg finde inspiration til ESG-investering?

1. Du kan se de 4 ESG-temaer, hvor du kan finde en liste over aktier, som har en lav risiko i forhold til henholdsvis ESG, E, S og G, i følge Sustainalytics, en Morningstar-virksomhed. Risikovurderingerne måler, i hvilken grad et selskabs økonomiske værdi er udsat for risiko i forhold til den givne faktor, eller mere teknisk set, størrelsesordenen af et selskabs ikke-kontrollerede risici inden for ESG som helhed eller separat for E, S eller G. 
   
   
2. Alternativt kan du vælge selv at søge på bæredygtige investeringsforeninger og ETF'er ved hjælp af vores screener. Du skal blot tilføje "bæredygtighedsratingen" på din filterliste, vælge din ønskede rating (på en skala fra 1 til 5 globusser, hvor – 1 er lav, 3 er gennemsnitlig, og 5 globusser er høj) og gennemse listen.

Før du begynder at investere, skal du gennemgå og forstå de oplysninger om produktet, der er tilgængelige på platformen, og sørge for at overveje dine investeringsmål, din risikovillighed og din tidshorisont.