Globaler Markt im Überblick: - 5. Juni 2024

Wichtige Punkte:

• Aktien: US-Aktien leicht im Plus
• Währungen: Sichere Währungen JPY und CHF stark
• Rohstoffe: Rohstoffpreise gesunken
• Festverzinsliche Wertpapiere: US-10-Jahres-Rendite fällt den vierten Tag in Folge
• Wirtschaftsdaten: US ISM Dienstleistungen, Entscheidung der Bank of Canada, BIP Q1 Australien

Der Saxo Quick Take ist eine kurze, destillierte Meinung zu den Finanzmärkten mit Verweisen auf wichtige Nachrichten und Ereignisse.

Aktien: Vor dem Hintergrund wirtschaftlicher Unsicherheit handelten US-Aktien mit einiger Intraday-Volatilität, die zunächst aufgrund eines Rückgangs der Stellenangebote auf ein Dreijahrestief verkauft wurden, was auf eine Verlangsamung des Arbeitssektors hinweist. Der Markt konnte diese Verluste im Laufe des Tages wieder ausgleichen und sich am späten Nachmittag stark erholen, was das Muster der vorherigen Sitzung widerspiegelte. Überraschenderweise reagierten die Aktienmärkte nicht stark auf einen signifikanten zweitägigen Rückgang der Treasury-Renditen, wobei die 10-Jahres-Rendite um etwa 20 Basispunkte auf 4,3 % sank. Die Markterwartung für eine Zinssenkung im September ist auf etwa 65 % gestiegen, von weniger als 50 % in der letzten Woche, nachdem ein Bericht auf eine Abschwächung des verarbeitenden Sektors hingewiesen hatte. Zum zweiten Mal in Folge führten Ölgesellschaften die Rückgänge im S&P an, wobei die Ölpreise auf den niedrigsten Stand seit vier Monaten auf 73,25 USD fielen und die Aktienwerte von Unternehmen wie Exxon, Chevron und ConocoPhillips negativ beeinflussten. Unterdessen fiel der Russell 2000 Index, der kleinere Unternehmen repräsentiert, um über 1 %.

Währungen: Der US-Dollar handelte am Dienstag gemischt, gewann zunächst etwas an Stärke, gab aber nach den schwachen JOLTS-Daten wieder nach. Niedrigere Renditen ließen sichere Währungen übertreffen. USDJPY fiel unter 155 mit Berichten, dass die BOJ in der nächsten Woche bei ihrer Juni-Sitzung erwägt, ihre Anleihekäufe zu reduzieren. Das Paar stieg jedoch heute Morgen wieder über 155, obwohl die japanischen Arbeitslohngewinne mit 2,1 % im Jahresvergleich höher als erwartet ausfielen, was darauf hindeutet, dass der Lohndruck zunehmen könnte. USDCHF fiel auf 0,89 und EURCHF rutschte unter 0,97, obwohl der Kern-VPI der Schweiz unverändert blieb, was darauf hindeutet, dass die Optionen der SNB-Sitzung am 20. Juni offen bleiben. AUDUSD um 0,6650 steht heute sehr im Fokus, da das BIP des ersten Quartals erwartet wird, eine deutliche Schwäche zu zeigen. EURUSD liegt wieder unter 1,09 und GBP unter 1,28, aber nicht weit von diesen wichtigen Niveaus entfernt.

Rohstoffe: Die Ölpreise setzten ihren Rückgang fort, da Bedenken über ein erhöhtes Angebot und schwache US-Wirtschaftsdaten die Händler verunsicherten. Die Silberpreise fielen unter 30 USD pro Unze von einem 11-Jahres-Hoch von 32 USD aufgrund von Bewertungen der Zinspolitik durch die großen Zentralbanken und der Auswirkungen der US-Zölle auf chinesische Solarzellenimporte. Die starke Inlandsnachfrage in China und die erwarteten Zinssenkungen der großen Zentralbanken begrenzten den Rückgang. Kupferfutures fielen aufgrund der geringen Nachfrage, insbesondere aus China, und des reichlichen Angebots. Die Preise blieben seit Jahresbeginn um 15 % höher, getrieben von Erwartungen potenzieller Engpässe und der Rolle des Metalls in der Elektrifizierung und Infrastrukturprojekten. Die Erdgaspreise fielen nach einem Ausfall einer norwegischen Offshore-Plattform, der die Gasexporte nach Großbritannien unterbrach. Der Ausfall, der um zwei Tage verlängert wurde, verursachte einen Anstieg der Gaspreise in Europa um 4 % und in Großbritannien um 5 %.

Festverzinsliche Wertpapiere: Die Stimmung am Anleihemarkt bewegt sich in Richtung einer dovishen Haltung, da die Anleger zunehmend darauf wetten, dass die Federal Reserve die Zinsen früher senken wird, wie ein starker Treasury-Rally zeigt. Die Rendite der 10-jährigen US-Treasury-Note ist stark gesunken und hat in nur wenigen Sitzungen über 30 Basispunkte verloren und Tiefen erreicht, die seit Mitte Mai nicht mehr erreicht wurden, angesichts von Anzeichen dafür, dass sich die Inflation stabilisieren könnte und wirtschaftliche Indikatoren wie das verarbeitende Gewerbe und die Verbraucherausgaben schwächer werden. Der Rückgang der Renditen vertiefte sich nach einem überraschenden Rückgang der US-Stellenangebote, wobei die 10-Jahres-Rendite heute auf 4,31 % sank. Dieser Abwärtstrend der Renditen führte zu einem bedeutenden technischen Meilenstein, wobei die 10-Jahres-Rendite erstmals seit mehreren Wochen unter ihren 200-Tage-Durchschnitt schloss.

In Japan sank die Rendite der 10-jährigen Anleihen um 2 Basispunkte und die JGB-Futures stiegen um 21 Ticks auf 143,37, gestützt durch eine robuste Nachfrage bei der letzten 10-jährigen Schuldenauktion – eine deutliche Verbesserung gegenüber dem vorherigen Angebot. In Australien sank die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen um 6 Basispunkte, parallel zu einem Rückgang der Rendite der neuseeländischen Anleihen mit gleicher Laufzeit um 7 Basispunkte.

Makro:

Die US-Arbeitsmarktdaten zeigten ebenfalls weitere Anzeichen einer Abschwächung des Arbeitsmarktes. Die Stellenangebote in der Schlagzeile gingen im April auf 8,059 Millionen zurück (gegenüber erwarteten 8,35 Millionen), was unter den Erwartungen von 8,350 Millionen und dem niedrigsten Stand seit Februar 2021 liegt. Die Stellenangebote für März wurden ebenfalls auf 8,355 Millionen von zuvor 8,488 Millionen nach unten revidiert. Die Kündigungsrate blieb nach Überarbeitungen der vorherigen Daten unverändert bei 2,2 %. Die Veränderung der Stellenangebote in 3 Monaten ist im April auf -689.000 gesunken, während die Stellenangebote/Arbeitslosenquote von einem Höchststand von über 2 im März 2022 auf 1,24 gesunken sind. Weitere Arbeitsmarktdaten stehen diese Woche im Fokus, mit ADP heute, Arbeitslosenanträgen am Donnerstag und NFP am Freitag. Der ISM-Dienstleistungs-PMI wird heute ebenfalls entscheidend sein, nachdem es am Montag zu einer scharfen Marktreaktion auf den PMI des verarbeitenden Gewerbes gekommen war.

Vorschau auf die BOC: Die Bank of Canada wird bei ihrer Sitzung am 5. Juni voraussichtlich die Zinsen um 25 Basispunkte senken und ihren Leitzins auf 4,75 % festlegen. Die Märkte haben eine 80-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung heute eingepreist, da die Inflation wieder im Zielbereich von 1-3 % liegt und die Wachstumsrisiken zunehmen. Die große Frage wird sein, ob die BOC bereit ist, sich von der Fed zu unterscheiden, und die Kommentare von Gouverneur Macklem werden beobachtet.

Makro-Ereignisse: BOC-Ankündigung, reales BIP Australiens (Q1), endgültiger Caixin-Dienstleistungs- und Composite-PMI für China (Mai), endgültige Dienstleistungen und Composite-PMIs für die Eurozone, Großbritannien und die USA (Mai), ADP-Beschäftigung in den USA (Mai), ISM-Dienstleistungs-PMI (Mai).

Ergebnisse: Dollar Tree, Ollie’s, UNFI, Hibbett, Land’s End, Campbell’s, Thor, Douyu.com, Global Blue, REV, Lululemon, Chargepoint, Victoria’s Secret, Five Below, Greif, SemTech, Sprinklr, Couchbase, Smartsheet, ReNew.

Nachrichten:

• Aktienmarkt heute: Dow schließt höher, da der Rückgang der Stellenangebote die Hoffnungen auf eine Zinssenkung nährt (Investing)
• US-Öl-Futures fallen nach überraschendem API-Anstieg (Investing)
• Japanische Reallöhne im April den 25. Monat in Folge gesunken, sagt die Regierung (Investing)
• Exklusiv: Chinesische KI-Chiphersteller reduzieren Designs, um die Produktion von TSMC zu sichern, sagen Quellen (Yahoo)
• Anleihen-Rallye, da Händler nach Daten Fed-Wetten wieder aufladen: Märkte Wrap (Bloomberg)
• GameStop-Aktie stieg. Roaring Kitty zeigte seine Beteiligung (Barron’s)
• Indische Aktien stürzen um 5 % ab und führen die asiatischen Märkte nach unten (CNBC)

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