Aperçu du marché mondial : Europe - 19 juin 2024

Points clés :

• Actions : Le rallye de l'IA se poursuit avec Nvidia qui devient la valeur la plus élevée au monde action
• Devises : Faiblesse de l'USD en raison des ventes au détail négatives aux Etats-Unis, renforcement de l'AUD en raison des commentaires hawkish de la RBA
• contrat à terme de marchandises : Le pétrole brut reste dans une tendance haussière.
• Revenu fixe : Les rendements américains continuent de baisser suite à la mauvaise surprise des ventes au détail aux Etats-Unis
• Données économiques : Rapport hebdomadaire de l'EIA sur le brut et les carburants action

Le Saxo Quick Take est un postion à découvert, une opinion distillée sur les marchés financiers avec des références aux actualités et événements clés.

Dans l'actualité : Pourquoi les Américains n'achètent pas plus de véhicules électriques (FT), La surabondance de cuivre en Chine augmente, signe d'une économie léthargique (FT), Le rallye de 591 078 % de Nvidia pour devenir la valeur la plus élevée action est arrivé par vagues (Bloomberg), EU to Slam France Over Budget Deficit, Adding to Political Woes (Bloomberg), Inside Citigroup's Most Mysterious Business (WSJ)

Actions : Les actions de Hong Kong sont en hausse de 2,7 % aujourd'hui grâce aux attentes de réformes des marchés financiers, tandis que Contrat à terme indique une ouverture en légère hausse pour les actions européennes et américaines. La grande nouvelle d'hier a été que Nvidia a dépassé Microsoft en tant qu'entreprise la plus précieuse au monde, avec un poids de 7,3 % dans le S&P 500 et une valeur de marché de 1,5 milliard d'euros. $3.34trn. Ferrari annonce son premier modèle de véhicule électrique qui sera commercialisé pendant au moins deux ans. $500,000. L'enquête ZEW d'hier a été mitigée, ce qui soulève des questions quant à la force du rebond de l'économie européenne. Il n'y a pas d'événements macroéconomiques ou de bénéfices importants aujourd'hui pour faire bouger les marchés, de sorte que la principale préoccupation sera de savoir si la dynamique peut se poursuivre sur la base de l'actuel rallye de l'indice des prix à la consommation.

Macro : Les ventes au détail américaines d'hier ont été plus faibles que prévu, et des révisions à la baisse ont également été effectuées pour le mois précédent, ce qui incite à la prudence quant à l'état de la consommation. Plusieurs intervenants de la Fed se sont exprimés sur le ton général de l'attente de données supplémentaires avant de réduire les taux. Williams a déclaré que l'inflation de 3 % n'est pas la nouvelle normalité et que la Fed ramènera l'inflation à 2 %, tandis que Barkin et Kugler ont tous deux été encouragés par les chiffres de l'inflation du mois de mai. Le sentiment économique allemand ZEW a légèrement augmenté à 47,5 (préc. 47,1, exp. 50), son chiffre le plus élevé depuis février 2022. Toutefois, l'optimisme n'a pas été au rendez-vous en raison de la détérioration des conditions actuelles par rapport aux attentes d'amélioration du marché et du fait que le chiffre global n'a pas été à la hauteur des attentes.

Événements macroéconomiques (heures en GMT) : UK CPI (mai) exp 2 % vs 2,3 % avant (06:00), EIA's Weekly Crude and Fuel action report (14:30)

Événements relatifs aux bénéfices : Pas de bénéfices importants aujourd'hui.

• jeudi : Accenture, Kroger, Darden Restaurants, Jabil
• vendredi : FactSet, CarMax

Pour connaître tous les événements liés à la macroéconomie, aux bénéfices et aux dividendes, consultez le calendrier de Saxo .

Revenu fixe : Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est tombé à 4,22 %, approchant son niveau le plus bas depuis fin mars, après une vente aux enchères de $13 milliards d'obligations d'État américaines à 20 ans. L'accent est toujours mis sur le 10 ans France-Allemagne écart qui a atteint des niveaux élevés depuis que Macron a annoncé une élection éclair suite au résultat embarrassant de son parti aux élections parlementaires européennes. Le rendement des obligations françaises à 10 ans a légèrement baissé au cours des deux dernières séances, ce qui montre que le marché n'est pas trop préoccupé par l'issue des élections françaises de juillet.

contrat à terme de marchandises : L'or s'est négocié près de 2 310, proche de son plus bas niveau en un mois de 2 290, impacté par un dollar fort et une demande réduite de la part des banques centrales en Asie. La Banque populaire de Chine a interrompu son programme agressif d'achat d'or en mai en raison des prix élevés. Le pétrole a continué sur sa lancée de la veille, les opérateurs anticipant un soutien des prix en raison de la demande estivale. En outre, le gaz naturel a fait un bond de 4,3 %, mettant fin à une baisse de quatre jours, grâce aux prévisions de temps chaud qui ont stimulé les attentes en matière de demande. Le minerai de fer s'est négocié autour de $107 la tonne, restant proche de son niveau le plus bas depuis avril, alors qu'une série de données économiques a contribué à alimenter les inquiétudes concernant la demande de métaux ferreux en Chine.

Devises : Le dollar s'est légèrement affaibli hier en raison de la baisse des ventes au détail aux États-Unis et des responsables du Réserve Fédérale qui prônent la patience en matière de réduction des taux d'intérêt. Le dollar australien est en hausse suite à la position hawkish de la RBA, qui a laissé ouverte la possibilité d'une hausse des taux, tandis que le dollar australien (AUDNZD) a également grimpé à 1,0850. La livre sterling a oscillé autour de 1,27 avant la publication de l'IPC britannique et la décision de la Banque d'Angleterre concernant les taux d'intérêt. L'euro s'est négocié à près de 1,0730, les inquiétudes concernant les élections françaises s'étant atténuées et l'inflation de la zone euro ayant répondu aux attentes. Pendant ce temps, le franc suisse a atteint son plus haut niveau en trois mois, l'USDCHF tombant à 0,8827, sous la moyenne mobile à 200 jours, dans l'attente de la réunion de la Banque nationale suisse jeudi.

volatilité : Le VIX a terminé mardi à $12.30 (-0,45 | -3,53 %). Les indicateurs à court terme volatilité ont également baissé, avec le VIX1D à $9.51 (-0,34 | -3,45 %) et le VIX9D à $11.12 (-0,82 | -6,87 %). L'indice SKEW index, qui mesure le risque perçu de mouvements aberrants dans le S&P 500, est tombé à 142.90 (-10.94 (-7,11 %), ce qui indique une réduction du risque perçu. Aujourd'hui, c'est le 19 juin, un jour férié aux États-Unis, et les marchés seront donc fermés. VIX Contrat à terme est actuellement à $14.300 (+0,005 | +0,03 %). S&P 500 et Nasdaq 100 Contrat à terme montrent des mouvements minimes : Le S&P 500 Contrat à terme est à 5561.00 (+1.25 | +0.02 %) et le Nasdaq 100 Contrat à terme est à 20217.75 (+21.50 | +0.11 %). Hier, les 10 options les plus échangées sur action étaient Nvidia, Apple, Tesla, Advanced Micro Devices, Palantir Technologies, GameStop, Amazon, Taiwan Semiconductor, Micron Technology, et Dell Technologies.