Aperçu du marché mondial : Europe - 30 juillet 2024

Points clés:

BHP et Lundin Mining achètent Filo pour $3.25 milliards (Investing), le taux de chômage japonais de juin tombe à 2.5 %, la disponibilité des emplois diminue (Yahoo), Apple déclare ne pas utiliser de GPU Nvidia pour entraîner ses modèles d'IA (Yahoo), Microsoft publiera ses résultats du quatrième trimestre fiscal alors que Wall Street s'intéresse aux revenus et aux dépenses en matière d'IA (Yahoo), Europe Property Funds Near Reckoning as €12 Billion Gets Pulled (Bloomberg), action Bulls Dealt Blown by Mounting Profit Warnings in Europe (Bloomberg)

Macro : L'enquête de la Fed de Dallas sur l'industrie manufacturière américaine pour le mois de juillet est ressortie à -17,5 contre -15,1 précédemment. Les nouvelles commandes ont connu une forte baisse, passant de -1,3 à -12,8, et les expéditions de +2,8 à -16,3. Les données moins bonnes que prévu pourraient avoir été influencées par les effets de l'ouragan, qui pourraient également être pris en compte dans le rapport sur les emplois non agricoles prévu plus tard dans la semaine. Le taux de chômage au Japon est ressorti en baisse à 2,5 % pour le mois de juin contre 2,6 % attendu et précédent.

Événements macroéconomiques (heures en GMT) : PIB EZ 2Q prelim. Exp 0.5 % YoY vs 0.4 % prior (0900), German Prelim. CPI (Jul) exp 2.2 % vs 2.2 % prior (1200), EZ July Consumer Confidence Final (0900), US JOLTS (Jun) exp 8000k vs 8140k prior (1400), US Consumer Confidence (Jul) exp 99.7 vs 100.4 prior (1400)

Actions : Le marché américain action a été assez calme lundi, les investisseurs attendant une semaine de résultats chargée.  Tesla a rebondi de plus de 5 % après les ventes massives qui ont suivi la publication de ses résultats la semaine dernière. Delta Air Lines prévoit de demander une indemnisation à Microsoft et CrowdStrike à la suite de la panne de logiciel survenue la semaine dernière, qui a entraîné l'annulation de milliers de vols par delta. Aucun montant n'a été divulgué. Le Hang Seng a terminé en baisse de 1,4 % mardi matin. Les marchés européens devraient ouvrir en légère baisse.

Revenu fixe : lundi, la courbe des rendements du Trésor américain s'est aplatie, les rendements à long terme ayant légèrement baissé. Les rendements à 10 ans ont clôturé à 4,17 % et les rendements à 2 ans à 4,39 %. Le rendement du Trésor à 5 ans a atteint son niveau le plus bas depuis mars. Les volumes de transactions ont été modestes, les investisseurs attendant la réunion du FOMC mercredi et le rapport sur l'emploi de juillet vendredi. Le marché anticipe au moins deux baisses de taux de la Fed à partir de septembre, aucune baisse n'étant attendue cette semaine. Soutenant les bons du Trésor, le Trésor américain a annoncé qu'il devrait emprunter moins que prévu et maintenir une réserve de liquidités moins importante d'ici la fin de l'année. En outre, l'émission de coupons est suspendue jusqu'au 6 août. Les émissions d'obligations d'entreprises sont restées soutenues, avec près de $14 milliards d'offres avant la réunion de la Fed.

Volatilité : Le BCOM TR index a chuté pour la sixième fois lundi, en raison de la faiblesse persistante des secteurs de l'énergie et des métaux industriels, qui dépendent de la croissance et de la demande. Le Brent a glissé sous la barre des $80 pour atteindre son plus bas niveau en sept semaines, les vendeurs techniques/momentum restant maîtres de la situation sur fond d'inquiétudes concernant la demande en Chine, tout en écartant le risque d'escalade du conflit au Moyen-Orient. Le prix de l'or a baissé mais reste l'un des rares contrat à terme de marchandises à être en hausse sur le mois, soutenu par les attentes du FOMC qui commencera un cycle de réduction des taux à partir de septembre. Focus sur la réunion du FOMC de mercredi

Devises : Le dollar américain a commencé la semaine plus fermement avant les risques d'événements clés des réunions des banques centrales et des résultats des grandes entreprises technologiques au cours de la semaine. L'euro s'est le plus affaibli face au dollar par rapport à ses homologues du G10. Le PIB du deuxième trimestre et l'indice des prix à la consommation (IPC) de l'Allemagne publiés aujourd'hui seront déterminants. Les monnaies d'activité et les monnaies refuges ont été plus faibles, bien que le dollar australien ait résisté avant le rapport sur l'inflation du deuxième trimestre mercredi et que la livre sterling se soit également maintenue avant la réunion de la Banque d'Angleterre jeudi. Le yen japonais est également reparti à la baisse après la hausse de la semaine dernière, mais reste très volatile avant les annonces des réunions de la Fed et de la Banque du Japon.

La journée d'hier a été relativement calme sur les marchés. Les marchés semblent attendre les prochains résultats des grandes entreprises technologiques et la déclaration/conférence de presse du FOMC. Lundi, l'indice VIX a légèrement augmenté pour atteindre $16.60 (+0,21 | +1,28 %). Les mouvements attendus pour aujourd'hui, dérivés des prix des options, indiquent pour le S&P 500 un mouvement attendu de plus ou moins 35,00 points (+/- 0,64 %) et pour le Nasdaq 100 de plus ou moins 196,20 points (+/- 1,03 %). VIX Contrat à terme a augmenté à $16.050 (+0,080 | +0,49 %) ce matin. Les Contrat à terme pour le S&P 500 et le Nasdaq 100 montrent de légères baisses, avec le S&P 500 Contrat à terme à 5,500.25 (-2.75 | -0.05 %) et le Nasdaq 100 Contrat à terme à 19,189.75 (-19.50 | -0.10 %). Les marchés ont clôturé lundi avec le S&P 500 à 5 463,54 (+4,44 | +0,08 %) et le Nasdaq 100 à 19,059.49 (+35,83 | +0,19 %). Cette semaine devrait être très volatile, avec de nombreux rapports économiques et d'importantes publications de résultats. Les principaux événements économiques aujourd'hui comprennent la confiance des consommateurs et les offres d'emploi de JOLTs. Aujourd'hui, sur le site , les bénéfices les plus importants sont ceux de P&G, Pfizer et PayPal avant la fermeture des marchés, et ceux de Microsoft, AMD et Starbucks après la fermeture des marchés. Hier, les 10 options les plus échangées sur action étaient Nvidia, Tesla, Sofi Technologies, Apple, Advanced Micro Devices, Pfizer, Ford Motor Company, PayPal Holdings, Marathon Digital Holdings, et Amazon.