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トランプ2.0の準備はできていますか?長期投資家として市場のボラティリティの舵取りをする
株式
Jacob Falkencrone
Chief Investment Strategist, Europe
主なポイント:
- 市場はレジリエンスがある:時を経て、世界市場は戦争、パンデミック、金融危機などの主要な危機から一貫して回復し、現在、忍耐強い長期投資家に報いる可能性を示しています。
- ノイズではなくファンダメンタルズに焦点を当てる:政治的な不確実性と短期的な市場のボラティリティが見出しを独占することがよくありますが、それらが十分に分散されたポートフォリオの基本的な価値に影響を与えることはめったにありません。
- 計画を貫く: 規律ある分散投資戦略を維持し、短期的な気を散らすニュースを無視することは、不確実性を乗り越え、長期的な成長機会から利益を得るための鍵です。
長期投資家として、どのように準備をし、何を期待すべきか
ドナルド・トランプ氏はホワイトハウスの鍵を手渡され、彼が政治の舞台に復帰したことで、彼の政策が金融市場をどのように形作るつもりなのかについての議論が再燃しました。大胆でしばしば予測不可能なアプローチで知られるトランプ大統領は、以前に税制改革、貿易戦争、規制緩和をもたらし、市場の変動が非常に大きくなりました。現在、投資家は「トランプ2.0が自身のポートフォリオにとって何を意味することになるのか」と疑問を投げかけています。
トランプは依然として予測不可能なことで一般的に知られていますが、歴史は私たちにいくつかの答えを与えてくれます。トランプ氏の1期目では、市場は不確実性が高まった時期を経験しましたが、市場参加者はただそれを乗り越えただけでなく、繁栄しました。劇的な見出しや政策の変動にもかかわらず、世界の株式市場は力強いリターンをもたらしました。過去15年間で、グローバル株式(MSCI ACWI)は、米中間の貿易戦争、ブレグジット（英国のユーロ圏離脱）、ユーロ圏の債務危機、COVID-19などの出来事を乗り越え、292%のリターンを実現しました。このレジリエンスは、短期的なノイズに気を取られることなく、長期的な目標に焦点を当てることの重要性を浮き彫りにしています。
そして、ここにさらに広範な真実があります。つまり、市場はどの大統領の政策よりもはるかに悪い状況を乗り越えたという事実です。パンデミックから戦争、金融危機、地政学的な混乱まで、歴史を見ると、市場は常に回復し、忍耐強い投資家に報いる方法を見つけてきました。このレジリエンスは、グローバルなビジネスと経済の適応性と革新性の証です。危機のあらゆる瞬間に、回復が見られ、多くの場合、大幅な成長が見られました。
注:MSCI ACWI TR Net、USD、2010年1月から2025年1月までの期間のデータ。過去のパフォーマンスは将来のリターンを保証するものではなく、リターンがマイナスになる可能性があります。
トランプ2.0についてまだ懸念がありますか?ここでは、投資家として政治的な不確実性の新たな章を乗り切るための5つの提案事項をご紹介します。
1. ノイズをファンダメンタルズから分離する
選挙や政策の揺れなど、政治的な出来事がニュースサイクルを支配することが多く、「見出しから感じる不安」に圧倒されがちです。しかし、すべての見出しが、どれも過度に重要には見えますが、ポートフォリオに重大な影響を与えるわけではありません。例えば、トランプ大統領の関税を巡る発表は市場の反応を即座に引き起こしましたが、多くの企業の長期的なファンダメンタルズは変わりませんでした。これは、短期的なノイズと、投資資産の価値に真に影響を与える要因との違いを浮き彫りにしています。したがって、市場の動きに反応する前に、自分自身に問いかけてください。「このイベントは、私が投資している企業や資産を根本的に変えますか?」多くの場合、答えはノーです。投資の長期的な価値に焦点を当て続けることで、コストを伴う感情的な決定を避けることができます。
2.計画を堅持する
投資家として心配すべきことを見つけるのはいつでも簡単ですが、それに惑わされないでください。市場は不確実性によって繁栄し、これを管理する最善の方法は、規律ある投資戦略に従うことです。トランプ大統領の第一期目には、貿易交渉などの重要なイベントを中心にボラティリティが急上昇しました。しかし、冷静に規律ある投資戦略に従った投資家は、その後、市場が回復し、相場が新たな高値に達したことで報われました。2008年の金融危機やCOVID-19のパンデミックなど、世界的な危機に直面しても、市場はやがて回復しました。このような激動の時期に堅実な姿勢を維持した長期投資家は、時間の経過とともに大きな利益を得ることができました。
プロのヒント:財務目標とリスク許容度を明確にし、それらに沿った分散されたポートフォリオを構築します。日々の市場変動に反応するのではなく、自身の戦略に沿った決断を下しましょう。
3. 市場ははるかに悪い状態を乗り越えた
政治的な不確実性は圧倒されるように感じるかもしれませんが、それを大局的に捉えることが重要です。市場は、歴史上最も困難な課題に直面し、そしてそれを乗り越えてきました。
- パンデミック:1918年のスペイン風邪、2003年のSARSの流行、COVID-19のパンデミックにより、世界中で経済の力が試されることとなりました。しかし、市場はそのたびに回復し、しばしば以前よりも力強く立ち直りました。
- 戦争:世界大戦や地域紛争は、大きな不確実性をもたらしましたが、その度に企業は適応し、再構築し、革新を続けてきました。
- 危機:2008年の金融危機からドットコムバブルまで、大きな経済混乱はパニックを引き起こしましたが、最終的には成長の機会を生み出しました。
これらの出来事は、市場がその時々の瞬間に見られるよりもはるかに回復力があることを示しています。市場は、適応し、回復し、嵐の中で投資を続けた人々にご褒美を与えます。
4. 分散投資によるリスクマネジメント
分散投資は、不確実性を乗り切るための最も効果的な方法の1つです。資産クラス、セクター、地域に投資を分散させることで、単一の要因に過度にさらされるリスクを減らすことができます。トランプ大統領の第一期目では、エネルギーや資本財などのセクターは政策変更により大きな変動を経験しましたが、ポートフォリオが分散されていた投資家はその変動による影響をほとんど受けることなく保護されていました。分散投資の方法:ETFやグローバルなインデックスなど、様々なセクターや地域へのエクスポージャーを提供する広範なファンドを検討します。このアプローチにより、ボラティリティを管理しながら、市場全体で機会を捉えることができます。
5. ボラティリティに備えるが、恐れない
トランプ大統領の就任や将来の政策動向に対する懸念など、不確実性の時期は、市場のボラティリティにつながる可能性があります。傍観者になりがちですが、歴史が示すように、ボラティリティはしばしば機会を生み出します。例えば、COVID-19の低迷期には、過小評価されているセクターへの投資を継続したりポジションを増やしたりした投資家は、市場が回復するにつれて大きな利益を得ました。したがって、リスク許容度が許す場合は、市場が下落したときに購入機会を利用するために、ポートフォリオの一部を現金で保持することを検討してください。同時に、中核となるポートフォリオがしっかり分散されており、長期的な目標と一致していることを確認してください。
まとめの考察
市場の長期的な回復力は、逆境を克服する能力の証です。戦争からパンデミック、金融危機から政情不安まで、世界経済は常に立ち直り、多くの場合、忍耐強い投資家に驚異的な成長をもたらしてきました。トランプ2.0が展開していく中、短期的なノイズで投資戦略を頓挫させないでください。市場は一人の大統領よりもはるかに大きな課題に直面しており、常にその回復力を証明してきたことを忘れないでください。多様化に焦点を当て、規律を保ち、長期的な視点を維持することで、不確実性の高い嵐の海を自信を持って航行することができます。
投資において、忍耐力は単なる美徳というだけではなく、戦略でもあります。冷静さを保ち、投資を続け、市場が常に行ってきたこと、つまり、回復し、成長し、その長期的な可能性を信じる人々に報いてきたという市場の歴史を信頼してください。