トランプ米大統領就任トレード – トレーダーのためのガイド

ドナルド・トランプ次期大統領が2025年1月20日の就任式に向けて準備を進める中、投資家は金融市場に潜在的な機会を探る動きを強く見守っています。トランプ氏の政策と予測不可能な性質は、大きな市場の動きを生み出し、さまざまな取引機会を提供する可能性があります。

1. 外国為替 (FX)
トランプ次期大統領は、ほとんどの国に対する関税引き上げについて脅かしていますが、特にカナダ、メキシコ、中国に言及した。彼は、メキシコとカナダが違法薬物と移民の米国への流入を規制するまでの間、メキシコとカナダに25%の関税を課す計画を立てています。彼が現在様々な部門で輸入品に課されている関税に加えて、10%の追加関税を提案した際も、中国が関与していました。11月5日の米大統領選投票日以降、米ドル/メキシコペソ(USDMXN)と米ドル/カナダドル(USDCAD)はそれぞれ3.6%と4.2%上昇しましたが、米国へのすべての輸入品に25%の関税が実施されれば、これらの動きはまったく重要ではありません。トランプ氏が大統領就任の初日に強気の姿勢を示した場合、非対称的な見返りを伴う米ドルの上昇の可能性は高くなります。米ドル/人民元（USDCNH）に関しては、中国は2016年のトランプ大統領の1期目以来、彼の関税引き上げに関する計画の全体像の一部であり、そのため、市場はこれらの関税をはるかに大きく織り込んでいます。

米ドル/カナダドル USDCAD
主要レジスタンス :1.4450, 主要サポート :1.4330

米ドル/メキシコペソ　USDMXN
20.85を主要なレジスタンスと20.4 - 20.5をサポートラインとする上昇する三角持ち合いのパターン

2.国債
2024年11月5日の米大統領選投票日以降、10年債利回りは関税の可能性と政府支出の増加により55ベーシスポイントも上昇しましたが、その後、最近の米国の消費者物価指数(CPI)の低下傾向により後退しています。2年物と10年物のスプレッドは昨年9月以降プラスに転じ、現在は37ベーシスポイントとなっています。しかし、金利が高すぎるというトランプ氏の意見を考えると、FRBが中央銀行として理論上独立しているとしても、利下げの圧力がかかる可能性があります。さらに利下げが行われた場合、短期の2年債利回りは係留（アンカー）されたままになる可能性が高く、10年債利回りは将来の成長とインフレの予想によりさらに上昇し、イールドカーブがスティープ化する可能性があります。

米国マイクロ10年国債利回り(10YG5

3. コモディティ
金: トランプ次期大統領の政策が関税の引き上げとコストの増加につながると、インフレに対する懸念が高まる可能性があり、投資家にとって、インフレに対するヘッジとして金がより魅力的になると考えられます。さらに、トランプ氏は米連邦準備制度理事会(FRB)の金利水準が高すぎると批判しており、トランプ政権がFRBに低金利を維持するよう圧力をかければ、金利を生み出さない資産を保有することにより生じる機会費用を減らす動きとなり、金価格をさらに下支えする可能性があります。さらに、トランプ大統領の外交政策決定、特に中国との貿易やその他の地政学的な問題に関する決定は、世界的な緊張を高める可能性があり、投資家は不確実性の中で保護的措置として金に目を向けるよう促されるでしょう。

ゴールド (XAUUSD)
上昇トレンドのチャネルはそのままで、2,725ドルでの直近のレジスタンスがあります。

石油セクター:トランプ政権は一貫してエネルギーセクターを支持し、国内石油生産の増加と規制の緩和を提唱してきました。予想される政策には、掘削権の拡大と環境規制の緩和が含まれ、石油・ガス業界に恩恵となります。さらに、トランプ大統領の外交政策、特にエネルギー調達の自立と貿易に関する決定は、米国のエネルギー輸出を促進し、外国産石油への依存を減らすことで、世界の石油市場に影響を与える可能性があります。石油セクターのETFには、XLE：NYSE ArcaやXOP：NYSE Arcaなどがあります。