Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Китайский DeepSeek: Может ли это стать поворотным моментом для американских технологий?
Чару Чанана (Charu Chanana)
Главный стратег по инвестициям
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Ключевые моменты:
- Китайская компания DeepSeek и доминирование США в области технологий: DeepSeek, китайский ИИ-стартап, быстро завоевал внимание своими передовыми моделями, которые могут бросить вызов доминированию таких признанных американских технологических гигантов, как OpenAI и Nvidia.
- Экономическая эффективность и стратегия открытого исходного кода: DeepSeek бросает вызов традиционному, капиталоемкому подходу к разработке ИИ, используя менее совершенное оборудование для создания экономически эффективных моделей. Их стратегия открытого исходного кода способствует ускорению инноваций и более широкому внедрению, что потенциально снижает конкурентные преимущества американских компаний, которые полагаются на проприетарные системы.
- Инвестиционные последствия: Это событие может вызвать опасения по поводу высокой оценки американского технологического сектора, который был ключевой движущей силой роста американских рынков.
DeepSeek, китайский стартап в области искусственного интеллекта (ИИ), недавно стал значимым игроком на рынке ИИ, привлекая внимание глобальных инвесторов и лидеров отрасли. Компания DeepSeek, основанная в 2023 году, быстро разработала передовые модели искусственного интеллекта, которые конкурируют с моделями известных американских технологических гигантов.
В конце декабря компания DeepSeek представила бесплатную крупноязычную модель с открытым исходным кодом, на создание которой, по ее словам, потребовалось всего два месяца и менее $6 млн. При этом использовались чипы Nvidia с пониженной производительностью под названием H800s. Приложение DeepSeek стало одним из самых скачиваемых в Apple App Store, а количество поисковых запросов Bloomberg по слову "DeepSeek" резко возросло, что отражает повышенный мировой интерес и внимание к Инвестор.
В связи с этим возникает несколько актуальных вопросов, таких как:
Устойчивость технологического господства США
Модели искусственного интеллекта DeepSeek, такие как DeepSeek-R1, продемонстрировали более высокую производительность по сравнению с известными американскими моделями, такими как OpenAI GPT-4 и Meta LLaMA 3.1. Эти достижения охватывают различные этапы, включая решение сложных задач, математику и кодирование, что делает DeepSeek одним из ключевых игроков на мировой арене искусственного интеллекта.
Даже если DeepSeek не сможет сохранить свой нынешний уровень популярности, это событие служит напоминанием о том, что конкуренция на мировой арене ИИ усиливается, и Nvidia, возможно, не вечно будет занимать почетное место.
Дебаты о стоимости: Равнозначно ли увеличение расходов улучшению ИИ?
Разрабатывая передовые модели ИИ на менее совершенном и более экономичном оборудовании, DeepSeek бросает вызов крупным инвестициям американских технологических компаний в дорогостоящую инфраструктуру ИИ.
Согласно отчетам, API DeepSeek-R1 стоит всего $0.55 за миллион входных токенов и $2.19 за миллион выходных токенов, по сравнению с API OpenAI, который стоит $15 и $60, соответственно. В связи с этим возникают критические вопросы о том, насколько устойчивы традиционные капиталоемкие подходы в перспективе Длинный.
Открытый исходный код: Мультипликатор инноваций
Пойдя по пути, отличному от многих американских компаний, которые жестко охраняют свои модели искусственного интеллекта, DeepSeek приняла стратегию открытого исходного кода, открыто делясь своим кодом и методиками обучения.
Такой подход может способствовать ускорению инноваций и более широкому внедрению во всем мире, потенциально снижая конкурентные преимущества американских компаний, зависящих от запатентованных систем, таких как OpenAI GPT-4 или Google Bard. Ян ЛеКун, главный научный сотрудник Meta по вопросам искусственного интеллекта, отметил, что успех DeepSeek подчеркивает потенциал моделей с открытым исходным кодом, превосходящих запатентованные.
Высокие оценки: Постоянная болевая точка американских больших технологий
Американские технологические компании торгуются с премия оценками, при этом Основной игроки на рынке ИИ, такие как Nvidia, Microsoft и Alphabet, имеют форвардные мультипликаторы P/E, значительно превышающие средние исторические значения. Учитывая, что цена на эти акции является идеальной, даже такие Длинный потрясения, как DeepSeek, доказывающий, что продвинутый ИИ может быть создан без чипов высшего уровня, могут сильно повлиять на цены Акция. Для Nvidia, в частности, роль ключевого поставщика чипов для искусственного интеллекта делает ее уязвимой в случае снижения спроса на ее высокотехнологичные продукты.
Напротив, китайские технологические компании, включая таких новых участников, как DeepSeek, торгуются со значительным дисконтом из-за геополитических проблем и слабого мирового спроса. Рост DeepSeek может спровоцировать возобновление интереса к недооцененным китайским компаниям в сфере искусственного интеллекта, обеспечивая альтернативную историю роста.
Геополитические шахматы: победа над ограничениями на фишки
Успех DeepSeek поднимает еще один насущный вопрос: как им удалось сделать это, несмотря на американский экспортный контроль? Ограничения на производство полупроводников, введенные администрацией Байдена, были призваны ограничить доступ Китая к мощным чипам, таким как H100 от Nvidia. Однако DeepSeek удалось процветать, что говорит либо об обходных путях, либо о том, что эти средства контроля не настолько ограничены, как предполагалось.
Это может иметь Минорный последствия как для политики США, так и для Инвестор настроений по отношению к китайским технологиям. Если такие компании, как DeepSeek, смогут внедрять инновации, несмотря на санкции, нарратив о технологической зависимости Китая от США может значительно измениться.
Что это значит для инвесторов?
- Оцените капиталовложения и маржу американских ИИ: Высокие затраты и завышенные оценки могут Пут американские лидеры ИИ под давлением, особенно если экономичная модель DeepSeek получит распространение. Следите за комментариями во время сезона Q4 доходы, который разгорается на этой неделе, когда отчитываются Meta, Microsoft, Tesla и Apple.
- Следите за стоимостью китайских технологий: Успех DeepSeek может вызвать возобновление интереса к китайскому сектору искусственного интеллекта, который остается недооцененным по сравнению с американскими аналогами.
- Диверсификация внутри и за пределами ИИ: Хотя ИИ остается важнейшим драйвером роста, инвесторам следует рассмотреть возможность более широкой диверсификации в таких секторах, как возобновляемая энергетика, полупроводники и здравоохранение - отраслях, где инновации также создают возможности для получения больших доходов.
- спред По регионам: Рост DeepSeek подчеркивает важность географической диверсификации. Например, распределение капитала в Европе и Азии может помочь сбалансировать портфели в долгосрочной перспективе, особенно по мере формирования конкурентоспособных технологических экосистем на рынках за пределами США.
- Приготовьтесь к изменениям в политике: Если американский экспортный контроль не сможет ограничить китайские инновации, ожидайте, что политики начнут применять новые тактики, что может привести к появлению Основной в полупроводниковой сфере.