Доступ к обеим платформам осуществляется с единого счета Saxо.
Обновление FX: Банк Англии в самом центре внимания после очередного горячего показателя базового ИПЦ Великобритании.
Джон Харди (John J. Hardy)
Главный стратег по макроэкономике
Summary: Великобритания сообщила о новом циклическом максимуме базовой инфляции, что оказывает давление на решение и руководство Банка Англии на завтрашнем заседании. Интересно, что доходность в Великобритании и стерлинг сегодня торгуются ниже после публикации данных по CPI. В других местах австралийский доллар продолжил резкое отступление, при этом давление на металлургический комплекс, вероятно, усилилось. Сегодня состоится первый из двух дней дачи показаний председателем ФРС Пауэллом, но принесет ли он что-нибудь новое после своего заявления о "зависимости от данных" на последнем заседании FOMC?
Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта
Фокус FX Trading:
- Завтра состоится три заседания центральных банков: Банка Англии, Швейцарского национального банка и Norges Bank - и все они будут касаться размера повышения ставки.
- Еще одна горячая публикация базового индекса потребительских цен Великобритании сегодня, и все еще стерлинг в минусе - рынок, похоже, обеспокоен тем, что Банк Англии не сможет обеспечить то, что ожидается.
Решения ЦБ в четверг: повторное ускорение ожиданий повышения ставок?
Протокол заседания РБА, в котором говорится, что последнее повышение ставки было "сбалансированным", предполагает, что РБА снова возьмет паузу на июльском заседании, и это способствовало недавней консолидации AUD (следующий ключ - область 0.В других местах есть много топлива для ускорения ожиданий повышения ставок, даже если сегодняшняя реакция на горячие данные по ИПЦ Великобритании (ослабление стерлинга и неспособность установить новые максимумы в коротких доходностях в Великобритании, даже если доходности выросли со вчерашних минимумов) предполагает, что планка для "ястребиного" сюрприза в завтрашнем решении Банка Англии довольно высока. Завтрашние заседания Norges Bank и Swiss National Bank также могут подтвердить, подтвердится ли недавний сдвиг в сторону более "ястребиных" ожиданий в решениях и указаниях на трех завтрашних заседаниях центральных банков стран G10.
В остальном, возможно, наиболее интересным моментом является очень сильный уровень рисковых настроений на мировых рынках, как мы отмечаем в сегодняшнем подкасте Saxo Market Call. В целом это рефлекторно поддерживает ослабление доллара, но нам нужна "новая" волна ослабления доллара, чтобы предположить, что предыдущая волна намекала на то, что идет более глубокая распродажа. На сегодня назначен первый из двух дней дачи показаний председателя ФРС Пауэлла перед комиссией Палаты представителей, но у председателя Пауэлла может быть не так много мыслей на уме, кроме его сообщения о "зависимости от данных", как это было на пресс-конференции последнего заседания FOMC.
Банк Англии
Банк Англии: последние два шокирующих показателя базовой инфляции и очень позитивные пересмотры тревожных апрельских данных по рынку труда произошли после предыдущего заседания Банка Англии и взвинтили ожидания повышения ставки Банка Англии до небес, при этом в цене заложено 150 базисных пунктов до начала следующего года, что означает, что Банк Англии должен будет поднять ставку до уровня 6,0%. Губернатор Бейли на каждом шагу демонстрирует нежелание полностью переходить на "ястребиную" позицию, но эти данные настолько разительны и требуют сильной реакции, что мы должны ожидать, что Банк Англии сделает все возможное, чтобы вернуть как можно больше доверия, иначе. Указывание пальцем и небольшое повышение ставки может оказаться губительным для стерлинга. Короче говоря: рынок уже заложил в цену 90 базисных пунктов на следующие три заседания, поэтому, чтобы убрать планку ожиданий, BoE может потребоваться повышение на 50 пунктов и "ястребиное" руководство, чтобы снова поддержать стерлинг. Сегодняшняя слабость стерлинга свидетельствует о сомнениях, возможно, оправданных, в том, что Банк Англии не справится с поставленной задачей.
График: EURGBP
EURGBP резко вырос сегодня, несмотря на новые горячие данные по инфляции в Великобритании, что говорит о том, что Банку Англии еще многое предстоит сделать, чтобы поддержать "бычьи" настроения по стерлингу. У этой пары есть много места для консолидации выше без разворота нисходящего тренда, но возможный уровень 0,8675 начинает сильно напрягать. Рынок будет очень остро реагировать на завтрашнее заседание Банка Англии.
Швейцарский национальный банк
Помните, что заседания ШНБ проводятся только раз в квартал. Рынок разделился во мнениях относительно того, будет ли банк завтра повышать ставку на 25 или 50 базисных пунктов, причем последний вариант рассматривается как возможный способ подстраховаться на случай долгого ожидания до сентябрьского заседания, в то время как меньшее повышение кажется оправданным, поскольку инфляция за последние два месяца снизилась настолько, что в мае составила 1,9%. ШНБ обычно является последователем, а не лидером в повышении ставок, но мы можем увидеть все: от меньшего повышения ставки с уклоном на дальнейшее ужесточение в случае необходимости до большего повышения ставки с уклоном на паузу.
Норгес Банк
Короткие норвежские ставки находятся на максимумах цикла в преддверии завтрашнего заседания Norges Bank, при этом незначительное большинство ожидает ускорения темпов повышения ставки до 50 базисных пунктов, что приведет к повышению ставки до 3,75%, если это произойдет. Последние два месяца ускорения базового или "базового" ИПЦ должны вызывать беспокойство. Руководство по дальнейшим планам также крайне важно. Намерения Norges Bank оказать поддержку NOK здесь конструктивны - EURNOK и USDNOK находятся на более интересных уровнях для тестирования медвежьего сценария после недавней крупной распродажи перед этим отступлением, что позволило предположить наличие вершины для этих двух пар.
Основные моменты предстоящего экономического календаря (все время по Гринвичу)
- 1230 - Объявление ставки Национального банка Чехии
- 1230 - Канада Апрель Розничные продажи
- 1400 - Председатель ФРС США Пауэлл дает показания перед комиссией Палаты представителей
- 1700 - Казначейство США проводит аукцион по продаже 20-летних облигаций
- 1730 - Протокол заседания Банка Канады
- 2130 - Объявление о ставке по сельскому хозяйству Бразилии
- 0130 - Выступление Ногучи из Банка Японии