Obidve naše platformy sú prístupné z jediného Saxo účtu.
FX Update: Bank of England v najhorúcejšom zo sedadiel po ďalšom horúcom čítaní jadrového CPI Spojeného kráľovstva.
John J. Hardy
Hlavný makroekonomický stratég
Summary: V Spojenom kráľovstve bola vykázaná nová vysoká základná inflácia, čo vyvolalo tlak na rozhodnutie a usmernenie Bank of England na zajtrajšom zasadnutí. Zaujímavé je, že výnosy v Spojenom kráľovstve a šterlingy sa dnes po zverejnení indexu spotrebiteľských cien obchodujú nižšie. Inde austrálsky dolár pokračoval v prudkom ústupe, pričom pravdepodobne zavážil tlak na komplex kovov. Dnes sa uskutoční prvý z dvoch dní výpovedí predsedu Fedu Powella, ale prinesie niečo nové po svojom vyhlásení o "závislosti od údajov" na poslednom zasadnutí FOMC?
Tento článok bol preložený automaticky pomocou AI
FX Trading focus:
- Zajtrajšie zasadnutia troch centrálnych bánk - Bank of England, Swiss National Bank a Norges Bank - všetky s otázkou veľkosti zvýšenia sadzieb
- Ďalšia horúca tlač jadrového indexu spotrebiteľských cien v Spojenom kráľovstve, a napriek tomu sterling mimo - trh sa zrejme obáva, že BoE nedokáže splniť očakávania.
Štvrtkové rozhodnutia CB: opätovné zrýchlenie očakávaní zvyšovania sadzieb?
Zápisnica RBA, v ktorej sa uvádza, že posledné zvýšenie sadzieb bolo "jemne vyvážené", naznačuje, že RBA bude na júlovom zasadnutí opäť v režime pauzy a pomohla k nedávnej konsolidácii AUD (ďalším kľúčom je 0.6700 a tesne pod ňou) Inde je dostatok paliva pre zrýchlenie očakávaní zvýšenia sadzieb, aj keď dnešná reakcia na horúce údaje o CPI v Spojenom kráľovstve (slabší šterling a neschopnosť udržať nové maximá na britských krátkych výnosoch, aj keď výnosy vzrástli zo včerajších miním) naznačuje, že latka pre jastrabie prekvapenie zo zajtrajšieho rozhodnutia Bank of England je pomerne vysoko. Norges Bank a Švajčiarska národná banka by zajtra tiež mohli doplniť, či sa nedávny posun smerom k viac jastrabím očakávaniam potvrdí v rozhodnutiach aj usmerneniach na troch zajtrajších zasadnutiach centrálnych bánk krajín G10. niekoľko ďalších myšlienok ku každému z troch zasadnutí nižšie.
Inak je asi najzaujímavejšia veľmi silná úroveň rizikového sentimentu na globálnych trhoch, ako sme uviedli v dnešnom podcaste Saxo Market Call. To vo všeobecnosti reflexívne podporuje slabší USD, ale potrebujeme "osviežujúcu" vlnu slabosti USD, aby sme naznačili, že predchádzajúca vlna naznačila, že prebieha hlbší výpredaj. Dnes sa uskutoční prvý z dvoch dní výpovedí predsedu Fedu Powella pred komisiou Snemovne reprezentantov, ale predseda Powell nemusí mať okrem svojho posolstva o "závislosti od údajov" podľa tlačovej konferencie z posledného zasadnutia FOMC veľa na mysli.
Bank of England
Bank of England: Posledné dve šokujúce zmeny jadrovej inflácie a veľmi pozitívne revízie alarmujúcich aprílových údajov o trhu práce, ktoré prišli od predchádzajúceho zasadnutia Bank of England, posunuli očakávania Bank of England na zvýšenie sadzieb do budúcnosti smerom nahor, pričom do začiatku budúceho roka sa počíta s plným zvýšením o 150 bázických bodov, čo by znamenalo, že Bank of England by musela zvýšiť základnú úrokovú sadzbu takmer na 6,0 %. Guvernér Bailey sa na každom kroku zdráhal stať sa úplne jastrabím, ale tieto údaje sú také výrazné a vyžadujú si silnú reakciu, že musíme očakávať, že BoE urobí všetko pre to, aby si vydobyla späť čo najviac dôveryhodnosti, inak sa jej to nepodarí. Ukazovanie prstom a malé zvýšenie by mohlo byť pre libru šterlingov zničujúce. Stručne povedané: trh už ocenil 90 bázických bodov prostredníctvom nasledujúcich troch zasadnutí, takže na odstránenie latky očakávaní môže byť potrebné, aby BoE zvýšila o 50 bodov a jastrabím usmernením opäť podporila šterlingy. Dnešné oslabenie libry šterlingov poukazuje na pochybnosti, možno oprávnené, že BoE bude mať problémy s plnením svojich úloh.
Graf: EURGBP
Dnešná prudká rallye EURGBP napriek novej horúcej inflácii v Spojenom kráľovstve naznačuje, že Bank of England má čo robiť, aby podporila býčiu stranu šterlingov. Tento pár má dostatok priestoru na konsolidáciu vyššie bez toho, aby sa obrátil klesajúci trend, ale 0,8675 ho môže začať veľmi stresovať. Trh bude veľmi citlivo reagovať na zajtrajšie zasadnutie Bank of England.
Švajčiarska národná banka
Nezabudnite, že SNB zasadá len raz za štvrťrok. Trh je rozdelený v názore na to, či banka zajtra zvýši infláciu o 25 alebo 50 bázických bodov, pričom druhé zvýšenie sa považuje za možný spôsob, ako si kúpiť poistku na dlhé čakanie do septembrového zasadnutia, zatiaľ čo menšie zvýšenie sa zdá byť opodstatnené tým, že inflácia za posledné dva mesiace klesla len o toľko, že jej jadro za máj dosiahlo 1,9 %. SNB je vo všeobecnosti nasledovníkom a nie lídrom v oblasti zvyšovania sadzieb, ale mohli by sme byť svedkami všetkého od menšieho zvyšovania sadzieb s tendenciou ďalej sprísňovať, ak to bude potrebné, až po väčšie zvyšovanie sadzieb s tendenciou pozastaviť.
Norges Bank
Krátkodobé nórske sadzby sú pred zajtrajším zasadnutím Norges Bank na najvyššej úrovni v rámci cyklu, pričom mierna väčšina očakáva zrýchlenie tempa zvyšovania sadzieb na 50 bázických bodov, čím by sa v takom prípade sadzba dostala na 3,75 %. Posledné dva mesiace zrýchľovania jadrového alebo "základného" indexu spotrebiteľských cien musia byť znepokojujúce. Usmernenie k ďalším plánom má tiež zásadný význam. Konštruktívne na zámer Norges Bank dodať a podporiť NOK tu - s EURNOK a USDNOK na zaujímavejších úrovniach pre testovanie medveďa po nedávnom veľkom výpredaji pred touto retracement naznačil, že vrchol môže byť na mieste pre tieto dva páry.
Najdôležitejšie udalosti v ekonomickom kalendári (všetky časy GMT)
- 1230 - Vyhlásenie sadzieb Českej národnej banky
- 1230 - Kanada apríl Maloobchodné tržby
- 1400 - Predseda americkej centrálnej banky Powell vypovedá pred komisiou Snemovne reprezentantov
- 1700 - Ministerstvo financií USA draží 20-ročné dlhopisy
- 1730 - Zápisnica zo zasadnutia Bank of Canada
- 2130 - Vyhlásenie brazílskej selickej sadzby
- 0130 - Vystúpenie Nogučiho z Bank of Japan