Глобальный рынок Quick Take Europe - 27 января 2025 г.

Эта статья была автоматически переведена с помощью искусственного интеллекта

Быстрый анализ глобального рынка: Европа - 27 января 2025 г.

Ключевые моменты

• акции: США Фьючерсы падают, во главе с технологиями на опасениях, что китайский DeepSeek может нарушить комплекс искусственного интеллекта
• Волатильность: VIX стабилен; Фьючерсы растет; SKEW сигнализирует о риске хвоста; ФРС и доходы в фокусе.
• Цифровые активы: Биткоин падает ниже $100K; альткоины следуют за ним
• Валюты: Доллар США укрепляется на фоне слабых настроений в отношении рисков, частично отыгрывая пятничную слабость
• Сырьевые товары: Золото торговля снизилось после того, как не смогло достичь нового рекордного максимума.
• фиксированный доход: Казначейские облигации торговля растут в преддверии тяжелой недели аукционов по продаже облигаций
• Макрособытия: IFO Германии, продажи новых домов в США, аукцион 2-летних и 5-летних T-Note в США.

Saxo Quick Take - это Короткий, выверенное мнение о финансовых рынках со ссылками на ключевые новости и события.

Макроэкономические данные и заголовки

• Китайский стартап в области искусственного интеллекта DeepSeek потряс мировые технологии акции в понедельник, а Nasdaq возглавил падение, поскольку это ставит под сомнение технологическое доминирование Америки. Новая модель китайского ИИ-стартапа экономична и работает на чипах с пониженной производительностью. Это событие ставит под сомнение высокую стоимость ведущих компаний в области ИИ, таких как Nvidia, и инвестиционную привлекательность всей цепочки поставок ИИ.
• Президент США Трамп отменил введение тарифов против Колумбии после достижения договоренности с этой страной о доставке депортированных в страну на самолете. Это произошло после того, как Трамп пригрозил 25-процентными тарифами на импорт из Колумбии за отказ разрешить посадку самолета с депортированными.
• В статье FT, в которой собраны оценки FactSet, говорится, что банки Уолл-стрит ожидают, что рост продаж Tesla в этом году может составить всего 16 процентов к 2024 году, что ниже 20-30 процентов, которые Маск предсказывал в октябре прошлого года. Низкий рост отчасти объясняется тем, что президент США Трамп отменил стимулы для покупки электромобилей.

Макрособытия (время указано по Гринвичу)

Германия Январь IFO Деловой климат (0900), США Декабрь Продажи новых домов (1500), Казначейский аукцион США 2-летний (1630), Казначейский аукцион США 5-летний (1800)

События доходы

• Сегодня: AT&T, Progressive Corporation, Chrisitan Dior Express, Verizon, NextEra Energy
• Вторник: LVMH, SAP, RTX, Stryker, Boeing, Lockheed Martin, Starbucks, GM
• Среда: Microsoft, Meta, Tesla, ASML, T-Mobile US, ServiceNow, IBM, Danaher
• Четверг: Apple, Visa, Mastercard, Roche, Blackstone, Thermo Fisher Scientific, Shell, Caterpillar, Comcast, UPS, ABB.
• Пятница: ExxonMobil, Abbvie, Chevron, Samsung, Novartis, Eaton

Обо всех событиях, связанных с макроэкономикой, доходы и дивидендами, читайте в календаре Saxo .

акции

• США: Американские акции в пятницу снизились: S&P 500 упал на 0,29%, Dow - на 0,32%, а Nasdaq - на 0,59%, так как полупроводниковые акции, такие как Nvidia (-3,1%) и Texas Instruments (-7,5%), оказали давление на рынок. DeepSeek, китайский стартап в области искусственного интеллекта, всколыхнул технологический сектор своим заявлением о создании конкурента ChatGPT по меньшей цене, в результате чего Nasdaq Фьючерсы упал на 1,8 % за ночь. На этой неделе в центре внимания доходы от Apple, Microsoft, Meta и Tesla, а также решение Процентная ставка ФРС и данные по инфляции PCE.
• Европа: Европейские акции не изменились в пятницу: STOXX 600 не изменился и составил 530,07, а DAX снизился на 0,22%, так как рост таких люксовых акции, как Burberry (+9,9%), компенсировал падение в телекоммуникациях и энергетике. Рост доходности облигаций еврозоны оказал давление на настроения, но оптимизм по поводу ожидаемого в четверг снижения ставки ЕЦБ и более мягкого тона Трампа в отношении тарифов поддержал рынки.
• Азия: В понедельник на азиатских рынках наблюдалась смешанная динамика: гонконгский Hang Seng вырос на 0,80%, а китайский CSI 300 поднялся на 0,1% в преддверии Нового года по лунному календарю. Рост в Китае был сдержан более слабыми, чем ожидалось, данными по индексу PMI, в то время как более широкие рынки боролись с геополитическими проблемами после того, как тарифы Трампа против Колумбии вызвали опасения по поводу усиления напряженности торговля.

Волатильность

Рынок Волатильность остается сдержанным в преддверии важной недели: индекс VIX находится на уровне 14.85 (-1.13%), а ожидаемое недельное движение S&P 500 - на уровне 1,27%. Однако VIX Фьючерсы подскочил на 8% до 17,70, сигнализируя о росте активности хеджирования в преддверии решения ФРС по ставке и данных по PCE. Активность опционы показывает, что инвесторы готовятся к Волатильность в таких ключевых именах, как Nvidia, Tesla и Meta. Несмотря на спокойный VIX, SKEW на уровне 173 указывает на растущие опасения по поводу "хвостового риска".

Цифровые активы

Биткойн упал на 3,47% до $99,044,, сведя на нет достижения за выходные на фоне более широких настроений, связанных с уменьшением риска, и сохраняющейся неопределенности в отношении неопределенной криптовалютной политики Трампа. Альткоины последовали этому примеру: Ethereum (-4,58%) и Solana (-5,33%) оказались в числе крупнейших неудачников. Мемекоин Трампа ($TRUMP) упал еще на 14 %, доведя свое падение после запуска до 60 % на фоне Волатильность и этических проблем

фиксированный доход

• Доходность казначейских облигаций США снижается, несмотря на насыщенную неделю аукционов по продаже облигаций и заседание FOMC, которое начнется сегодня с продажи двухлетних облигаций на сумму USD 69 млрд. и пятилетних облигаций на сумму USD 70 млрд.
• Глобальная доходность упала на азиатской сессии в начале недели на фоне резкой распродажи в технологическом секторе акции, которая повлияла на широкие рисковые настроения.

Сырьевые товары

• Золото торгуется с понижением на фоне фиксации прибыли после того, как в пятницу оно не смогло достичь нового рекордного максимума. Размолвка Трампа с Колумбией на выходных подчеркивает готовность администрации США использовать жесткую тактику, что негативно сказывается на настроениях в сфере риска и на курсе доллара. Сфокусируйтесь на фондовый рынок сегодня и потенциальных последствиях новостей о DeepSeek (см. выше).
• Цены на сырую нефть продолжают снижаться на фоне опасений по поводу экономических последствий агрессивной тарифной политики Трампа в отношении ряда ключевых торговых партнеров, а также призывов ОПЕК помочь снизить цены за счет увеличения добычи.

Валюты

• Доллар США слабо торговался в пятницу на высказываниях Трампа о том, что он предпочел бы не вводить тарифы против Китая. Слабые данные из США также оказали влияние: флэш-индекс PMI для сферы услуг от S&P Global за январь снизился до 52,8 против 56,5 ожидаемых и 56,8 в декабре. Тарифная тирада Трампа против Колумбии в выходные и снижение настроений в отношении рисков оказали доллару некоторую поддержку на азиатской сессии в начале недели.
• Повышение ставки Банка Японии не оказало поддержки иене в пятницу, так как мировые ставки выросли позже в течение дня, но иена укрепилась в кроссах, если не против доллара США, в начале недели, так как мировые доходности снизились на фоне общего ослабления настроений в отношении риска.